Itu hanya masalah waktu dan waktu tampaknya telah tiba di industri broker online karena Charles Schwab, broker diskon asli, telah mengkonfirmasi akan mengakuisisi TD Ameritrade dalam kesepakatan senilai $ 26 miliar. Schwab meletakkan tantangan pada awal Oktober dengan menghilangkan biaya perdagangan untuk saham dan ETF. TDA, E * TRADE, Broker Interaktif, dan Fidelity semuanya diikuti. Tetapi dilihat dari reaksi investor, TDA, yang kehilangan hampir 30% dari nilai pasarnya pada hari yang diumumkan Schwab akan menghilangkan komisi, tampaknya rentan.
Dalam sebuah wawancara dengan Investopedia, Charles 'Chuck' Schwab, memberi tahu kami bahwa firma eponimnya ingin menghilangkan komisi selama bertahun-tahun, '… sebuah penghalang untuk membawa orang ke dalam investasi. "Schwab mengatakan kepada kami bahwa perusahaannya memiliki yang lain. cara menghasilkan uang, dan memang benar demikian. Perusahaan menarik lebih dari $ 10 miliar dalam pendapatan pada tahun 2018, dan lebih dari $ 3, 3 miliar dalam laba bersih. Menghilangkan biaya perdagangan akan menelan biaya perusahaan $ 80-100 juta per tahun, tetapi karena Schwab benar-benar sebuah bank dengan aset lebih dari $ 3, 7 triliun dan 18 juta pelanggan, bisa terkena dampaknya.
Ketentuan Perjanjian
Schwab mengakuisisi TD Ameritrade dalam transaksi semua saham senilai sekitar $ 26 miliar, menurut siaran pers. Berdasarkan perjanjian tersebut, pemegang saham TD Ameritrade akan menerima 1, 0837 saham Schwab untuk setiap saham TD Ameritrade, yang mewakili 17% premi di atas 30 hari volume tertimbang rasio pertukaran harga rata-rata pada 20 November 2019.
Presiden dan CEO Schwab Walt Bettinger mengatakan, “Kami telah lama menghormati TD Ameritrade sejak awal kami merintis industri pialang diskon, dan sebagai sesama penasihat untuk investor dan penasihat investasi independen. Bersama-sama, kami berbagi hasrat untuk mendobrak hambatan bagi investor dan penasihat melalui kombinasi biaya rendah, layanan hebat, dan teknologi."
Rintangan Peraturan
Pembelian satu raksasa di industri pialang online oleh yang lain pasti akan menghasilkan investigasi anti-trust. Menurut catatan untuk klien yang dikirim oleh analis Kyle Voigt dari Keefe, Bruyette & Woods, Schwab memiliki sekitar 50% aset tahanan penasihat investasi terdaftar (RIA) dan TD Ameritrade memiliki antara 15% - 20%. Menciptakan entitas yang bisa terdiri dari hampir tiga perempat pasar bisa menjadi masalah.
Jika kesepakatan itu tercapai, perusahaan-perusahaan gabungan itu akan membanggakan hampir 30 juta pelanggan di seluruh dunia. Spekulasi sudah berputar-putar mengenai nasib pesaing yang lebih kecil seperti E * TRADE, Interactive Brokers, dan TradeStation, serta pemula seperti Robinhood. Dengan sejarah fee sekarang, broker online perlu menghasilkan pendapatan melalui produk lain seperti perbankan tradisional, pinjaman, dan layanan konsultasi. Schwab memiliki semua itu, dan sementara TDA berusaha membangun dirinya menjadi perusahaan keuangan layanan penuh, jalannya sangat sulit.
Fidelity, yang dipegang secara pribadi, masih merupakan raksasa di luar angkasa dengan 27 juta pelanggan dan $ 6, 8 triliun aset yang dikelola. Ini adalah lembaga keuangan layanan penuh yang lahir dari demokratisasi investasi di tahun 1940-an. Perusahaan memiliki uang dan merek untuk membeli atau mengeluarkan pesaingnya tanpa pengawasan dari pemegang saham. Vanguard, raksasa dana indeks asli, juga dimiliki secara pribadi. Ini kurang serakah dibandingkan para pesaingnya, tetapi jika kita melihat pernikahan Schwab TDA, apa pun bisa terjadi.
Sementara kita baru di awal pertempuran broker online di bawah awan komisi nol, semuanya menjadi sangat nyata, sangat cepat.
Tetap disini.
