Kekhawatiran terkait perdagangan, bersama dengan biaya bahan bakar yang lebih tinggi dan perkiraan hasil panen yang meningkat, telah menekan stok peralatan pertanian pada tahun 2019. Sebagai hasilnya, kelompok ini telah mengungguli S&P 500 sekitar 7% sejauh ini tahun ini. Meskipun ada tantangan-tantangan ini, Departemen Pertanian AS (USDA) masih memproyeksikan pendapatan pertanian bersih tumbuh sebesar 4, 8% pada tahun 2019.
Saham-saham dalam industri tampaknya berada pada posisi yang baik untuk menjaga momentum ini bergulir hingga 2020 ketika Washington dan Beijing terus melakukan kesepakatan perdagangan tiga fase. Sebagai bagian dari perjanjian awal, China siap untuk membeli $ 20 miliar produk pertanian selama 12 bulan dengan imbalan penghapusan tarif hukuman dan meningkatkan jumlah itu dalam putaran pembicaraan di masa depan, Bloomberg melaporkan pada bulan Oktober. Lebih jauh, USDA telah menjanjikan $ 16 miliar dalam bentuk bantuan untuk para petani Amerika yang terkena dampak perang dagang, dan itu dapat mendorong lebih banyak pembelian peralatan.
Permintaan akar rumput juga harus menguntungkan segmen ini di tahun mendatang. "Kami tetap bullish pada Ag hingga 2020 karena kami mengharapkan musim aplikasi yang kuat tahun depan, " Analis Citigroup, PJ Juvekar menulis dalam catatan klien, yang dikutip oleh Barron's.
Mereka yang mengantisipasi peningkatan kondisi industri harus menambahkan tiga stok mesin pertanian terkemuka ini ke daftar pantauan mereka. Di bawah ini, kami meninjau penghasilan masing-masing perusahaan dan melihat bagaimana penarikan awal November di seluruh trio menyajikan beberapa perdagangan yang dapat ditindaklanjuti.
Deere & Company (DE)
Deere & Company (DE) memproduksi dan mendistribusikan peralatan mesin melalui tiga divisi bisnis: pertanian dan turf, konstruksi dan kehutanan, dan jasa keuangan. Wall Street mengharapkan pembuat peralatan pertanian untuk mengirim laba disesuaikan kuartal kuartal (Q4) $ 2, 13 per saham, yang merupakan kontraksi 7, 4% dibandingkan dengan kuartal tahun lalu. Pendapatan, di sisi lain, diperkirakan akan meningkat 1, 4% YoY menjadi $ 8, 46 miliar. Investor akan memperhatikan dengan cermat pandangan manajemen yang diperbarui tentang ketidakpastian perdagangan - masalah yang telah merusak laba perusahaan tahun ini. Diperdagangkan pada $ 176, 03 dengan kapitalisasi pasar $ 55, 43 miliar dan menawarkan hasil dividen 1, 77%, saham telah mengembalikan hampir 20% year to date (YTD) pada 22 November 2019. Menariknya, saham telah melonjak 14, 16% dari masa lalu tiga bulan, mengungguli baik rata-rata industri peralatan pertanian dan Indeks S&P 500 selama periode yang sama masing-masing sebesar 1, 09% dan 7, 98%.
Saham Deere diperdagangkan sebagian besar sideways antara Januari dan September, terlepas dari aksi jual tajam pada Mei dan Agustus - dua ngengat yang melihat peningkatan dalam ketegangan perdagangan AS-Cina. Saham mulai membuat tertinggi baru 2019 pada awal Oktober tetapi telah menelusuri kembali bulan ini, memberikan peluang perdagangan "beli turun" dekat dukungan dari ayunan tinggi Juli dan rata-rata bergerak sederhana 50 hari (SMA). Pertimbangkan untuk menempatkan perintah stop-loss awal di bawah level terendah 20 November di $ 169, 74 dan menaikkannya di bawah setiap swing low yang lebih tinggi berturut-turut untuk membiarkan laba berjalan.
Lindsay Corporation (LNN)
Omaha, Lindsay Corporation (LNN) yang berbasis di Nebraska memproduksi dan mendistribusikan peralatan irigasi pertanian dan solusi efisiensi air internasional. Ini juga menyediakan produk dan layanan infrastruktur jalan. Perusahaan senilai $ 944, 99 juta ini menghasilkan kejutan pendapatan Q4 fiskal sebesar 54%, dengan laba naik 28, 5% pada basis YOY. Penjualan sistem ritsleting jalan yang kuat dalam unit infrastruktur perusahaan berkontribusi pada hasil positif. Namun, total pendapatan menyusut 17, 3% dibandingkan dengan kuartal tahun lalu, dipengaruhi oleh penurunan penjualan 28% di segmen irigasi perusahaan yang disebabkan oleh divestasi bisnis. Pada 22 November 2019, saham Lindsay menerbitkan dividen hasil 1, 42% dan telah jatuh 7, 69% pada tahun itu.
Harga saham perusahaan tetap terikat kisaran sepanjang 2019 sejauh ini. Dalam tanda bahwa sapi jantan mungkin bersiap-siap untuk mengambil kendali atas tindakan, SMA 50-hari menyeberang di atas SMA 200-hari pada bulan September untuk menghasilkan "golden cross" - sinyal teknis yang diawasi ketat yang biasanya menunjukkan awal dari tren naik baru. Kemunduran November ke zona penting dukungan antara $ 86 dan $ 88 memberikan titik masuk yang cocok untuk swing trader yang ingin memainkan langkah kembali ke resistensi overhead pada $ 97. Pikirkan tentang memposisikan stop order sekitar $ 84 untuk membatasi risiko penurunan.
CNH Industrial NV (CNHI)
Dengan nilai pasar $ 14, 61 miliar, CNH Industrial NV (CNHI) memproduksi, memasarkan, dan membiayai peralatan pertanian, peralatan konstruksi, dan kendaraan komersial secara global. Pembuat mesin dirilis pada baris Q3 pendapatan 16 sen per saham, meskipun pendapatan $ 6, 36 miliar untuk periode tergelincir 4, 9% dari kuartal September 2018 karena kinerja yang kurang baik dalam peralatan pertanian dan segmen peralatan konstruksi perusahaan, yang melihat penjualan YOY menurun dari Masing-masing 7, 2% dan 8, 5%. Dari sudut pandang penilaian, saham diperdagangkan pada rasio price-to-earning (forward P / E) yang menarik hampir 12, jauh di bawah rata-rata lima tahun 16, 67. Pada 22 November 2019, saham CNH Industrial menghasilkan 1, 86% dan telah memanen kenaikan YTD sebesar 19, 56%.
Seperti dua saham di atas, saham perusahaan telah bolak-balik tahun ini. Baru-baru ini, harga telah menarik kembali ke level $ 10, 75, di mana ia menemukan pertemuan dukungan dari trendline tiga bulan, ayunan Juli tinggi, dan SMA 50-hari. Mereka yang membeli di sini harus menetapkan target laba di suatu tempat antara $ 12 dan $ 12, 50 - area di mana saham dapat mengalami resistensi horizontal yang signifikan. Lindungi downside dengan memotong kerugian jika harga gagal bertahan di atas $ 10, 50.
StockCharts.com
