Apa Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC)?
Komisi Sekuritas dan Pertukaran AS (SEC) adalah lembaga pemerintah federal independen yang bertanggung jawab untuk melindungi investor, menjaga agar pasar sekuritas berfungsi dengan baik dan teratur, dan memfasilitasi pembentukan modal. Itu dibuat oleh Kongres pada tahun 1934 sebagai regulator federal pertama dari pasar sekuritas. SEC mempromosikan pengungkapan publik penuh, melindungi investor terhadap praktik penipuan dan manipulatif di pasar, dan memantau tindakan pengambilalihan perusahaan di Amerika Serikat. Ini juga menyetujui pernyataan pendaftaran untuk pialang buku di antara perusahaan penjamin emisi.
Secara umum, masalah sekuritas yang ditawarkan dalam perdagangan antar negara, melalui surat atau di Internet, harus didaftarkan ke SEC sebelum dapat dijual kepada investor. Perusahaan jasa keuangan — seperti broker-dealer, perusahaan penasihat dan manajer aset, serta perwakilan profesional mereka — juga harus mendaftar ke SEC untuk menjalankan bisnis. Sebagai contoh: mereka akan bertanggung jawab untuk menyetujui pertukaran bitcoin formal.
Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC)
Pengambilan Kunci
- Securities and Exchange Commission (SEC) bertanggung jawab untuk mengawasi pasar sekuritas dan melindungi investor. SEC hanya dapat membawa tindakan sipil terhadap pelanggar hukum, tetapi bekerja dengan Departemen Kehakiman dalam kasus pidana. Setelah Resesi Hebat, SEC pulih hampir $ 4 miliar dalam hukuman dan kerusakan lainnya sebagai akibat dari penuntutannya.
Cara Kerja Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC)
Fungsi utama SEC adalah untuk mengawasi organisasi dan individu di pasar sekuritas, termasuk pertukaran sekuritas, perusahaan pialang, dealer, penasihat investasi, dan dana investasi. Melalui aturan dan peraturan sekuritas yang telah ditetapkan, SEC mempromosikan pengungkapan dan berbagi informasi terkait pasar, transaksi yang adil, dan perlindungan terhadap penipuan. Ini memberikan investor dengan akses ke pernyataan pendaftaran, laporan keuangan berkala, dan bentuk sekuritas lainnya melalui pengumpulan data elektronik, analisis, dan database pengambilan, yang dikenal sebagai EDGAR.
Securities and Exchange Commission (SEC) dibentuk pada tahun 1934 untuk membantu memulihkan kepercayaan investor setelah kejatuhan pasar saham 1929.
SEC dipimpin oleh lima komisioner yang ditunjuk oleh presiden, salah satunya ditunjuk sebagai ketua. Masa jabatan masing-masing komisaris berlangsung selama lima tahun, tetapi mereka dapat berlaku selama 18 bulan tambahan sampai pengganti ditemukan. Untuk mempromosikan nonpartisanship, hukum mensyaratkan bahwa tidak lebih dari tiga dari lima komisioner berasal dari partai politik yang sama.
SEC terdiri dari lima divisi dan 24 kantor. Tujuan mereka adalah untuk menafsirkan dan mengambil tindakan penegakan hukum tentang sekuritas, mengeluarkan aturan baru, memberikan pengawasan terhadap lembaga sekuritas, dan mengoordinasikan regulasi di antara berbagai tingkat pemerintahan. Kelima divisi dan peran masing-masing adalah:
- Divisi Keuangan Korporat: Memastikan para investor diberikan informasi material (yaitu, informasi yang relevan dengan prospek keuangan perusahaan atau harga saham) untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Divisi Penegakan: Bertanggung jawab menegakkan peraturan SEC dengan menyelidiki kasus-kasus dan menuntut tuntutan sipil dan proses administrasi. Divisi Manajemen Investasi: Mengatur perusahaan investasi, produk asuransi variabel, dan penasihat investasi terdaftar federal. Divisi Analisis Ekonomi dan Risiko: Mengintegrasikan analisis ekonomi dan data ke dalam misi inti SEC. Divisi Perdagangan dan Pasar: Menetapkan dan mempertahankan standar untuk pasar yang adil, tertib, dan efisien.
SEC diizinkan untuk hanya membawa tindakan sipil, baik di pengadilan federal atau di hadapan hakim administratif. Kasus-kasus pidana berada di bawah yurisdiksi lembaga penegak hukum di dalam Departemen Kehakiman; Namun, SEC sering bekerja sama dengan agen-agen semacam itu untuk memberikan bukti dan membantu proses pengadilan.
Dalam gugatan perdata, SEC mencari dua sanksi utama:
- Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act of 2012
Hari ini SEC membawa banyak tindakan penegakan hukum sipil terhadap perusahaan dan individu yang melanggar hukum sekuritas setiap tahun. Ini terlibat dalam setiap kasus utama kesalahan keuangan, baik secara langsung atau dalam hubungannya dengan Departemen Kehakiman. Pelanggaran umum yang dituntut oleh SEC termasuk penipuan akuntansi, penyebaran informasi yang menyesatkan atau salah, dan perdagangan orang dalam.
Setelah Resesi Hebat 2008, SEC berperan penting dalam menuntut lembaga keuangan yang menyebabkan krisis dan mengembalikan miliaran dolar kepada investor. Secara total, itu dibebankan 204 entitas atau individu dan mengumpulkan hampir $ 4 miliar dalam hukuman, pelucutan, dan bantuan moneter lainnya. Goldman Sachs, misalnya, membayar $ 550 juta, penalti terbesar yang pernah ada untuk perusahaan Wall Street dan terbesar kedua dalam sejarah SEC, hanya melebihi $ 750 juta yang dibayarkan oleh WorldCom.
Namun, banyak pengamat mengkritik SEC karena tidak melakukan cukup untuk membantu menuntut para pialang dan manajer senior yang terlibat dalam krisis, hampir semuanya tidak pernah terbukti bersalah atas kesalahan yang signifikan. Sejauh ini, hanya satu eksekutif Wall Street yang dipenjara karena kejahatan terkait krisis. Sisanya baik untuk penalti moneter atau hukuman administratif yang diterima.
