Apa itu Pembiayaan Berbasis Pendapatan?
Pembiayaan berbasis pendapatan, juga dikenal sebagai pembiayaan berbasis royalti, adalah metode meningkatkan modal untuk bisnis dari investor yang menerima persentase dari pendapatan bruto perusahaan yang sedang berlangsung dengan imbalan uang yang mereka investasikan.
Dalam investasi pembiayaan berbasis pendapatan, investor menerima bagian reguler dari pendapatan bisnis hingga jumlah yang telah ditentukan telah dibayarkan. Biasanya, jumlah yang telah ditentukan ini adalah kelipatan dari investasi pokok dan biasanya berkisar antara tiga hingga lima kali jumlah awal yang diinvestasikan.
Cara Kerja Pembiayaan Berbasis Pendapatan
Meskipun perusahaan yang meningkatkan modal melalui pembiayaan berbasis pendapatan akan diminta untuk melakukan pembayaran rutin untuk membayar pokok investor, itu berbeda dari pembiayaan utang karena sejumlah alasan. Bunga tidak dibayarkan dengan saldo terutang, dan tidak ada pembayaran tetap.
Pembayaran kepada investor memiliki hubungan proporsional langsung dengan seberapa baik kinerja perusahaan. Ini karena pembayaran bervariasi berdasarkan tingkat pendapatan bisnis. Jika penjualan jatuh dalam satu bulan, investor akan melihat pembayaran royalti berkurang. Demikian juga, jika penjualan di bulan berikutnya meningkat, pembayaran kepada investor untuk bulan itu juga akan meningkat.
Pembiayaan berbasis pendapatan juga berbeda dari pembiayaan ekuitas karena investor tidak memiliki kepemilikan langsung dalam bisnis. Inilah sebabnya mengapa pembiayaan berbasis pendapatan sering dianggap sebagai hibrida antara pembiayaan utang dan pembiayaan ekuitas.
Dalam beberapa hal, pembiayaan berbasis pendapatan mirip dengan pembiayaan berbasis piutang, sejenis pengaturan pembiayaan aset di mana perusahaan menggunakan piutang-tagihannya — tagihan atau uang yang terhutang oleh pelanggan — untuk menerima pembiayaan. Perusahaan menerima jumlah yang sama dengan nilai berkurang dari piutang yang dijanjikan. Usia piutang sebagian besar berdampak pada jumlah pembiayaan yang diterima perusahaan.
Pengambilan Kunci
- Pembiayaan berbasis pendapatan adalah cara perusahaan dapat meningkatkan modal dengan menjaminkan persentase dari pendapatan yang akan datang di masa depan sebagai imbalan atas uang yang diinvestasikan. Porsi pendapatan akan dibayarkan kepada investor dengan persentase yang telah ditetapkan sebelumnya sampai kelipatan tertentu dari investasi awal memiliki telah dilunasi. Pembiayaan berbasis pendapatan biasanya dianggap berbeda dari pendanaan berbasis utang dan ekuitas. Obligasi partisipasi adalah contoh campuran dari pembiayaan utang berbasis pendapatan.
Pembiayaan Berbasis Pendapatan dan Obligasi Pendapatan
Meskipun bentuk pembiayaan terpisah dan berbeda dalam perincian teknisnya, pembiayaan berbasis pendapatan serupa dengan struktur arus kas yang umum untuk obligasi pendapatan. Alih-alih menggunakan obligasi kewajiban umum (GO), banyak proyek kota akan menerbitkan obligasi pendapatan untuk membiayai proyek-proyek tertentu, seperti infrastruktur. Jalan tol akan menjadi contoh yang baik. Proyek-proyek ini pensiun kewajiban utang dengan pendapatan aman yang dihasilkan oleh proyek atau aset. Oleh karena itu nama obligasi pendapatan.
Pembiayaan berbasis pendapatan paling sering digunakan oleh usaha kecil hingga menengah yang sebaliknya tidak dapat memperoleh bentuk modal yang lebih tradisional. Karena sumber pembiayaan berbasis pendapatan menjadi semacam mitra bisnis, biaya transaksi dapat jauh lebih besar daripada pinjaman konvensional. Semakin banyak kapitalis ventura yang semakin kreatif dengan metode pembiayaan berbasis pendapatan untuk bisnis di ruang Perangkat Lunak sebagai Layanan (SaaS).
