Apa itu Refi Bubble
Gelembung refi, di mana "refi" adalah kependekan dari "refinance, " mengacu pada periode di mana peminjam membiayai kembali kewajiban utang lama secara massal, menggantikannya dengan utang baru dengan ketentuan yang berbeda. Motivasi khas untuk refinancing adalah untuk mengambil keuntungan dari suku bunga yang lebih rendah. Refinancing dan refi bubble juga dapat terjadi jika aset, seperti rumah, naik secara substansial dalam harga dan peminjam ingin mengakses ekuitas di rumah mereka dengan mengambil pinjaman baru untuk jumlah yang lebih tinggi.
BREAKING DOWN Refi Bubble
Banyak jenis pinjaman dapat dibiayai kembali, termasuk pinjaman usaha dan pinjaman pribadi, seperti hutang kartu kredit, hipotek dan pinjaman pribadi, meskipun gelembung refi sering terlihat dalam pinjaman hipotek. Gelembung refi melacak tren umum tingkat suku bunga dalam suatu perekonomian, yang dipengaruhi oleh banyak faktor. Ketika suku bunga naik, pembiayaan kembali tidak menarik, karena peminjam akan mengambil pinjaman baru dengan suku bunga yang lebih tinggi daripada pinjaman awal mereka, yang akan lebih mahal.
Namun, ketika suku bunga turun, refinancing menjadi pilihan yang menarik bagi peminjam, dan terjadi gelembung refi. Skenario ini dimainkan pada akhir 1998 dan awal 1999, ketika suku bunga di AS turun dan banyak peminjam hipotek dibiayai kembali, menyebabkan gelembung refi. Namun, ketika suku bunga naik pada pertengahan hingga akhir 1999, pembiayaan kembali turun lebih dari 80%. Meningkatnya penilaian juga dapat menyebabkan gelembung refi, seperti dengan pasar real estat yang meningkat pesat pada tahun 2006. Harga rumah pada saat itu meningkat sebesar 10% hingga 20% di beberapa daerah, dan peminjam membiayai kembali pinjaman lama berdasarkan penilaian yang lebih murah untuk yang baru. yang dengan jumlah yang lebih tinggi dipinjam, memberi mereka akses ke ekuitas mereka.
Suku Bunga dan Bubuk Refi
Biaya dana pinjaman yang sedang berlangsung adalah suku bunga yang dikenakan oleh pemberi pinjaman dan dibayar oleh peminjam. Jika suku bunga, secara umum, telah menurun dalam suatu ekonomi, peminjam mungkin menemukan bahwa suku bunga saat ini jauh lebih rendah daripada pada saat pinjaman mereka diambil. Dalam hal ini, peminjam dapat menurunkan suku bunga pinjaman mereka dengan bekerja sama dengan pemberi pinjaman untuk membiayai kembali utangnya. Dalam pembiayaan kembali yang khas, peminjam menemukan pemberi pinjaman menawarkan persyaratan pinjaman yang lebih baik, biasanya suku bunga yang lebih rendah. Peminjam kemudian mengeluarkan pinjaman baru dengan pemberi pinjaman yang digunakan untuk melunasi pinjaman lama, dan kemudian membayar kembali pinjaman baru sesuai dengan persyaratannya.
Sebagai contoh, asumsikan Tom mengambil hipotek hipotek 30 tahun 10 tahun yang lalu yang dikenakan tingkat bunga 7, 5%. Ekonomi telah memasuki resesi, dan bank sentral mengambil langkah-langkah untuk memacu pengeluaran dan pertumbuhan ekonomi, menghasilkan tingkat bunga yang lebih rendah. Suku bunga hipotek 20 tahun hipotetis sekarang 3, 5%. Tom dapat membiayai kembali pinjamannya, membayar apa yang tersisa dari hipotek aslinya dengan hipotek baru dengan jumlah yang sama dengan tingkat bunga 3, 5% lebih rendah. Ada biaya dan biaya yang terkait dengan pembiayaan kembali, dan peminjam harus menimbang penghematan dalam biaya bunga terhadap biaya dan biaya ini untuk memastikan pembiayaan kembali masuk akal.
