Daftar Isi
- Apa Indeks S&P 500?
- Formula dan Perhitungan Bobot
- Konstruksi Indeks S&P 500
- S&P 500 Dikutip Secara Luas
- S&P 500 vs. DJIA
- Indeks S&P vs. Russell
- Indeks S&P Lainnya
- S&P 500 vs. Vanguard 500 Fund
- Batasan Indeks S&P 500
- Contoh Kapitalisasi Pasar S&P 500
Apa Indeks S&P 500?
S&P 500 atau Standard & Poor's 500 Index adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasar dari 500 perusahaan publik AS terbesar. Indeks ini secara luas dianggap sebagai pengukur terbaik dari ekuitas AS berkapitalisasi besar. Patokan umum pasar saham AS lainnya termasuk Dow Jones Industrial Average atau Dow 30 dan Russell 2000 Index, yang mewakili indeks kapitalisasi kecil.
Indeks Standard And Poor's 500
Formula dan Perhitungan Bobot untuk S&P 500
S&P 500 menggunakan metode pembobotan kapitalisasi pasar, memberikan alokasi persentase yang lebih tinggi kepada perusahaan dengan kapitalisasi pasar terbesar.
Bobot Perusahaan dalam S & P = Total semua kapitalisasi pasar Kapitalisasi pasar
Penentuan bobot setiap komponen S&P 500 dimulai dengan menjumlahkan kapitalisasi pasar total untuk indeks.
- Hitung kapitalisasi pasar total untuk indeks dengan menambahkan semua kapitalisasi pasar dari masing-masing perusahaan. Bobot masing-masing perusahaan dalam indeks dihitung dengan mengambil kapitalisasi pasar perusahaan dan membaginya dengan kapitalisasi pasar total indeks. Untuk tinjauan, kapitalisasi pasar suatu perusahaan dihitung dengan mengambil harga saham saat ini dan mengalikannya dengan saham beredar perusahaan. Untungnya, kapitalisasi pasar total untuk S&P serta kapitalisasi pasar dari masing-masing perusahaan diterbitkan secara berkala di situs web keuangan yang menyimpan para investor. perlu menghitungnya.
Pengambilan Kunci
- Indeks S&P 500 atau Indeks Standard & Poor 500 adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasar dari 500 perusahaan publik AS terbesar. S&P adalah indeks tertimbang, yang berarti kapitalisasi pasar perusahaan disesuaikan dengan jumlah saham yang tersedia untuk perdagangan umum. Indeks ini secara luas dianggap sebagai pengukur terbaik dari ekuitas AS berkapitalisasi besar. Akibatnya, ada banyak dana yang dirancang untuk melacak kinerja S&P.
Konstruksi Indeks S&P 500
Kapitalisasi pasar suatu perusahaan dihitung dengan mengambil harga saham saat ini dan mengalikannya dengan saham yang beredar. S&P hanya menggunakan saham mengambang bebas, artinya saham yang dapat diperdagangkan oleh publik. S&P menyesuaikan kapitalisasi pasar masing-masing perusahaan untuk mengkompensasi masalah saham baru atau merger perusahaan. Nilai indeks dihitung dengan menjumlahkan kapitalisasi pasar yang disesuaikan dari masing-masing perusahaan dan membagi hasilnya dengan pembagi. Sayangnya, pembagi adalah informasi hak milik S&P dan tidak dirilis ke publik.
Namun, kami dapat menghitung bobot perusahaan dalam indeks, yang dapat memberikan informasi berharga kepada investor. Jika suatu saham naik atau turun, kita bisa mengetahui apakah itu mungkin berdampak pada keseluruhan indeks. Misalnya, perusahaan dengan bobot 10% akan memiliki dampak yang lebih besar pada nilai indeks daripada perusahaan dengan bobot 2%.
S&P 500 Dikutip Secara Luas
S&P 500 adalah salah satu indeks Amerika yang paling banyak dikutip karena mewakili perusahaan perdagangan publik terbesar di AS. S&P 500 berfokus pada sektor kapitalisasi pasar besar AS dan juga merupakan indeks berbobot mengambang, yang berarti kapitalisasi pasar perusahaan disesuaikan. dengan jumlah saham yang tersedia untuk perdagangan publik.
S&P 500 vs. DJIA
S&P 500 seringkali merupakan indeks pilihan investor institusional karena kedalaman dan luasnya, sementara Dow Jones Industrial Average secara historis dikaitkan dengan ukuran investor ritel di pasar saham AS. Investor institusi menganggap S&P 500 lebih mewakili pasar ekuitas AS karena terdiri lebih banyak saham di semua sektor (500 versus 30 Industri Dow).
Selanjutnya, S&P 500 menggunakan metode pembobotan kapitalisasi pasar, memberikan alokasi persentase yang lebih tinggi kepada perusahaan dengan kapitalisasi pasar terbesar, sedangkan DJIA adalah indeks tertimbang harga yang memberikan perusahaan dengan harga saham yang lebih tinggi pembobotan indeks yang lebih tinggi. Struktur pembobotan kapitalisasi pasar lebih umum daripada metode pembobotan harga di seluruh indeks AS.
Indeks S&P vs. Russell
S&P 500 adalah anggota dari serangkaian indeks yang dibuat oleh perusahaan Standard & Poor's. Rangkaian indeks Standard & Poor adalah seperti keluarga indeks Russell di mana keduanya dapat diinvestasikan, indeks kapitalisasi pasar (kecuali dinyatakan sebaliknya, seperti indeks bobot sama).
Namun, ada dua perbedaan besar antara pembangunan indeks S&P dan keluarga Russel. Pertama, Standard & Poor's memilih perusahaan konstituen melalui komite, sementara indeks Russell menggunakan formula untuk memilih saham untuk dimasukkan. Kedua, tidak ada tumpang tindih nama dalam indeks gaya S&P (pertumbuhan versus nilai), sementara indeks Russell akan memasukkan perusahaan yang sama dalam indeks gaya "nilai" dan "pertumbuhan".
Indeks S&P Lainnya
S&P 500 adalah anggota keluarga indeks S&P Global 1200. Indeks populer lainnya termasuk S&P MidCap 400, yang mewakili kisaran kapitalisasi menengah perusahaan dan S&P SmallCap 600, yang mewakili kapitalisasi kecil perusahaan. S&P 500, S&P MidCap 400 dan S&P SmallCap 600 bergabung untuk membuat indeks kapitalisasi semua AS yang dikenal sebagai S&P Composite 1500.
S&P 500 vs. Vanguard 500 Fund
Vanguard 500 Index Fund berupaya melacak harga dan kinerja kinerja Indeks S&P 500 dengan menginvestasikan total aset bersihnya dalam saham yang terdiri dari indeks dan memegang setiap komponen dengan bobot yang kira-kira sama dengan indeks S&P. Dengan cara ini, dana tersebut nyaris tidak menyimpang dari S&P, yang dirancang untuk ditiru.
S&P 500 adalah indeks, tetapi bagi mereka yang ingin berinvestasi di perusahaan yang terdiri dari S&P, mereka harus berinvestasi dalam dana yang melacak indeks seperti dana Vanguard 500.
Keterbatasan Indeks S&P 500
Salah satu batasan S&P dan indeks lain yang memiliki kapitalisasi pasar muncul ketika saham dalam indeks menjadi overvalued yang berarti mereka naik lebih tinggi dari yang dijamin oleh fundamental mereka. Jika suatu saham memiliki bobot berat dalam indeks saat sedang dinilai terlalu tinggi, saham biasanya mengembang nilai keseluruhan atau harga indeks.
Meningkatnya kapitalisasi pasar suatu perusahaan tidak selalu mengindikasikan fundamental perusahaan, melainkan mencerminkan peningkatan nilai saham relatif terhadap saham yang beredar. Akibatnya, indeks dengan bobot yang sama menjadi semakin populer di mana pergerakan harga saham masing-masing perusahaan memiliki dampak yang sama pada indeks.
Contoh Kapitalisasi Pasar S&P 500
Untuk memahami bagaimana saham yang mendasarinya mempengaruhi indeks S&P, bobot pasar individu harus dihitung, yang dilakukan dengan membagi kapitalisasi pasar masing-masing perusahaan dengan total kapitalisasi pasar indeks. Di bawah ini adalah contoh bobot Apple dalam indeks:
- Apple Inc. (AAPL) melaporkan 4.801.589.000 saham biasa dasar pada laporan laba rugi kuartal keempat 2018 dan memiliki harga saham $ 148, 26 pada waktu itu. Kapitalisasi pasar Apple adalah $ 711, 9 miliar (atau 4.801.589.000 * $ 148, 26). $ 711, 9 miliar digunakan sebagai pembilang dalam perhitungan indeks. Kapitalisasi pasar total S&P 500 sekitar $ 23 triliun, yang merupakan jumlah kapitalisasi pasar untuk semua saham dalam indeks. Bobot apel dalam indeks adalah 3% dan dihitung sebagai berikut: $ 711, 9 miliar / $ 23 triliun.
Secara keseluruhan, semakin besar bobot pasar perusahaan, semakin besar dampak setiap perubahan 1% pada harga saham terhadap indeks.
