Apa itu Dana Inkubasi
Dana yang diinkubasi adalah dana yang pertama kali ditawarkan secara pribadi dalam periode inkubasi. Investor dalam jenis dana ini biasanya karyawan yang terkait dengan dana dan anggota keluarga mereka. Hedge fund juga biasanya menggunakan dana yang diinkubasi untuk menguji strategi dan penawaran baru.
Dana yang diinkubasi juga dapat disebut dana distribusi terbatas.
BREAKING DOWN Fund Diinkubasi
Dana yang diinkubasi biasanya diluncurkan dengan periode uji coba tertentu. Dalam beberapa kasus, perusahaan dana dapat menguji beberapa dana dalam uji coba inkubasi dengan memajukan dana berkinerja terbaik. Peluncuran dana yang diinkubasi diiklankan ke sekelompok individu tertentu dan juga biasanya didanai dengan modal perusahaan. Dana ini umumnya melalui dua fase, inkubasi dan penawaran umum.
Inkubasi
Inkubasi adalah masa percobaan yang digunakan perusahaan investasi untuk menguji dana baru. Selama masa inkubasi, dana yang diinkubasi hanya ditawarkan kepada sekelompok investor tertentu. Perusahaan investasi akan sering menguji dana yang diinkubasi dengan investor terpilih, seperti karyawan dan anggota keluarga. Hedge fund juga menggunakan pendekatan serupa untuk dana yang diinkubasi dengan penawaran yang tersedia hanya untuk mendanai karyawan dan anggota keluarga.
Dalam beberapa kasus, suatu dana dapat memilih untuk menguji beberapa strategi dalam periode inkubasi. Jika berhasil, dana tersebut dapat meluncurkan semua strategi baru atau mereka mungkin berencana untuk meluncurkan hanya strategi dengan kinerja terbaik.
Faktor-faktor yang Memengaruhi Dana Inkubasi
Dana yang diinkubasi dapat menjadi cara yang bijaksana untuk menguji strategi dana tertentu, khususnya jika perusahaan dana percaya itu mungkin memiliki kerentanan tinggi terhadap risiko. Menggunakan masa inkubasi memungkinkan perusahaan investasi untuk melakukan investasi kecil dalam pengelolaan dan kegiatan dana. Dana yang diinkubasi akan memonitor dengan cermat mekanisme perdagangan dan biaya transaksi yang terkait dengan kegiatan dana tersebut. Faktor-faktor lain yang mempengaruhi potensi peluncurannya kepada publik akan mencakup struktur kendaraan, batasan registrasi, permintaan, dan potensi keberhasilan dibandingkan dengan dana lain di pasar atau dengan keluarga dana. Secara keseluruhan, investasi kecil yang dilakukan dalam dana yang diinkubasi dapat jauh lebih besar daripada biaya peluncuran dana yang gagal yang membutuhkan penutupan setelah hanya dalam waktu singkat.
Peluncuran Publik
Selain menguji aktivitas operasional dana dalam uji coba inkubasi, fase uji juga memungkinkan perusahaan untuk mengukur secara pribadi potensi dukungan pasar publik yang akan diterimanya dari distributor, perantara dan penyedia layanan. Entitas-entitas ini penting untuk peluncuran dana terdaftar publik secara khusus. Distributor bermitra dengan dana untuk memasarkan dan mendaftarkannya dengan broker diskon dan pada platform penasihat keuangan. Selain itu, sebagian besar dana baru menandatangani pengabaian dan perjanjian diskon yang menjaga biaya bersih lebih rendah dalam beberapa tahun pertama setelah peluncuran publik. Setelah sebuah perusahaan dana memutuskan untuk membersihkan dana untuk diluncurkan, ia juga dapat menyediakan modal tambahan untuk dana tersebut, yang diintegrasikan ke dalam keringanannya dan perjanjian diskon, membantu berpotensi menjaga pengeluaran relatif lebih rendah daripada pesaing dana lainnya.
Pengungkapan
Perusahaan dana pada umumnya tidak diharuskan untuk mengungkapkan uji coba inkubasi dalam dokumen pendaftarannya. Namun, dalam beberapa kasus, perusahaan dana dapat memanfaatkan kinerja yang diperoleh dalam uji coba inkubasi sebagai pengembalian hipotetis. Kritik kadang-kadang menemukan praktik ini menyesatkan karena kinerja uji coba inkubasi tidak selalu sepenuhnya mewakili pengembalian dan pengeluaran yang terjadi di pasar publik. Investor harus selalu berhati-hati terhadap pengembalian hipotetis dan memastikan bahwa mereka sepenuhnya memahami asumsi yang terkait dengannya.
