Banyak orang menggunakan kata "perdagangan" dan "investasi" secara bergantian ketika, pada kenyataannya, mereka adalah dua kegiatan yang sangat berbeda. Sementara pedagang dan investor berpartisipasi dalam pasar yang sama, mereka melakukan dua tugas yang sangat berbeda menggunakan strategi yang sangat berbeda. Namun, kedua peran ini diperlukan agar pasar berfungsi dengan lancar. Artikel ini akan membahas kedua belah pihak dan strategi yang mereka gunakan untuk menghasilkan keuntungan di pasar.
Apa itu Investor?
Seorang investor adalah partisipan pasar, masyarakat umum yang paling sering dikaitkan dengan pasar saham. Investor adalah mereka yang membeli saham perusahaan untuk jangka panjang dengan keyakinan bahwa perusahaan memiliki prospek masa depan yang kuat. Investor biasanya menyibukkan diri dengan dua hal:
- Nilai: Investor harus mempertimbangkan apakah saham perusahaan mewakili nilai yang baik. Misalnya, jika dua perusahaan serupa melakukan perdagangan pada kelipatan pendapatan yang berbeda, yang lebih rendah mungkin merupakan nilai yang lebih baik karena itu menunjukkan bahwa investor perlu membayar lebih sedikit untuk pendapatan $ 1 ketika berinvestasi di Perusahaan A relatif terhadap apa yang diperlukan untuk mendapatkan paparan pendapatan $ 1 di Perusahaan B. Proses: Investor harus mengukur keberhasilan masa depan perusahaan dengan melihat kekuatan keuangannya dan mengevaluasi arus kas masa depannya.
Kedua faktor ini dapat ditentukan melalui analisis laporan keuangan perusahaan bersama dengan melihat tren industri yang dapat menentukan prospek pertumbuhan di masa depan. Pada tingkat dasar, investor dapat mengukur nilai saat ini perusahaan relatif terhadap kemungkinan pertumbuhan di masa depan dengan melihat metrik seperti rasio PEG: yaitu rasio P / E (nilai) terhadap pertumbuhan (kesuksesan) perusahaan.
Siapa Investor Utama?
Ada banyak investor berbeda yang aktif di pasar. Bahkan, sebagian besar uang yang bekerja di pasar adalah milik investor (jangan dikacaukan dengan jumlah dolar yang diperdagangkan per hari, yang merupakan rekor yang dipegang oleh para pedagang). Investor besar meliputi:
- Bank Investasi: Bank investasi adalah organisasi yang membantu perusahaan dalam go public dan mengumpulkan uang. Ini sering melibatkan memegang setidaknya sebagian dari sekuritas dalam jangka panjang. Dana Reksa Dana: Banyak individu menyimpan uang mereka dalam reksa dana, yang melakukan investasi jangka panjang di perusahaan yang memenuhi kriteria tertentu. Reksadana diwajibkan oleh hukum untuk bertindak sebagai investor, bukan pedagang. Investor Institusional: Ini adalah organisasi besar atau orang yang memegang saham besar di perusahaan. Investor institusi sering termasuk orang dalam perusahaan, pesaing yang melakukan lindung nilai dan investor peluang khusus. Investor Ritel: Investor ritel adalah individu yang berinvestasi di pasar saham untuk akun pribadi mereka. Pada awalnya, pengaruh pedagang eceran mungkin tampak kecil, tetapi seiring berjalannya waktu semakin banyak orang yang mengambil alih portofolio mereka dan, sebagai akibatnya, pengaruh kelompok ini meningkat.
Semua pihak ini mencari untuk memegang posisi untuk jangka panjang dalam upaya untuk tetap dengan perusahaan sambil terus menjadi sukses. Keberhasilan Warren Buffett adalah bukti kelayakan strategi ini.
Apa itu Pedagang?
Pedagang adalah pelaku pasar yang membeli saham di perusahaan dengan fokus pada pasar itu sendiri daripada fundamental perusahaan. Pasar yang memperdagangkan komoditas cocok untuk para pedagang. Lagi pula, sangat sedikit orang yang membeli gandum karena kualitas dasarnya: mereka melakukannya untuk mengambil keuntungan dari pergerakan harga yang kecil yang terjadi sebagai akibat dari penawaran dan permintaan. Pedagang biasanya peduli dengan:
- Pola Harga: Pedagang akan melihat sejarah harga dalam upaya untuk memprediksi pergerakan harga di masa depan, yang dikenal sebagai analisis teknis. Pasokan dan Permintaan: Pedagang terus memantau perdagangan mereka intraday untuk melihat ke mana uang bergerak dan mengapa. Emosi Pasar: Pedagang bermain di atas ketakutan investor melalui teknik seperti fading, di mana mereka akan bertaruh melawan kerumunan setelah perpindahan besar terjadi. Layanan Klien: Pembuat pasar (salah satu jenis pedagang terbesar) sebenarnya disewa oleh klien mereka untuk menyediakan likuiditas melalui perdagangan cepat.
Pada akhirnya, itu adalah pedagang yang menyediakan likuiditas bagi investor dan selalu mengambil ujung perdagangan mereka. Apakah itu melalui pembuatan pasar atau memudar, pedagang adalah bagian penting dari pasar.
Siapakah Pedagang Besar?
Ketika datang ke volume, pedagang memiliki investor dikalahkan oleh pukulan panjang. Ada banyak jenis pedagang yang dapat berdagang sesering setiap beberapa detik. Di antara jenis-jenis pedagang yang paling populer adalah:
- Bank Investasi: Saham yang tidak disimpan untuk investasi jangka panjang dijual. Selama proses penawaran umum perdana, bank investasi bertanggung jawab untuk menjual saham perusahaan di pasar terbuka melalui perdagangan. Pembuat Pasar: Ini adalah kelompok yang bertanggung jawab untuk menyediakan likuiditas di pasar. Keuntungan dibuat melalui spread bid-ask bersama dengan biaya yang dibebankan kepada klien. Pada akhirnya, grup ini menyediakan likuiditas untuk semua pasar. Dana Arbitrage: Dana Arbitrage adalah kelompok yang dengan cepat bergerak dalam inefisiensi pasar. Misalnya, tidak lama setelah merger diumumkan, saham selalu dengan cepat pindah ke harga pembelian baru dikurangi premi risiko. Perdagangan ini dieksekusi oleh dana arbitrase. Pedagang / Perusahaan Peritel: Pedagang eksklusif disewa oleh perusahaan untuk menghasilkan uang melalui perdagangan jangka pendek. Mereka menggunakan sistem perdagangan eksklusif dan teknik lain dalam upaya untuk menghasilkan lebih banyak uang dengan menambah keuntungan jangka pendek daripada yang bisa dilakukan dengan investasi jangka panjang.
Garis bawah
Jelas, baik pedagang dan investor diperlukan agar pasar berfungsi dengan baik. Tanpa pedagang, investor tidak akan memiliki likuiditas untuk membeli dan menjual saham. Tanpa investor, pedagang tidak akan memiliki dasar untuk membeli dan menjual. Gabungan, kedua kelompok membentuk pasar keuangan seperti yang kita kenal sekarang.
