S&P 500 mungkin merupakan kuantifier paling akurat dari ekonomi AS, mengukur kapitalisasi pasar yang disesuaikan secara kumulatif yang disesuaikan dari 500 perusahaan terbesar di negara itu. (Indeks benchmark lain hanya mengukur harga saham, yang membatasi.) Jadi dengan munculnya dana yang diperdagangkan di bursa pada akhir 1980-an, tampaknya wajar untuk membuat ETF yang terdiri dari rasio proporsional dari saham yang ditampilkan pada S&P 500. Faktanya, ETF pertama yang pernah dibuat memang melacak S&P 500 sedemikian rupa. ETF dengan cepat dituntut keluar dari keberadaan (cerita panjang), tetapi pada tahun 1993 perusahaan manajemen investasi State Street Global Advisors mengembangkan ETF yang setara, Standard & Poor's Depositary Receipts (SPY).
Lebih dikenal dengan akronim arachnoid-nya, SPDR, ini ETF terbesar dan paling banyak diperdagangkan di dunia, dengan aset bersih $ 173 miliar. Bahkan, itu menelurkan seluruh keluarga ETF yang dikenal sebagai dana SPDR, yang masing-masing berfokus pada wilayah geografis tertentu atau sektor pasar.
Dijelaskan SPDR
Sejak debutnya tahun 1993, SPDR S&P 500 ETF (selanjutnya disebut “SPDR”) telah membeli dan menjual komponen-komponennya bergantung pada perubahan daftar indeks yang mendasarinya. Yang berarti SPDR harus memperdagangkan selusin komponen dalam setahun, lalu menyeimbangkan kembali. Beberapa komponen dibeli oleh perusahaan lain, dan beberapa kehilangan tempat mereka di S&P 500 karena gagal memenuhi kriteria yang ketat. Ketika itu terjadi, State Street menjual komponen indeks keluar (atau setidaknya, menghapusnya dari kepemilikan SPDR-nya) dan menggantinya dengan yang baru. Hasilnya adalah ETF yang melacak S&P 500 mendekati sempurna.
Sebagai S&P 500 ETF yang pasti, SPDR telah menginspirasi beberapa peniru. Vanguard memiliki peniru sendiri yang secara umum bernama dana S&P 500, seperti halnya iShares. Dengan aset bersih masing-masing lebih dari $ 170 miliar dan $ 58 miliar, mereka bersama dengan SPDR mendominasi pasar dana raksasa ini yang tidak selalu berisiko rendah, tetapi setidaknya bergerak seiring dengan pasar saham secara keseluruhan. Ya, ada kemungkinan Anda akan kehilangan uang pada S&P 500 ETF Anda selama periode waktu tertentu, tetapi jika Anda melakukannya setidaknya Anda akan berada di perusahaan dengan puluhan juta lainnya.
Jadi, semua yang dikatakan, satu S&P ETF harus sebagus yang berikutnya, bukan? Jika hanya. Karena hampir setiap orang yang pernah membangun kekayaan tahu, Anda mengumpulkan kekayaan dengan membelanjakan lebih sedikit darinya. Itu membawa kita ke rasio pengeluaran.
Pikiran Rasio Biaya
State Street mengenakan rasio pengeluaran 0, 0945%, yang hampir dua kali lipat 0, 05% dari Vanguard. iShares, RC Cola dari S&P 500 ETF, sedikit banyak membagi perbedaannya menjadi 0, 07%. Yang sepertinya akan membuat jawabannya jelas, jika pertanyaannya adalah "S&P 500 ETF mana yang harus saya beli?" Untuk itu, akan sangat membantu untuk belajar lebih banyak tentang rasio pengeluaran..)
Hanya saja tidak sesederhana itu. Apakah itu berdasarkan orisinalitas, ukuran, atau faktor lainnya, saham SPDR sejauh ini paling banyak diperdagangkan dari S&P 500 ETF. Mereka berdagang puluhan kali lebih sering daripada saham Vanguard atau iShares S&P 500 ETF, sehingga memudahkan calon penjual untuk mengubah kepemilikan mereka menjadi uang tunai. Kemudian lagi, S&P 500 ETF yang diperdagangkan tipis masih diperdagangkan hampir sejuta unit sehari. Anda mungkin harus menunggu beberapa jam agar benar-benar cair, bukan beberapa menit. Kecuali Anda berpikir Anda mungkin perlu membayar tebusan sandera pada suatu saat dalam waktu dekat, itu sedikit alasan untuk beralih dari iShares ke SPDR.
Selain itu, bahkan rasio biaya 0, 0945% pun semakin rendah. Sangat mudah untuk menemukan reksa dana yang rasio pengeluarannya 20 kali lipat. Memang, kategori terakhir terdiri dari dana yang memerlukan beberapa tingkat manajemen aktif, bukan hanya melacak saham yang membentuk indeks yang komponennya dipilih oleh pihak ketiga.
UIT vs ETF
Perbedaan lain yang lebih penting antara SPDR dan dua S&P 500 ETF lainnya adalah bahwa yang pertama secara teknis adalah kepercayaan investasi unit. Di sinilah menjadi penggerak awal bisa merugikan; SPDR terikat oleh struktur hukum kuno yang tidak melihat penciptaan ETF yang tak terhitung jumlahnya. State Street dengan demikian harus menyimpan semua saham yang dibeli di rumah. S&P 500 ETF dari Vanguard dan iShares dibuat secara berbeda, dan diizinkan untuk meminjamkan saham mereka ke perusahaan lain dan mendapatkan bunga yang bersamaan.
500 saham dalam portofolio juga berarti beberapa ratus pembayaran dividen. Daripada memberikan dividen kepada investor sepanjang tahun, yang akan lebih dari sedikit rumit, SPDR memegang pembayaran dividen dalam bentuk tunai dan membagikannya pada saat didistribusikan. iShares menginvestasikan kembali dividen, yang bermanfaat dalam pasar bull. Vanguard menginvestasikan kas hariannya dalam kendaraan investasinya yang sangat berisiko rendah. ( Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Nilai S&P 500 Dihitung? )
Garis bawah
Bagi mereka yang menolak konsep mengalahkan pasar, atau pekerjaan yang diperlukan di dalamnya, berinvestasi dalam S&P 500 ETF masuk akal. Bersabarlah dan Anda akan melacak catatan pasar untuk catatan. Yang terbaik dari semuanya, perusahaan investasi telah melakukan tugas untuk membeli jumlah yang tepat dari setiap komponen S&P 500, menggabungkannya menjadi satu unit, dan membuatnya tersedia dalam irisan yang cukup kecil sehingga siapa pun yang menginginkan sepotong dapat membeli satu. Untuk rasio pengeluaran sederhana yang diberikan, itu adalah tawaran yang sangat baik. Dengan asumsi tidak ada pasar beruang, tentu saja.
