Investor institusional diharapkan untuk terus meningkatkan penggunaan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan fleksibilitas yang ditawarkan oleh ETF adalah alasan utama untuk peningkatan adopsi, menurut studi ETF Greenwich Associates US 8 tahunan. Penelitian ini dilakukan bersamaan dengan BlackRock, Inc. (BLK), perusahaan induk iShares, sponsor ETF terbesar di dunia.
Studi ini dilakukan antara Oktober 2017 dan Februari 2018, polling 180 investor institusi, yang sebagian besar mengelola setidaknya $ 25 miliar dalam aset. Sekitar 20% dari mereka yang disurvei mengelola setidaknya $ 100 miliar dalam aset, menurut penelitian. Peserta survei meliputi penasihat investasi terdaftar (RIA), manajer endowmen, perusahaan asuransi, dan lainnya. Investor institusi menggunakan ETF dalam berbagai cara, termasuk sebagai pelengkap portofolio atau alternatif untuk saham individu, obligasi, reksa dana, dan derivatif.
"Lembaga membuat penggunaan ETF lebih besar dalam fungsi portofolio strategis, " kata Greenwich Associates. "Mereka menggunakan ETF untuk mendapatkan eksposur investasi dalam alokasi portofolio 'inti', dan sebagai blok bangunan dalam strategi top-down yang menciptakan alfa melalui alokasi aset, sebagai lawan seleksi keamanan." Sekitar sepertiga dari mereka yang disurvei mengatakan mereka berencana untuk meningkatkan alokasi ETF dalam 12 bulan mendatang, dengan banyak yang mengamati peningkatan penggunaan ETF pendapatan tetap karena Federal Reserve terus menaikkan suku bunga.
Beta Cerdas
Studi Greenwich Associates juga menunjukkan bahwa investor institusional semakin mempertimbangkan dan menggunakan ETF beta pintar. "Secara khusus, permintaan telah meningkat untuk ETF beta pintar yang menerapkan strategi investasi berbasis faktor dan pendekatan berbasis aturan lainnya, " kata Greenwich Associates. "Produk paling populer dalam kategori itu: ETF volatilitas minimum yang menjaga portofolio terhadap kenaikan tingkat volatilitas."
ETF faktor tunggal yang populer termasuk iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM), sedangkan iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) adalah dana volatilitas rendah domestik terbesar. Survei menunjukkan bahwa 44% responden mengakui berinvestasi dalam ETF beta pintar pada akhir 2017, naik dari 37% pada akhir 2016. Setengah dari investor institusi saat ini menggunakan ETF beta pintar menggunakan dana faktor tunggal, sedangkan 53% adalah merangkul produk multi-faktor, menurut survei. (Untuk lebih lanjut, lihat: Survei Berkata: Investors Like Smart Beta .)
Batasan Pengangkatan
Sebelumnya, banyak investor institusional dilarang menggunakan ETF karena kebijakan internal, tetapi jumlah itu menyusut, berpotensi bertubuh baik untuk meningkatkan adopsi ETF di tingkat kelembagaan. Studi Greenwich melaporkan bahwa hanya 9% responden pada tahun 2017 mengatakan bahwa mereka dilarang menggunakan ETF, turun dari 24% pada tahun sebelumnya.
"Investor terus beralih ke ETF untuk mengekspresikan pandangan mereka di pasar yang berubah cepat, " kata Ravi Goutam, kepala tim iShares Pensions, Foundation dan Endowments di BlackRock. eksposur pasar melalui pasar sekunder. Lembaga juga terlibat dengan BlackRock untuk menciptakan solusi yang menggunakan ETF dengan cara inovatif untuk mendorong pengembalian absolut dan hasil positif. "(Untuk bacaan tambahan, lihat: Lembaga Memperkuat Pertumbuhan Industri ETF .)
