DEFINISI Sertifikat Setoran yang Dapat Dipanggil
Sertifikat simpanan yang dapat ditelepon adalah sertifikat deposit (CD) berasuransi FDIC yang berisi fitur panggilan yang serupa dengan jenis sekuritas pendapatan tetap lainnya yang dapat dipanggil. CD yang dapat dihubungi dapat ditebus (dipanggil pergi) lebih awal oleh bank penerbit sebelum jatuh tempo, biasanya dalam jangka waktu tertentu, dan pada harga panggilan yang telah ditetapkan.
BREAKING DOWN Callable Certificate of Deposit
Sertifikat setoran yang dapat dipanggil memiliki dua fitur - CD dan keamanan yang bisa dipanggil. Certificate of deposit, atau CD, adalah deposito berjangka yang diterbitkan oleh bank untuk investor yang membeli CD untuk mendapatkan bunga atas investasi mereka untuk jangka waktu tertentu. Produk keuangan membayar bunga sampai jatuh tempo, pada saat itu, investor atau deposan dapat mengakses dananya. Meskipun masih mungkin untuk menarik uang dari CD sebelum tanggal jatuh tempo, tindakan ini akan sering dikenakan penalti penarikan awal. CD biasanya menawarkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi daripada rekening tabungan standar dan dianggap sebagai investasi bebas risiko yang diasuransikan hingga $ 250.000 oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) atau National Credit Union Administration (NCUA).
Keamanan callable adalah salah satu yang dapat ditebus lebih awal oleh penerbit, terutama pada saat penurunan suku bunga yang memungkinkan peminjam untuk membiayai kembali sekuritas yang mengandung bunga. Bank menambahkan fitur panggilan ke CD sehingga tidak harus terus membayar tingkat yang lebih tinggi kepada pemegang CD jika suku bunga turun. CD yang dapat dihubungi sering ditebus dengan harga premium pada harga pembelian mereka sebagai insentif bagi investor untuk mengambil risiko panggilan yang terkait dengan investasi.
Misalnya, jika bank mengeluarkan CD tradisional yang membayar 4, 5% kepada investor, dan suku bunga turun ke titik di mana bank dapat menerbitkan CD yang sama kepada orang lain hanya 3, 5%, bank akan membayar tingkat bunga 1% lebih tinggi selama durasi CD. Dengan menggunakan CD callable, bank dapat membiayai kembali CD yang ada dengan membayar premi panggilan kepada investor dan menerbitkan kembali CD dengan hasil 3, 5%.
Premium panggilan adalah jumlah di atas nilai nominal CD, dan biasanya berkurang ketika CD mendekati tanggal jatuh tempo. Premium panggilan dinyatakan dalam pernyataan pengungkapan yang menetapkan ketentuan-ketentuan CD termasuk tanggal panggilan. Tanggal panggilan adalah tanggal dimana bank dapat memanggil kembali sahamnya. Dalam contoh kami di atas, jika bank mengeluarkan CD yang akan jatuh tempo dalam 2 tahun tetapi menetapkan tanggal panggilan pertama setelah enam bulan dari tanggal penerbitan, bank tidak akan dapat menarik CD-nya dalam enam bulan pertama masa obligasi. kehidupan. Periode penguncian ini memberikan jaminan kepada investor bahwa bunga akan dibayarkan setidaknya enam bulan sebelum CD dapat ditebus.
Penambahan ketentuan panggilan ke CD menciptakan risiko reinvestasi bagi investor. Ini adalah risiko bahwa deposito berjangka mungkin akan pensiun lebih awal, memaksa investor untuk menginvestasikan kembali hasilnya dalam CD pembayaran bunga yang lebih rendah.
