Apa Itu Analisis Skenario?
Analisis skenario adalah proses memperkirakan nilai yang diharapkan dari suatu portofolio setelah periode waktu tertentu, dengan asumsi perubahan spesifik dalam nilai-nilai sekuritas portofolio atau faktor-faktor utama terjadi, seperti perubahan dalam tingkat bunga. Analisis skenario biasanya digunakan untuk memperkirakan perubahan pada nilai portofolio sebagai respons terhadap peristiwa yang tidak menguntungkan dan dapat digunakan untuk memeriksa skenario terburuk teoretis.
Bagaimana Analisis Skenario Bekerja
Sebagai teknik, analisis skenario melibatkan penghitungan tingkat investasi ulang yang berbeda untuk pengembalian yang diharapkan yang diinvestasikan kembali dalam cakrawala investasi. Berdasarkan prinsip-prinsip matematika dan statistik, analisis skenario menyediakan proses untuk memperkirakan pergeseran dalam nilai portofolio, berdasarkan pada terjadinya berbagai situasi, yang disebut sebagai skenario, mengikuti prinsip-prinsip analisis "bagaimana jika".
Penilaian ini dapat digunakan untuk memeriksa jumlah risiko yang ada dalam investasi tertentu yang terkait dengan berbagai peristiwa potensial, mulai dari yang sangat mungkin hingga sangat tidak mungkin. Bergantung pada hasil analisis, seorang investor dapat menentukan apakah tingkat risiko saat ini berada dalam zona nyamannya.
Salah satu jenis analisis skenario yang secara khusus melihat skenario terburuk adalah stress testing. Stress testing sering digunakan dengan menggunakan teknik simulasi komputer untuk menguji ketahanan lembaga dan portofolio investasi terhadap kemungkinan situasi kritis di masa depan. Pengujian semacam itu biasanya digunakan oleh industri keuangan untuk membantu mengukur risiko investasi dan kecukupan aset, serta untuk membantu mengevaluasi proses dan kontrol internal. Dalam beberapa tahun terakhir, regulator juga mewajibkan lembaga keuangan untuk melakukan stress test untuk memastikan kepemilikan modal mereka dan aset lainnya memadai.
Pengambilan Kunci
- Analisis skenario adalah proses memperkirakan nilai yang diharapkan dari suatu portofolio setelah perubahan yang diberikan pada nilai-nilai faktor-faktor kunci terjadi. Skenario yang mungkin dan kejadian terburuk yang mungkin tidak dapat diuji dengan cara ini — sering mengandalkan simulasi komputer. Analisis skenario dapat diterapkan pada strategi investasi serta keuangan perusahaan.
Pertimbangan Khusus
Analisis Skenario dan Strategi Investasi
Ada banyak cara berbeda untuk mendekati analisis skenario. Metode yang umum adalah untuk menentukan standar deviasi pengembalian keamanan harian atau bulanan dan kemudian menghitung nilai apa yang diharapkan untuk portofolio jika setiap keamanan menghasilkan pengembalian yang dua atau tiga standar deviasi di atas dan di bawah rata-rata pengembalian. Dengan cara ini, seorang analis dapat memiliki sejumlah kepastian yang masuk akal mengenai perubahan nilai portofolio selama periode waktu tertentu, dengan mensimulasikan ekstrem ini.
Skenario yang dipertimbangkan dapat berhubungan dengan satu variabel, seperti keberhasilan atau kegagalan relatif dari peluncuran produk baru, atau kombinasi faktor, seperti hasil peluncuran produk yang dikombinasikan dengan kemungkinan perubahan dalam kegiatan bisnis pesaing. Tujuannya adalah untuk menganalisis hasil dari hasil yang lebih ekstrem untuk menentukan strategi investasi.
Analisis Skenario dalam Keuangan Pribadi dan Perusahaan
Proses yang sama digunakan untuk memeriksa skenario investasi potensial dapat diterapkan pada berbagai situasi keuangan lainnya untuk menguji pergeseran nilai berdasarkan pada skenario teoretis. Di sisi konsumen, seseorang dapat menggunakan analisis skenario untuk memeriksa berbagai hasil keuangan dari pembelian suatu barang secara kredit, sebagai lawan dari menyimpan dana untuk pembelian tunai. Selain itu, seseorang dapat melihat berbagai perubahan keuangan yang mungkin terjadi ketika memutuskan apakah akan menerima tawaran pekerjaan baru.
Bisnis dapat menggunakan analisis skenario untuk menganalisis potensi hasil keuangan dari keputusan tertentu, seperti memilih salah satu dari dua fasilitas atau etalase dari mana bisnis dapat beroperasi. Ini dapat mencakup pertimbangan seperti perbedaan dalam sewa, biaya utilitas, dan asuransi, atau manfaat apa pun yang mungkin ada di satu lokasi tetapi tidak di yang lain.
