Apa itu Captive Fund?
Captive fund adalah dana pribadi yang dikelola untuk sekelompok investor tertentu atau yang berafiliasi dengan satu entitas. Ini sering dibuat untuk investasi oleh karyawan. Captive fund juga dapat dibuat oleh perusahaan untuk mengelola investasi yang ditargetkan, seperti aset modal ventura yang diinvestasikan di perusahaan pasar swasta.
Dijelaskan Dana Captive
Captive fund tidak ditawarkan kepada publik atau diperdagangkan di bursa. Karena itu, mereka biasanya tidak mendapat banyak perhatian media. Namun, dana ini dapat dibuat dengan berbagai tujuan yang mirip dengan dana yang diperdagangkan secara publik. Captive fund sering dikembangkan sebagai manfaat karyawan yang memungkinkan untuk investasi dari beberapa atau semua karyawan perusahaan tergantung pada fokus dan struktur manfaatnya. Dana Medali untuk karyawan Renaissance Technologies adalah salah satu contoh dana captive karyawan. Captive fund juga dapat digunakan untuk mengelola investasi modal ventura.
Dana Karyawan
Captive fund untuk karyawan berusaha memperluas manfaat karyawan di perusahaan. Captive fund dapat serupa dengan dana Z-share, yang biasanya digunakan oleh perusahaan reksa dana yang memungkinkan karyawan untuk berinvestasi dalam satu kelas saham tunggal dari portofolio. Captive fund dapat dikelola secara internal oleh wali yang ditunjuk. Mereka juga dapat dikelola oleh manajer investasi institusional. Sebagai dana swasta yang tidak terdaftar, captive fund memiliki kebebasan luas dalam penataan dan tujuan investasi.
The Medallion Fund adalah dana modal legendaris yang diinvestasikan oleh karyawan Renaissance Technologies. Didirikan oleh James Simmons, Renaissance Technologies adalah hedge fund yang berfokus pada investasi kuantitatif. Perusahaan ini memiliki 290 karyawan dengan aset kelolaan $ 84 miliar pada 2018, termasuk Dana Medali. Dana lain termasuk Dana Ekuitas Institusional dan Dana Alpha Diversifikasi Institusional. Dana Medali menggunakan strategi investasi kuantitatif miliknya sendiri untuk IMF dan terkenal karena mempertahankan salah satu rekam jejak terbaik untuk pengembalian dalam sejarah investasi.
Dana Captive Modal Ventura
Banyak perusahaan membentuk captive fund untuk membangun kemitraan dan melakukan investasi modal ventura pasar swasta. Dana biasanya didukung oleh modal perusahaan. Mereka dapat dikelola dan disusun dengan berbagai cara.
Alphabet, Inc., memiliki portofolio captive fund yang dikelola oleh Google Ventures. Google Ventures adalah anak perusahaan dari Alphabet, Inc., yang berfokus terutama pada pengelolaan portofolio investasi luas yang berupaya berinvestasi di perusahaan teknologi yang sedang berkembang.
Kesehatan adalah sektor lain yang terlibat dalam pendanaan dan penelitian modal ventura. Perusahaan perawatan kesehatan dengan dana penahan untuk investasi modal ventura termasuk Eli Lilly and Company, Takeda Pharmaceutical Company, Biogen, dan Ascension Health.
