Daftar Isi
- Apa itu Dana Real Estat?
- Kinerja Historis
- Pro dan kontra
- Garis bawah
Bagi banyak investor yang berorientasi pada sekuritas, real estat menyediakan cara yang ideal untuk mendiversifikasi portofolio keseluruhan mereka (dan memang, real estat terdiri dari satu dari hanya dua kelas aset yang telah mengungguli inflasi dalam jangka panjang). Namun, pemilik properti individu menghadapi risiko yang sama dengan pemilik saham individu: Jika nilai aset menurun, maka mereka dapat kehilangan besar.
Untungnya, investor memiliki metode alternatif untuk berpartisipasi dalam pasar real estat melalui dana sektor real estat. Artikel ini membahas risiko dan imbalan yang melekat dalam dana real estat, serta beberapa pemenang dan pecundang dalam kategori ini.
Pengambilan Kunci
- Dana real estat dan kepercayaan investasi real estat (REIT) digunakan untuk berinvestasi di sektor perumahan atau mendiversifikasi portofolio untuk memasukkan investasi properti. Dana real estat adalah jenis reksa dana yang terutama berfokus pada investasi pada sekuritas yang ditawarkan oleh real yang diperdagangkan secara publik. perusahaan real seperti pembangun, pengembang, dan pemilik properti. REIT adalah perusahaan, kepercayaan, atau asosiasi yang berinvestasi langsung dalam real estat atau hipotek penghasil pendapatan dan diperdagangkan seperti saham.
Apa itu Dana Real Estat?
Dana real estat adalah portofolio kepemilikan diversifikasi yang dikelola secara profesional. Sebagian besar dana real estat berinvestasi dalam properti sewaan komersial atau perusahaan, meskipun kadang-kadang melakukan investasi perumahan. Jenis dana ini dapat berinvestasi dalam properti secara langsung atau tidak langsung melalui trust investasi real estat (REIT). Seperti dana saham, dana real estat dapat berinvestasi di dalam negeri, internasional atau keduanya.
Dana real estat memungkinkan investor kecil untuk berpartisipasi dalam keuntungan dari perusahaan real estat komersial skala besar, seperti taman kantor perusahaan dan gedung pencakar langit. Mereka juga memberikan manfaat reksa dana seperti biasa, seperti manajemen profesional dan diversifikasi. Karakteristik terakhir ini adalah kunci untuk dana ini, karena sebagian besar investor tidak memiliki basis aset yang cukup untuk berpartisipasi dalam real estat komersial dalam arti langsung, tidak seperti saham, yang dapat dibeli sebagai saham individu dengan biaya yang jauh lebih masuk akal.
Kinerja Historis Dana Real Estat
Dana real estat umumnya mengikuti ekonomi arus utama dalam hal kinerja; selama periode inflasi dan pertumbuhan ekonomi, real estat biasanya akan membukukan laba yang kuat, sementara itu biasanya gagal dalam periode resesi. Sejak akhir 60-an dan awal 70-an, dana real estat telah mengungguli pasar saham dalam beberapa periode dan berkinerja buruk di lain. Sektor real estat mengalami periode ekspansi dan kontraksi, seperti halnya semua sektor ekonomi lainnya.
Seperti halnya semua dana sektor lainnya, dana real estat cenderung lebih fluktuatif daripada dana pertumbuhan atau dana pendapatan yang lebih luas. Investor umumnya dapat mengharapkan untuk terpukul keras dalam dana ini ketika pasar real estat runtuh, karena mereka berada di krisis subprime 2008 yang memicu Resesi Hebat. Pandangan jangka panjang jelas dibutuhkan.
Dana Real Estat: Pro dan Kontra
Meskipun dana real estat biasanya berorientasi pada pertumbuhan atau pendapatan, investor umumnya dapat mengharapkan untuk menerima pendapatan dividen dan keuntungan modal dari penjualan properti yang dihargai dalam portofolio. Dana real estat dapat menunda kenaikan modal melalui aturan khusus, dan dana yang berinvestasi dalam REIT dapat mengambil manfaat dari keuntungan pajak tertentu. Untuk alasan ini, investor yang sadar pajak mungkin akan terkejut ketika mereka menerima distribusi capital gain tahunan mereka.
Sementara mereka menawarkan lebih banyak perlindungan daripada kepemilikan individu, dana real estat menghadapi beberapa jenis risiko yang melekat pada sektor pasar ini. Risiko likuiditas, risiko pasar, dan risiko suku bunga hanyalah beberapa faktor yang dapat memengaruhi untung atau rugi yang diteruskan ke investor. Risiko likuiditas dan pasar akan cenderung memiliki efek yang lebih besar pada dana yang lebih berorientasi pada pertumbuhan, karena penjualan properti yang dihargai tergantung pada permintaan pasar. Sebaliknya, risiko tingkat bunga berdampak pada jumlah pendapatan dividen yang dibayarkan oleh dana berorientasi pendapatan.
Garis bawah
Pasar real estat menawarkan peluang bagi investor pertumbuhan dan pendapatan yang mencari pengembalian jangka panjang di luar pasar saham. Dana sektor real estat memungkinkan investor kecil untuk berpartisipasi dalam perusahaan skala besar yang biasanya jauh dari jangkauan. Investor harus memahami risiko dan imbalan khusus yang disajikan oleh dana sektor real estat, tetapi mereka yang bersedia bertahan untuk jangka panjang telah secara historis menuai hasil yang superior dan pendapatan dividen yang kompetitif dari waktu ke waktu.
