Apa itu Reksa Dana yang Tidak Ditawarkan untuk Umum
Reksadana yang tidak ditawarkan kepada publik adalah kendaraan investasi yang hanya tersedia bagi investor kaya, terutama karena risiko yang lebih tinggi dan potensi pengembalian yang lebih tinggi. Penerbit mendaftarkan reksa dana yang tidak diperdagangkan secara publik melalui penempatan pribadi, bukan sebagai efek.
Investor yang membeli reksa dana yang tidak ditawarkan kepada publik harus memenuhi akreditasi, yang berarti mereka memenuhi persyaratan kesesuaian untuk pendapatan dan kekayaan bersih, karena dana ini tunduk pada peraturan yang lebih sedikit daripada reksa dana yang ditawarkan kepada publik.
Jangan bingung antara reksadana yang ditawarkan secara publik dengan dana tertutup, yang memiliki jumlah saham terbatas, tetapi tersedia untuk umum.
Pengantar Reksa Dana
BREAKING DOWN Reksa Dana yang Tidak Ditawarkan untuk Umum
Reksa dana yang tidak ditawarkan kepada publik adalah reksadana gabungan yang menggunakan berbagai strategi berbeda untuk mendapatkan pengembalian aktif, atau alpha, untuk investor mereka. Beberapa dikelola secara agresif atau menggunakan derivatif dan leverage di pasar domestik dan internasional dengan tujuan menghasilkan pengembalian tinggi, baik dalam arti absolut atau lebih dari patokan pasar tertentu.
Secara umum, semua reksa dana yang tidak ditawarkan kepada publik dikenal sebagai hedge fund. Namun, bisa dibilang ada perbedaan. Hedge fund pertama menggunakan hedging, dalam arti mereka berusaha meminimalkan risiko pasar dengan memendekkan satu set saham, sementara akan mengambil set lainnya. Mereka berusaha untuk menghasilkan pengembalian yang mirip dengan pasar atau di atas pasar sambil mengambil risiko yang lebih sedikit karena model long / short.
Hari ini, dana lindung nilai adalah istilah umum untuk semua dana yang ditawarkan untuk umum, baik lindung nilai maupun tidak. Ungkapan ini sering digunakan untuk menggambarkan strategi jangka panjang yang berinvestasi dalam situasi khusus atau investasi tidak likuid, membawa risiko yang tidak cocok untuk semua investor. Beberapa memanfaatkan strategi eksotis, termasuk perdagangan mata uang dan derivatif seperti futures dan opsi.
Hanya individu-individu dengan kekayaan besar yang diizinkan untuk membeli reksa dana yang tidak ditawarkan kepada publik, dan manajer investasi dapat mendapat masalah karena pemasaran kepada investor yang kurang kaya. Garis pemikirannya adalah bahwa investor yang lebih kaya harus mengetahui risiko yang terlibat.
Angka yang paling sering dikutip untuk keanggotaan di klub kekayaan bersih tinggi adalah $ 1 juta dalam aset keuangan likuid. Ini adalah ambang batas bagi banyak reksadana yang ditawarkan untuk umum.
Kelemahan Reksa Dana yang Ditawarkan untuk Publik
Ada tiga kelemahan utama reksadana yang ditawarkan untuk publik. Salah satunya adalah kurangnya likuiditas. Beberapa tidak melakukan perdagangan sama sekali, karena mereka hanya tersedia untuk investor sekecil itu. Ini dapat membuat lebih sulit untuk masuk dan keluar dari dana ini.
Yang kedua adalah biaya yang lebih tinggi, serta perlakuan pajak atas biaya-biaya ini. Mereka tidak secara otomatis dikurangkan dari pengembalian yang direalisasikan oleh investor dengan cara yang sama seperti dana yang diperdagangkan secara publik. Pengeluaran reksa dana yang tidak ditawarkan kepada publik muncul di kotak 5 Formulir 1099-DIV, dan investor dapat mengurangi biaya tersebut sebagai biaya investasi lain-lain pada Jadwal A pada 1040.
Terakhir adalah tingkat pengungkapan. Beberapa reksa dana yang tidak ditawarkan publik melakukan pekerjaan yang lebih baik daripada yang lain. Tetapi secara umum, investor dalam dana ini biasanya menerima lebih sedikit wawasan tentang cara dana ini dikelola, relatif terhadap reksa dana yang ditawarkan kepada publik.
