Apa itu Peraturan R?
Peraturan R memberikan pengecualian bagi bank dari status pialang sebagaimana diarahkan oleh Bagian 3 dari Undang-Undang Bursa Efek tahun 1934. Bagian 3 dari Undang-Undang ini diubah oleh Undang-Undang Gramm-Leach-Bliley 1999 dan terutama berfokus pada peraturan untuk pedagang perantara dan transaksi perantara..
Peraturan R Dijelaskan
Peraturan R memberikan pengecualian untuk bank yang menawarkan layanan pialang tertentu sebagaimana didefinisikan oleh Bagian 3 dari Undang-Undang Bursa Efek tahun 1934. Peraturan R memberikan bank keleluasaan yang lebih luas untuk kegiatan operasionalnya di bawah status bank, yang memungkinkan mereka untuk menyediakan transaksi pialang tertentu tanpa registrasi sebagai pialang. pedagang.
Pada tahun 1999, Bagian 3 dari Undang-Undang Bursa Efek tahun 1934 dimodifikasi untuk memasukkan ketentuan yang dilembagakan dari Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA). Undang-undang ini dikenal untuk memodernisasi dan memperluas tata kelola pasar keuangan. Sebagian besar fokus dari GLBA adalah pada perluasan penawaran yang dapat disediakan oleh perusahaan jasa keuangan tunggal.
Ketentuan 1999 dari GLBA memungkinkan perusahaan keuangan menawarkan berbagai layanan yang lebih luas. Ini juga memungkinkan perusahaan keuangan untuk lebih bebas bermitra untuk merger yang melibatkan perluasan layanan bagi pelanggan. Sebelum tahun 1999, perusahaan jasa keuangan pada dasarnya dibatasi untuk memfokuskan produk mereka pada satu penawaran layanan tunggal.
Pengecualian untuk Bank
Pada tahun 2007, Federal Reserve dan Komisi Sekuritas dan Bursa mengeluarkan rincian akhir tentang Peraturan R. Peraturan R menguraikan pengecualian untuk bank yang mencari pengecualian dari persyaratan registrasi pialang-dealer dalam Undang-Undang Bursa Efek yang diubah tahun 1934. Ini termasuk pengecualian yang diatur dalam Securities and Exchange Act of 1934 dan juga menambahkan beberapa kriteria tambahan untuk pembebasan. Secara keseluruhan, bank dapat menerima pembebasan dari registrasi broker-dealer ketika transaksi efek merupakan bagian dari kepercayaan bank dan fungsi fiduciary, kustodian, dan penyetoran simpanan. Pengecualian juga dapat berhubungan dengan transaksi efek luar negeri, dan transaksi peminjaman efek non-penahanan yang dilakukan dalam kapasitas agensi. Namun, secara umum, bank harus bermitra dengan pihak ketiga untuk menawarkan layanan broker. Dengan demikian, aktivitas bank yang berada di luar pengecualian tertentu harus dirujuk ke agen pialang terdaftar yang bermitra untuk transaksi.
Dalam beberapa kasus, bank dapat memilih untuk membeli broker-dealer sebagai anak perusahaan untuk mematuhi peraturan dan ketentuan pasar. Penggabungan Merrill Lynch dengan Bank of America memberikan satu contoh. Merrill Lynch diakuisisi oleh Bank of America pada tahun 2009. Merrill Lynch menawarkan berbagai layanan broker dan berfungsi sebagai mitra broker-dealer utama untuk Bank of America. Klien Bank of America dirujuk ke Merrill Lynch untuk saran keuangan, transaksi pialang layanan lengkap, dan transaksi pialang diskon melalui platform Merrill Edge. Kemitraan ini mendukung kepatuhan dengan Bagian 3 dari Undang-Undang Bursa Efek tahun 1934 dan Peraturan R.
