Ekuitas Pribadi vs. Modal Ventura: Tinjauan
Ekuitas pribadi kadang-kadang dikacaukan dengan modal ventura karena keduanya merujuk pada perusahaan yang berinvestasi di perusahaan dan keluar melalui penjualan investasi mereka dalam pembiayaan ekuitas, seperti penawaran umum perdana (IPO). Namun, ada perbedaan besar dalam cara perusahaan terlibat dalam dua jenis pendanaan melakukan bisnis.
Ekuitas pribadi dan modal ventura membeli berbagai jenis dan ukuran perusahaan, menginvestasikan jumlah uang yang berbeda, dan mengklaim berbagai persentase ekuitas di perusahaan tempat mereka berinvestasi.
Ekuitas Pribadi
Ekuitas pribadi, pada dasarnya, adalah ekuitas — saham yang mewakili kepemilikan, atau kepentingan, suatu entitas — yang tidak terdaftar atau diperdagangkan secara publik. Ekuitas pribadi adalah sumber modal investasi yang berasal dari individu dan perusahaan bernilai tinggi. Para investor ini membeli saham perusahaan swasta — atau mendapatkan kendali dari perusahaan publik dengan maksud menjadikannya perusahaan swasta dan akhirnya menghapuskan mereka dari bursa saham publik. Investor institusi besar mendominasi dunia ekuitas swasta, termasuk dana pensiun dan perusahaan ekuitas swasta besar yang didanai oleh sekelompok investor terakreditasi.
Karena tujuannya adalah investasi langsung dalam suatu perusahaan, banyak modal diperlukan, itulah sebabnya orang-orang dengan kekayaan bersih tinggi dan perusahaan dengan kantong dalam terlibat.
Modal usaha
Venture Capital adalah pembiayaan yang diberikan kepada perusahaan pemula dan usaha kecil yang dilihat memiliki potensi untuk keluar. Pendanaan untuk pembiayaan ini biasanya berasal dari investor kaya, bank investasi, dan lembaga keuangan lainnya. Investasi tidak harus hanya berupa keuangan, tetapi juga dapat ditawarkan melalui keahlian teknis atau manajerial.
Investor yang menyediakan dana mengambil risiko yang diberikan perusahaan baru, dan tidak memburuk. Namun, tradeoff berpotensi pengembalian di atas rata-rata jika perusahaan memenuhi potensinya. Untuk perusahaan yang lebih baru atau mereka yang memiliki sejarah operasi pendek — dua tahun atau kurang — pendanaan modal ventura populer dan kadang-kadang diperlukan untuk meningkatkan modal, terutama jika mereka tidak memiliki akses ke pasar modal, pinjaman bank, atau instrumen utang lainnya. Satu-satunya downside untuk perusahaan yang masih baru adalah bahwa investor sering mendapatkan ekuitas di perusahaan dan, oleh karena itu, suara dalam keputusan perusahaan.
Perbedaan utama
Perusahaan ekuitas swasta kebanyakan membeli perusahaan dewasa yang sudah mapan. Perusahaan mungkin memburuk atau tidak menghasilkan keuntungan yang seharusnya disebabkan oleh ketidakefisienan. Perusahaan ekuitas swasta membeli perusahaan-perusahaan ini dan merampingkan operasi untuk meningkatkan pendapatan. Perusahaan-perusahaan modal ventura, di sisi lain, sebagian besar berinvestasi dalam startup dengan potensi pertumbuhan tinggi.
Perusahaan ekuitas swasta kebanyakan membeli 100% kepemilikan perusahaan tempat mereka berinvestasi. Akibatnya, perusahaan berada dalam kendali penuh perusahaan setelah pembelian. Perusahaan modal ventura berinvestasi dalam 50% atau kurang dari ekuitas perusahaan. Sebagian besar perusahaan modal ventura lebih suka menyebarkan risiko mereka dan berinvestasi di banyak perusahaan yang berbeda. Jika satu startup gagal, seluruh dana di perusahaan modal ventura tidak terpengaruh secara substansial.
Perusahaan ekuitas swasta menginvestasikan $ 100 juta dan naik dalam satu perusahaan. Perusahaan-perusahaan ini lebih suka memusatkan semua upaya mereka ke dalam satu perusahaan karena mereka berinvestasi di perusahaan yang sudah mapan dan matang. Peluang kerugian absolut dari investasi semacam itu sangat kecil. Kapitalis ventura menghabiskan $ 10 juta atau kurang di setiap perusahaan karena mereka kebanyakan berurusan dengan startup dengan peluang kegagalan atau kesuksesan yang tidak dapat diprediksi.
Pertimbangan Khusus
Perusahaan ekuitas swasta dapat membeli perusahaan dari industri apa pun, sementara perusahaan modal ventura terbatas pada perusahaan pemula dalam teknologi, bioteknologi, dan teknologi bersih. Perusahaan ekuitas swasta juga menggunakan uang tunai dan hutang dalam investasi mereka, tetapi perusahaan modal ventura hanya berurusan dengan ekuitas.
Pengamatan ini adalah kasus umum. Namun, ada pengecualian untuk setiap aturan; kadang-kadang satu jenis perusahaan melakukan hal-hal di luar norma untuk jenisnya.
Pengambilan Kunci
- Ekuitas pribadi adalah modal investasi dalam perusahaan atau entitas lain yang tidak terdaftar atau diperdagangkan secara publik. Modal Ventura adalah dana yang diberikan kepada startup atau bisnis muda lainnya yang menunjukkan potensi pertumbuhan jangka panjang. Ekuitas pribadi dan modal ventura membeli berbagai jenis perusahaan, investasikan jumlah uang yang berbeda, dan klaim jumlah ekuitas yang berbeda di perusahaan tempat mereka berinvestasi.
Penasihat Wawasan
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA
Dengan ekuitas pribadi, aset beberapa investor digabungkan, dan sumber daya yang dikumpulkan ini digunakan untuk memperoleh bagian dari perusahaan, atau bahkan seluruh perusahaan. Perusahaan ekuitas swasta tidak mempertahankan kepemilikan untuk jangka panjang, tetapi menyiapkan strategi keluar setelah beberapa tahun. Pada dasarnya, mereka berusaha untuk memperbaiki bisnis yang diakuisisi dan kemudian menjualnya untuk mendapatkan keuntungan.
Sedangkan, perusahaan modal ventura berinvestasi di perusahaan selama tahap awal operasinya. Itu mengambil risiko menyediakan bisnis baru dengan pendanaan sehingga mereka dapat mulai memproduksi dan mendapatkan keuntungan. Seringkali uang awal yang disediakan oleh pemodal ventura yang memberikan bisnis baru sarana untuk menjadi menarik bagi pembeli ekuitas swasta atau memenuhi syarat untuk layanan perbankan investasi.
