Ternyata saran portofolio otomatis bukanlah Field of Dreams. "Jika Anda membangunnya, mereka akan datang, " belum bekerja untuk industri robo-advisory.
Hanya beberapa tahun yang lalu, prognostikator menatap bola kristal mereka dan meramalkan bahwa investor akan menuangkan uang mereka ke penasihat robot. Pada tahun 2016, KPMG memproyeksikan bahwa aset yang dikelola akan menjadi $ 1, 5 triliun pada tahun 2019 dan $ 2, 2 triliun pada tahun 2020. Juniper Research memperkirakan aset yang dikelola di seluruh dunia akan mencapai $ 4, 1 triliun pada tahun 2022. Namun, itu jauh dari apa yang terjadi, dan proyeksi ini tampaknya telah menjadi korban dari Hukum Peramalan Pertama: Beri mereka nomor, atau beri mereka tanggal, tetapi tidak pernah keduanya.
$ 2, 2 Triliun
Ukuran prediksi pasar Robo-Advisor pada tahun 2020, tetapi aset yang dikelola jauh lebih rendah pada September 2019.
Menurut berbagai analis, ada jauh di bawah $ 1 triliun di seluruh dunia yang dikelola oleh penasihat robot pada Mei 2019, dan angka $ 2, 2 triliun tidak akan tercapai hingga 2022, menurut beberapa perkiraan optimis. Backend Benchmarking mengatakan $ 440 miliar dikelola oleh layanan robo-advisory pada pertengahan 2019, sementara Aite Group mengatakan itu dalam kisaran $ 350 miliar. Musim gugur yang lalu, kelompok riset Autonomous NEXT memperkirakan bahwa pasar mencakup $ 660 miliar dalam aset. Untuk menjaga agar angka-angka ini tetap dalam perspektif, diperkirakan ada $ 22 triliun aset yang dapat diinvestasikan di luar sana - dengan lebih dari $ 9 triliun berada dalam rekening tunai, tidak diinvestasikan.
Memang, prediksi awal adopsi layanan robo-advisory di seluruh dunia sangat optimis. Tetapi mengapa tidak lebih banyak investor jangka panjang memindahkan aset mereka ke investasi otomatis? Dan mengapa masih ada begitu banyak uang tunai di sela-sela?
Itu bukan untuk mengatakan bahwa investasi pasif bukan kegiatan populer. Investor telah mengadopsi dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) sebagai cara untuk berpartisipasi dalam pertumbuhan pasar, dan sekarang ada lebih dari $ 4 triliun yang diinvestasikan dalam instrumen ini pada 13 September 2019, naik dari $ 2, 1 triliun pada akhir 2015. Namun aset manajemen untuk robo-penasihat belum mengikuti pola pertumbuhan yang sama, meskipun sebagian besar portofolio yang dihasilkan oleh robo dibangun dari ETF.
Aset ETF Di Bawah Manajemen 9/13/2019. Sumber: ETF.com.
Bagaimana Kami Sampai di Sini
Industri robo-advisor tumbuh dari keruntuhan pasar pada 2008-2009 ketika investor kecil menarik uang mereka dari ekuitas dan duduk di kas mereka. Penerbangan dari pasar ini terjadi karena takut akan kerugian tambahan dan perasaan bahwa stok tidak aman. Sayangnya, suku bunga turun mendekati nol, sehingga ruang keuangan yang secara tradisional lebih aman tidak membantu investor individu menumbuhkan kekayaan mereka. Wealthfront dan Betterment melangkah ke dalam kekosongan ini, mendorong para investor untuk menempatkan diri mereka di jalur yang stabil, menggunakan algoritma untuk berinvestasi dalam portofolio yang dirancang untuk didiversifikasi lintas kelas aset dan sektor pasar.
Salah satu faktor yang saya percaya membuat calon investor dalam bentuk tunai daripada di pasar adalah murni, teror yang hina. Selama kenaikan pasar, mereka takut memilih investasi yang salah dan kehilangan apa yang orang lain dapatkan - atau lebih buruk, memilih yang kalah. Selama krisis, mereka menggulung uang mereka dan menyembunyikannya di bawah kasur. Investor mundur pada akhir 2018, takut itu 2008 lagi.
Baca Penghargaan dan ulasan Robo-Advisor kami
Investopedia 2019 Penghargaan Robo-Advisor
Bagi mereka yang belum siap untuk berbicara dengan penasihat tatap muka, pengalaman serba digital dapat membuat memulai lebih mudah. Salah satu hal terbaik yang dapat dilakukan oleh penasihat-robot untuk calon klien baru mereka adalah memberikan pengalaman yang menghasilkan kepercayaan dan pemberdayaan. Penasihat Robo yang menargetkan layanan mereka untuk investor muda dan baru mengembangkan platform digital mereka dengan dorongan dan perkiraan berapa banyak kekayaan yang bisa mereka kumpulkan.
Charles Schwab Intelligent Portfolios menampilkan bagaimana portofolio Anda rusak selama proses pengaturan.
Mengingat volatilitas pasar baru-baru ini, seperti tebing-tebing Dow Jones Industrial Average Agustus, investor dapat berhati-hati, mengantisipasi resesi lain. Pasar beruang menawarkan peluang, dan bukan hanya untuk kegagahan hati. Brian Barnes, salah satu pendiri dan CEO M1 Finance mengatakan, "Kami percaya pasar beruang benar-benar akan mempercepat adopsi penawaran manajemen investasi yang lebih baru dan berbiaya lebih rendah." Dia mengatakan bahwa biaya tinggi tidak terasa secara akut ketika portofolio tumbuh, tetapi membayar 1-2% untuk kehilangan uang seperti yang lainnya sulit untuk ditanggung.
Kemana Kita Pergi Dari Sini?
Apa yang dibutuhkan industri ini untuk menarik lebih banyak orang percaya - dan lebih banyak aset? Boston Consulting Group menerbitkan laporan berjudul, "Reigniting Radical Growth" pada Juni 2019 dalam seri Global Wealth mereka di mana mereka membuat beberapa rekomendasi untuk manajer kekayaan. “Cara cerdas bagi manajer kekayaan untuk menangkap pertumbuhan aset yang dikelola (AuM) dan pendapatan adalah menciptakan strategi spesifik yang disesuaikan dengan segmen dan pasar utama, ” laporan merekomendasikan. BCG percaya bahwa manajer kekayaan dapat tumbuh dengan berfokus pada investor kaya yang kurang terlayani - mereka yang berinvestasi $ 250.000 hingga $ 1 juta. Mereka merekomendasikan kombinasi antara keterlibatan digital dan manusia untuk menawarkan pengalaman berbelanja satu atap yang dipersonalisasi dan dinavigasi. “Pemenang akan mempercepat inovasi produk dan mengembangkan penawaran yang menjawab kebutuhan spesifik dan preferensi dari sub-sub kelompok yang makmur, ” mereka menawarkan.
Banyak penasihat robot yang kami survei menawarkan alat untuk pasar yang kurang terlayani ini, serta bagi mereka yang memiliki kurang dari $ 250.000 untuk berinvestasi. Para pemain besar dalam industri pialang online, termasuk Charles Schwab, Fidelity, dan TD Ameritrade, telah memfokuskan upaya pemasaran mereka pada apa yang mereka sebut "orang kaya, " dengan $ 100.000 atau lebih dalam aset yang dapat diinvestasikan. Wealthfront and Betterment, robot bermain murni pertama, sekarang menawarkan layanan perbankan bersama dengan penasihat mereka, yang memberi klien tempat untuk mendapatkan bunga lebih tinggi pada uang tunai yang tidak diinvestasikan.
Penambahan saran manusia untuk penawaran sebelumnya yang semuanya digital merupakan tren yang semakin cepat, demikian pula harga berbasis langganan daripada membebankan biaya berdasarkan aset yang dikelola. Layanan robo-advisor awal Charles Schwab, Intelligent Portfolios, semuanya digital dan gratis. Awal tahun ini perusahaan memperkenalkan Intelligent Portfolios Premium, yang menambahkan akses tidak terbatas ke perencana keuangan untuk berlangganan bulanan $ 30. Klien baru harus memiliki saldo setidaknya $ 25.000 dan membayar biaya perencanaan awal sebesar $ 300. Fidelity akan bergabung dengan tren ini, meluncurkan layanan penasihat premiumnya, Fidelity Personalised Planning & Advice, pada akhir 2019.
Layanan tingkat premium yang mencakup saran pribadi ditawarkan oleh sejumlah perusahaan yang kami ulas, termasuk Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge, dan TD Ameritrade. Itu adalah bagian dari paket ketika Anda mendaftar dengan Personal Capital dan Vanguard Personal Advisor Services, tetapi keduanya membutuhkan minimum yang jauh lebih tinggi daripada yang ditinjau orang lain.
Menuju ke arah lain, Ally Invest baru saja meluncurkan serangkaian portofolio terkelola baru yang berisi "penyangga uang tunai" 30% yang tidak akan membawa biaya manajemen. Uang tunai dalam portofolio ini akan menghasilkan bunga 1, 9%. Gagasan di balik peluncuran ini adalah untuk mengurangi kecemasan dan biaya bagi investor baru. Vanguard diam-diam mulai menguji versi digital-saja dari layanan robo-advisornya yang kami harapkan akan diluncurkan awal tahun 2020, dengan minimum yang jauh lebih rendah ($ 3.000 daripada $ 50.000) dan biaya manajemen yang lebih rendah (0, 15%).
64%
Dari milenial kaya menunjukkan 'Menabung untuk Pensiun' sebagai alasan utama mereka berinvestasi berdasarkan hasil Survei Millenial Affluent kami.
Kembali ke Jalur
Bagaimana industri robo-advisor dapat mengembalikan asetnya di bawah manajemen pada jalur awal yang diproyeksikan? Mereka bisa berbuat lebih banyak untuk mempromosikan keterlibatan di pasar, dipandu oleh asisten yang berpengetahuan, baik digital atau manusia. Sebuah studi oleh University of British Columbia, yang diterbitkan pada Juli 2019, menunjukkan bahwa investor yang naif cenderung memilih aset yang memiliki pengembalian yang serupa, sehingga menciptakan portofolio yang sebenarnya lebih berisiko karena kurangnya diversifikasi. Portofolio yang dibangun dengan menggunakan Teori Portofolio Modern membantu menurunkan risiko secara keseluruhan, sehingga konsep menggunakan penasihat robot harus lebih menarik bagi pendatang baru untuk berinvestasi.
Grup Aite, dalam sebuah laporan yang dikutip oleh Charles Schwab, mengatakan mereka memperkirakan jumlah orang Amerika yang menggunakan layanan penasehat-robo tumbuh dari sekitar 2 juta pada 2018 menjadi 17 juta pada 2025, berdasarkan survei yang mereka lakukan pada pertengahan 2018. 58 persen dari mereka yang disurvei mengatakan bahwa mereka akan menggunakan beberapa bentuk saran robo pada tahun 2025, dan responden mengatakan mereka lebih cenderung menggunakan saran robo daripada sejumlah teknologi lain dalam berita utama hari ini termasuk kecerdasan buatan, realitas virtual, blockchain, dan cryptocurrency. Manfaat utama menggunakan penasihat robot, menurut mereka yang disurvei, adalah menghilangkan emosi dari berinvestasi. Survei mereka juga menghasilkan temuan bahwa hampir tiga perempat dari mereka yang berpikir bahwa mereka dapat menggunakan penasihat robot juga menginginkan akses ke penasihat keuangan manusia.
Tentu saja ada orang yang tidak percaya bahwa layanan robo-advisory menawarkan nilai tambah. Tom Sosnoff dari Tastytrade dan Tastyworks menyebut Robo, "penjara karena uang Anda." ide .
Penasihat Robo bisa melakukan lebih banyak untuk mendapatkan uang tunai di sela-sela ke dalam permainan. Layanan khusus digital dengan saldo minimum rendah dapat dipasarkan kepada siswa sekolah menengah sebagai cara untuk mendorong minat berinvestasi. Cara untuk beralih dari penerimaan pasif saran robo ke pola pikir perdagangan yang lebih aktif dapat memberikan roda pelatihan bagi investor baru. Ada peluang untuk menawarkan saran digital kepada pensiunan yang mengeluarkan uang mereka dari 401 (k). Dan menawarkan cara yang lebih fleksibel untuk memanfaatkan bantuan manusia, atau menghindarinya sepenuhnya tergantung pada preferensi klien, dapat menarik lebih banyak investor potensial ke pasar.
