Apa itu Bunga Pendek?
Bunga pendek adalah jumlah saham yang telah terjual pendek tetapi belum ditutup atau ditutup. Bunga pendek, yang dapat dinyatakan sebagai angka atau persentase, adalah indikator sentimen pasar. Bunga sangat pendek menunjukkan investor sangat pesimis, berpotensi terlalu pesimis. Ketika investor terlalu pesimis, hal itu dapat menyebabkan kenaikan harga yang sangat tajam. Perubahan besar dalam minat jangka pendek juga memunculkan tanda peringatan, karena itu menunjukkan investor mungkin akan berubah lebih bearish atau bullish pada sebuah saham.
Pengambilan Kunci
- Bunga pendek sering dinyatakan sebagai angka tetapi lebih sebagai persentase. Peningkatan sinyal bunga pendek bahwa investor telah menjadi lebih bearish, sementara penurunan sinyal bunga pendek mereka telah menjadi lebih bullish. Ekstrem dalam bunga pendek dianggap oleh beberapa pedagang menjadi indikator pelawan. Sebagai contoh, bunga pendek yang sangat tinggi untuk sebuah saham dapat mengindikasikan bahwa investor telah menjadi terlalu bearish, dan harga sebenarnya mungkin disebabkan oleh pembalikan ke sisi atas. Bunga pendek biasanya diterbitkan oleh bursa efek sekali sebulan, meskipun Nasdaq menerbitkan laporan dua kali sebulan.
Apa yang Dikatakan Minat Singkat kepada Anda
Bunga pendek dapat memberikan wawasan tentang arah potensial dari suatu saham individu, serta bagaimana investor bullish atau bearish tentang pasar secara keseluruhan. Bursa efek mengukur dan melaporkan bunga pendek. Biasanya, mereka menerbitkan laporan pada akhir setiap bulan, memberi investor alat untuk digunakan sebagai tolok ukur short-selling. Pertukaran Nasdaq menerbitkan laporan bunga pendek pada akhir pertengahan bulan.
Peningkatan besar atau penurunan minat pendek saham dari bulan sebelumnya bisa menjadi indikasi sentimen. Misalnya, ketika bunga pendek untuk saham naik dari 10% menjadi 20%, itu mungkin merupakan tanda peringatan bahwa sentimen tumbuh negatif pada perusahaan. Jumlah investor yang memperkirakan harga saham turun dua kali lipat. Pergeseran besar seperti itu dapat memberi investor alasan untuk masuk lebih dalam dengan analisis mereka.
Saham yang menunjukkan pembacaan bunga pendek ekstrim lebih rentan terhadap tekanan pendek. Saham dengan float yang lebih kecil dan bunga jangka pendek yang tinggi memiliki kemungkinan tertinggi perasan pendek karena saham yang pendek berkurang jumlahnya. Bacaan ekstrem mungkin berbeda dari satu saham ke yang lain. Sebuah perusahaan yang solid dengan sejarah panjang menghasilkan laba yang stabil mungkin memiliki ekstrem mendekati 10%, sementara perusahaan yang lebih spekulatif mungkin melihat kenaikan bunga pendek di atas 30% secara teratur. Ketika sebuah saham mencapai titik ekstrem, itu bisa menandakan kemungkinan tekanan singkat. Squeeze pendek adalah pergerakan harga ke atas yang disebabkan oleh pembelian investor ditambah dengan penjual pendek dipaksa untuk membeli untuk menutupi posisi mereka sehingga mereka tidak mengambil kerugian terlalu besar.
Bunga pendek juga dapat dikonversi menjadi rasio yang disebut days-to-cover. Lakukan ini dengan mengambil jumlah saham pendek dan membaginya dengan volume perdagangan harian rata-rata. Jika bunga pendek adalah satu juta saham, dan volume perdagangan harian rata-rata adalah 100.000 saham, maka akan dibutuhkan setidaknya 10 hari rata-rata untuk celana pendek untuk dapat menutupi posisi mereka. Semakin besar hari-hari untuk menutupi semakin banyak investor yang bearish, tetapi berpotensi semakin besar tekanan singkat jika mereka salah.
Analisis bunga pendek dapat dilakukan pada saham individu atau pada saham secara keseluruhan. Untuk mengukur pasar saham secara keseluruhan, seorang investor dapat melihat hari-untuk-menutupi semua saham di NYSE dengan mengambil total bunga pendek dibagi dengan volume perdagangan NYSE harian rata-rata.
Contoh Cara Menggunakan Bunga Pendek
Ada beberapa cara agar minat pendek dapat digunakan. Untuk pedagang yang tertarik pada short squeeze, cari saham yang memiliki kenaikan signifikan dalam minat jangka pendek, atau yang memiliki jumlah hari yang tinggi untuk ditutup. Saham kemudian perlu basis karena kemungkinan akan berada di bawah tekanan jual yang kuat (meskipun tidak selalu). Hanya sekali harga mulai naik akan dipertimbangkan perdagangan panjang. Pendekatan ini harus memanfaatkan penghentian kerugian yang ketat untuk mengendalikan risiko, dan perdagangan harus biasanya dianggap bersifat jangka pendek karena mungkin ada alasan yang sah mengapa investor begitu bearish.
Seorang investor yang lama saham mungkin juga ingin melacak minat pendek. Jika minat pendek meningkat, itu bisa menjadi tanda bahwa investor menjadi lebih khawatir tentang saham atau pasar saham secara keseluruhan. Dalam kedua kasus, itu memperingatkan investor untuk berpotensi melindungi keuntungan atau bersiap untuk beberapa potensi penurunan.
Perbedaan Antara Bunga Pendek dan Rasio Put / Call
Bunga pendek dan rasio put / call keduanya merupakan indikator sentimen pasar. Bunga pendek berfokus pada jumlah saham pendek yang beredar. Rasio put / panggilan menggunakan pasar opsi untuk datanya. Put options adalah taruhan bearish, sementara panggilan adalah taruhan bullish. Oleh karena itu, perubahan rasio put / call adalah ukuran lain yang dapat digunakan untuk menentukan apakah investor mengharapkan harga naik atau turun di masa depan.
Keterbatasan dalam Menggunakan Bunga Pendek
Bunga pendek bisa dikatakan dan merupakan alat yang bermanfaat, tetapi itu tidak dimaksudkan sebagai satu-satunya penentu keputusan investasi. Ini adalah titik data untuk ditambahkan sebagai bagian dari analisis keseluruhan investor. Perubahan minat pendek, dan bahkan ekstrem, mungkin tidak menyebabkan perubahan harga yang signifikan secara tepat waktu. Saham dapat bertahan pada pembacaan ekstrim untuk jangka waktu yang lama tanpa tekanan pendek atau penurunan harga yang lebih besar. Juga, banyak penurunan harga utama tidak diperkirakan sebelumnya dengan kenaikan suku bunga pendek.
Bunga pendek diterbitkan sebulan sekali oleh sebagian besar bursa, dan dua kali per bulan oleh Nasdaq. Oleh karena itu, informasi yang digunakan pedagang selalu sedikit usang dan bunga pendek yang sebenarnya mungkin sudah sangat berbeda dari apa yang dikatakan dalam laporan.
