Dana yang diperdagangkan di bursa ritel (ETF) telah melonjak ke level tertinggi sepanjang masa sebagai reaksi terhadap hasil kuartalan yang mengesankan didukung oleh pertumbuhan ekonomi AS yang kuat, pengangguran yang rendah dan kenaikan upah. Utang konsumen telah naik ke tingkat rekor pada saat yang sama, dipimpin oleh kenaikan kartu kredit dan utang non-bergulir yang mencakup pendidikan dan pinjaman mobil. Namun, utang kartu kredit turun menjadi 26, 7% dari total utang, jauh lebih rendah dari 38% yang dibukukan pada 2008 sebelum keruntuhan ekonomi. Ini memprediksi bahwa pembeli Amerika akan mempertahankan kesenangan pembelian saat ini ke dekade berikutnya.
Target Corporation (TGT) dan Walmart Inc. (WMT) adalah pengecer terbaru yang melaporkan pendapatan kuartalan yang sangat kuat, mencuri perhatian dari obsesi media yang tak ada habisnya dengan Amazon.com, Inc. (AMZN). Pengecer bata-dan-mortir akhirnya menemukan cara untuk bersaing dengan juggernaut internet, meningkatkan harapan bahwa pertumbuhan berkelanjutan akan menggantikan kerugian pangsa pasar beberapa tahun dengan e-commerce.
Bahkan department store yang terpukul mendapatkan bagian dari pendapatan yang tumbuh, seperti dicatat di Mall Anchors Riding Bullish Wave Into Earnings . Namun, pemain besar telah terpukul dengan reaksi jual-berita yang agresif meskipun pendapatannya tinggi, menunjukkan bahwa modal sektor sekarang beralih ke toko kotak besar. Tindakan harga untuk saham Target dan saingannya Costco Wholesale Corporation (COST) mendukung teori ini, mengangkat ke tertinggi sepanjang masa seiring dengan dana sektor utama.
Bagan Mingguan ETF S&P Ritel SPDR
SPDR S&P Retail ETF (XRT) menawarkan pilihan yang sangat baik bagi para pelaku pasar yang mencari cakupan sektor ritel berbasis luas. Dana melacak indeks sama-tertimbang dimodifikasi, memastikan bahwa segelintir mega caps tidak akan miring grafik harga atau pengembalian tahunan. Misalnya, Walmart hanya terdiri dari 1, 311% dari bobot indeks pada Agustus 2018, hanya beberapa klik lebih tinggi dari bobot 1, 308% Amazon.
Dana tersebut menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian 2007 di $ 22, 75 pada 2010 dan pecah tujuh bulan kemudian, memasuki kemajuan tren yang kuat yang mencapai $ 51, 25 pada Maret 2015. Itu menarik kembali ke Agustus dan berubah tajam lebih rendah, keluar dari $ 37, 80 di Januari 2016. Gelombang pemulihan berikutnya berakhir di level retracement sell-off 0, 786 Fibonacci pada bulan Desember, memberikan jalan bagi penurunan multi-bulan yang berakhir hanya tujuh sen di bawah tinggi sebelumnya pada Agustus 2017.
Gelombang pembelian ke 2018 menyelesaikan pembalikan double bottom, berhenti hanya dua poin di bawah puncak 2015 pada akhir Januari. Ini membukukan rendah yang lebih tinggi pada rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 200 hari pada bulan Maret dan berbalik lebih tinggi lagi, mencapai resistensi multi-tahun tiga bulan kemudian. Konsolidasi sempit menyelesaikan bahu kanan pola inverse head dan shoulders hanya dua minggu lalu, menetapkan panggung untuk penembusan mengesankan yang kini telah membukukan tertinggi sepanjang masa.
Volume On-balance (OBV) memasuki gelombang akumulasi multi-tahun pada tahun 2010, mengukir serangkaian tinggi baru ke dalam kuartal pertama tahun 2015. Penjual yang agresif kemudian mengambil kendali, menjatuhkan indikator ke level terendah tiga tahun pada bulan Juli 2017. Minat beli yang sehat sejak saat itu menandakan kembalinya modal institusional, sementara lonjakan Juli 2018 ke level tertinggi sepanjang masa menambah keandalan tren kenaikan yang sedang tumbuh.
Kedalaman 13 poin penurunan hingga 2016 sekarang diterjemahkan menjadi target gerakan terukur di rendah hingga pertengahan $ 60-an, menandakan potensi kenaikan lebih dari 20% dari harga penutupan terbaru. Ini adalah instrumen yang relatif lambat, sehingga pelaku pasar yang lebih konservatif mungkin ingin duduk di tangan mereka untuk saat ini dan menunggu pullback yang menguji dukungan breakout. Penurunan singkat ke EMA 50-hari di bawah $ 50 bisa menawarkan peluang pembelian berisiko rendah dalam skenario ini.
Garis bawah
Sektor ritel telah naik ke kepemimpinan pasar, dengan dana sektor utama menembus tertinggi sepanjang masa. Ini menjadi pertanda baik bagi daya beli konsumen dan harga saham yang lebih tinggi di kuartal mendatang. (Untuk bacaan tambahan, lihat: 3 Pengecer Membeli Di Depan Penghasilan .)
