Apa itu Off-Balance Sheet (OBS)?
Item-item off-balance sheet (OBS) adalah istilah untuk aset atau liabilitas yang tidak muncul pada neraca perusahaan. Meskipun tidak dicatat di neraca, mereka masih merupakan aset dan kewajiban perusahaan. Item-item off-balance sheet biasanya tidak dimiliki oleh atau merupakan kewajiban langsung perusahaan. Sebagai contoh, ketika pinjaman dijaminkan dan dijual sebagai investasi, hutang yang dijamin sering kali tidak dicatat oleh bank. Sewa operasi adalah salah satu item off-balance yang paling umum.
Off-Balance Sheet
Memahami Off-Balance Sheet
Item off-balance sheet menjadi perhatian penting bagi investor ketika menilai kesehatan keuangan perusahaan. Item-item off-balance sheet seringkali sulit untuk diidentifikasi dan dilacak dalam laporan keuangan perusahaan karena sering kali hanya muncul di catatan terlampir. Yang juga memprihatinkan adalah beberapa item di luar neraca berpotensi menjadi kewajiban tersembunyi. Sebagai contoh, kewajiban hutang yang dijamin (CDO) dapat menjadi aset beracun, aset yang tiba-tiba hampir sepenuhnya tidak likuid, sebelum investor menyadari paparan keuangan perusahaan.
Item-item off-balance sheet pada dasarnya tidak dimaksudkan untuk menipu atau menyesatkan, meskipun mereka dapat digunakan secara salah oleh aktor-aktor jahat untuk menipu. Bisnis-bisnis tertentu secara rutin menyimpan item-item neraca tidak penting. Sebagai contoh, perusahaan manajemen investasi diharuskan untuk menjaga investasi dan aset klien dari neraca. Bagi sebagian besar perusahaan, item-item off-balance sheet berkaitan dengan pembiayaan, memungkinkan perusahaan untuk mempertahankan kepatuhan terhadap perjanjian keuangan yang ada. Item off-balance sheet juga digunakan untuk berbagi risiko dan manfaat aset dan liabilitas dengan perusahaan lain, seperti dalam kasus proyek joint venture (JV).
Skandal Enron adalah salah satu perkembangan pertama yang membawa penggunaan entitas tidak seimbang ke perhatian publik. Dalam kasus Enron, perusahaan akan membangun aset seperti pembangkit listrik dan segera mengklaim laba yang diproyeksikan pada pembukuannya meskipun tidak menghasilkan sepeser pun darinya. Jika pendapatan dari pembangkit listrik kurang dari jumlah yang diproyeksikan, alih-alih mengambil kerugian, perusahaan kemudian akan mentransfer aset-aset ini ke perusahaan off-the-book, di mana kerugian akan tidak dilaporkan.
Pengambilan Kunci
- Item-item off-balance sheet (OBS) adalah praktik akuntansi di mana perusahaan tidak memasukkan liabilitas dalam neraca. Walaupun tidak dicatat dalam neraca itu sendiri, item-item ini tetap merupakan aset dan liabilitas perusahaan. Item-item neraca dapat digunakan untuk menjaga utang terhadap ekuitas (D / E) dan rasio leverage rendah, memfasilitasi pinjaman yang lebih murah dan mencegah perjanjian obligasi dilanggar. Praktik pembiayaan off-balance sheet telah mendapat sorotan yang meningkat setelah sejumlah skandal akuntansi mengungkapkan penyalahgunaan praktik ini.
Jenis Item Off-Balance Sheet
Ada beberapa cara untuk menyusun item di luar neraca. Berikut ini adalah daftar singkat dari beberapa yang paling umum:
Sewa operasional
Sewa operasi OBS adalah sewa di mana lessor menyimpan aset sewaan di neraca. Perusahaan yang menyewakan aset hanya bertanggung jawab atas pembayaran sewa bulanan dan biaya-biaya lain yang terkait dengan sewa daripada mencantumkan aset dan kewajiban terkait pada neraca sendiri. Pada akhir masa sewa, penyewa umumnya memiliki kesempatan untuk membeli aset dengan harga yang dikurangi secara drastis.
Perjanjian Sewa Balik
Di bawah perjanjian leaseback, perusahaan dapat menjual aset, seperti sepotong properti, ke entitas lain. Mereka kemudian dapat menyewakan kembali properti yang sama dari pemilik baru.
Seperti sewa operasi, perusahaan hanya mencantumkan biaya sewa pada neraca, sedangkan aset itu sendiri terdaftar di neraca bisnis yang dimiliki.
Piutang
Piutang usaha (AR) merupakan kewajiban yang cukup besar bagi banyak perusahaan. Kategori aset ini dicadangkan untuk dana yang belum diterima dari pelanggan, sehingga kemungkinan gagal bayarnya tinggi. Alih-alih mendaftarkan aset yang sarat risiko ini di neraca sendiri, perusahaan pada dasarnya dapat menjual aset ini ke perusahaan lain, yang disebut faktor, yang kemudian memperoleh risiko yang terkait dengan aset tersebut. Faktor membayar perusahaan persentase dari nilai total semua AR di muka dan mengurus pengumpulan. Setelah pelanggan membayar, faktor membayar perusahaan karena jatuh tempo dikurangi biaya untuk layanan yang diberikan. Dengan cara ini, sebuah bisnis dapat mengumpulkan apa yang terhutang saat melakukan outsourcing risiko gagal bayar.
Cara Kerja Pembiayaan Di Luar Neraca
Sewa operasi, digunakan dalam pembiayaan off-balance sheet (OBSF), adalah contoh yang baik untuk item-item off-balance sheet yang umum. Asumsikan bahwa suatu perusahaan memiliki jalur kredit dengan bank yang kondisi persyaratan keuangannya menetapkan bahwa perusahaan harus mempertahankan rasio utang terhadap aset di bawah tingkat yang ditentukan. Mengambil hutang tambahan untuk membiayai pembelian perangkat keras komputer baru akan melanggar batas perjanjian kredit dengan menaikkan rasio hutang terhadap aset di atas tingkat maksimum yang ditentukan.
OBSF kontroversial dan telah menarik pengawasan regulasi yang lebih dekat sejak itu diungkapkan sebagai strategi kunci dari raksasa energi Enron yang bernasib buruk.
Perusahaan menyelesaikan masalah keuangannya dengan menggunakan anak perusahaan atau entitas tujuan khusus (SPE), yang membeli perangkat keras dan kemudian menyewakannya kepada perusahaan melalui sewa operasi sementara kepemilikan sah dipertahankan oleh entitas yang terpisah. Perusahaan hanya harus mencatat biaya sewa pada laporan keuangannya. Meskipun secara efektif mengendalikan peralatan yang dibeli, perusahaan tidak harus mengakui hutang tambahan atau mendaftarkan peralatan sebagai aset pada neraca.
Persyaratan Pelaporan Keuangan Off-Balance Sheet
Perusahaan harus mengikuti persyaratan Securities and Exchange Commission (SEC) dan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) dengan mengungkapkan pembiayaan di luar neraca (OBSF) dalam catatan laporan keuangannya. Investor dapat mempelajari catatan ini dan menggunakannya untuk menguraikan kedalaman masalah keuangan potensial, meskipun seperti yang ditunjukkan kasus Enron, ini tidak selalu semudah kelihatannya.
Pada bulan Februari 2016, Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB), penerbit prinsip akuntansi yang berlaku umum, mengubah aturan akuntansi sewa. Itu mengambil tindakan setelah menetapkan bahwa perusahaan publik di Amerika Serikat dengan sewa operasi membawa lebih dari $ 1 triliun dalam pembiayaan off-balance sheet (OBSF) untuk kewajiban sewa. Menurut temuannya, sekitar 85% dari leasing tidak dilaporkan di neraca, sehingga menyulitkan investor untuk menentukan aktivitas leasing perusahaan dan kemampuan untuk membayar kembali utangnya.
Praktik pendanaan off-balance sheet (OBSF) ini ditargetkan pada 2019 ketika Pembaruan Standar Akuntansi 2016-02 ASC 842 mulai berlaku. Aset dan liabilitas hak pakai akibat sewa kini harus dicatat di neraca. Menurut FASB: "Penyewa diperlukan untuk mengakui aset dan liabilitas untuk sewa dengan jangka waktu lebih dari 12 bulan."
Pengungkapan ditingkatkan dalam pelaporan kualitatif dan kuantitatif dalam catatan kaki dari laporan keuangan juga sekarang diperlukan. Selain itu, pembiayaan off-balance sheet (OBSF) untuk transaksi penjualan dan penyewaan kembali tidak akan tersedia.
