Apa itu Manajer Aset Profesional Berkualitas?
Manajer aset profesional yang memenuhi syarat adalah penasihat investasi terdaftar yang membantu institusi seperti dana pensiun melakukan investasi.
Kriteria untuk memenuhi syarat sebagai QPAM ditentukan oleh Undang-Undang Keamanan Pendapatan Pensiun Karyawan (ERISA). Lembaga yang diregulasi seperti bank dan perusahaan asuransi dapat memenuhi syarat sebagai QPAM. Berdasarkan amandemen yang mulai berlaku pada Agustus 2005, QPAM juga didefinisikan sebagai penasihat investasi terdaftar dengan aset klien yang dikelola setidaknya $ 85 juta, dan ekuitas pemegang saham atau mitra lebih dari $ 1 juta.
Memahami Manajer Aset Profesional Berkualitas (QPAM)
Pembebasan QPAM banyak digunakan oleh pihak-pihak yang melakukan transaksi dengan akun-akun yang memiliki dana dana pensiun. Pada dasarnya, pembebasan QPAM memungkinkan dana investasi yang dikelola oleh QPAM untuk terlibat dalam berbagai transaksi yang sebaliknya akan dilarang oleh ERISA dengan praktis semua pihak yang berkepentingan seperti sponsor rencana dan fidusia. Namun, transaksi tersebut tidak dapat dilakukan dengan QPAM itu sendiri atau dengan pihak-pihak yang mungkin memiliki kekuatan untuk mempengaruhi QPAM.
Satu peran besar untuk QPAM adalah mewakili program pensiun ketika mereka ingin terlibat dalam penempatan pribadi. Peran mereka adalah untuk memeriksa penempatan pribadi. Manajer aset profesional yang memenuhi syarat juga dapat membantu institusi dengan investasi di real estat atau investasi nontradisional atau alternatif lainnya.
QPAM dan Transaksi yang Dilarang
Seorang Manajer Aset Profesional yang Memenuhi Syarat dapat melakukan transaksi yang biasanya dilarang berdasarkan ERISA (bagian 406 (a). Transaksi tersebut dapat mencakup penjualan, pertukaran, sewa, pinjaman / perpanjangan kredit dan penyediaan layanan antara pihak yang berkepentingan dan rencana pensiun Menggunakan QPAM dapat menghilangkan risiko wali amanat bertanggung jawab atas kesalahan selama mereka menggunakan QPAM secara bijaksana. Namun, menggunakan QPAM bukan sebagai tameng untuk pelanggaran kewajiban fidusia.
Kualifikasi QPAM
Kualifikasi untuk Manajer Aset Profesional yang Memenuhi Kualifikasi dikodifikasikan dalam Pembebasan Kelas Transaksi yang Dilarang 84-14 yang dikeluarkan oleh Departemen Tenaga Kerja. Mereka:
- QPAM haruslah bank, tabungan, dan pinjaman atau perusahaan asuransi dengan modal ekuitas atau kekayaan bersih lebih dari $ 1 juta dari penasihat investasi terdaftar dengan aset di bawah manajemen diskresi lebih dari $ 85 juta dan ekuitas lebih dari $ 1 juta. Pihak rekanan tidak boleh QPAM atau terkait dengan QPAM atau fidusia yang menunjuk QPAM (yaitu, memutuskan untuk berinvestasi dalam dana). Manajer aset harus mewakili secara tertulis kepada klien bahwa ia bertindak sebagai fidusia. QPAM harus bernegosiasi syarat-syarat transaksi dan memutuskan atas nama rencana apakah akan terlibat dalam transaksi. QPAM mungkin tidak dihukum karena kegiatan tertentu yang dapat memikul kepercayaan finansial.
