Netting Pembayaran vs. Netting Keluar: Tinjauan
Baik jaring pembayaran maupun jaring keluar adalah metode penyelesaian (menyelesaikan atau menyelesaikan perjanjian atau pembayaran) antara dua pihak atau lebih, yang digunakan untuk mengurangi risiko. Mereka berbeda terutama dalam kenyataan bahwa jaring pembayaran dipandang sebagai mengurangi risiko penyelesaian, sementara jaring penutupan mengurangi risiko pra-penyelesaian.
Netting adalah konsolidasi dari beberapa pembayaran, transaksi atau posisi antara dua pihak atau lebih; tujuannya adalah untuk menciptakan jumlah tunggal dari semua bursa untuk menentukan pihak mana yang berhak menerima imbalan dan dalam jumlah berapa. Hal ini dapat digunakan dalam kasus kebangkrutan, mengimbangi uang yang terhutang ke perusahaan default dengan uang yang terhutang oleh perusahaan, dan untuk menentukan jumlah karena kreditor. Netting juga dapat digunakan dalam perdagangan: Investor mengimbangi satu posisi dengan yang berlawanan, untuk menyeimbangkan kerugian dari satu dengan keuntungan di yang lain.
Netting Pembayaran
Ketika rekanan memiliki sejumlah kewajiban satu sama lain, mereka dapat setuju untuk mengimbangi dan menjaring kewajiban tersebut — prosedur yang disebut jaring pembayaran. Netting pembayaran juga dikenal sebagai netting settlement
Ketika rekanan sedang dalam proses pertukaran beberapa arus kas selama hari tertentu, para pihak dapat sepakat untuk menggabungkan semua arus kas ke dalam satu pembayaran per setiap mata uang. Hanya selisih jumlah gabungan yang akan dibayarkan oleh pihak yang berutang.
Pemanfaatan jaring pembayaran memperlancar pemrosesan dan mengurangi risiko penyelesaian. Bentuk jaring ini sering terjadi dalam perdagangan mata uang. Katakanlah Party ABC dan Party XYZ memperdagangkan pound Inggris dan pada akhirnya, ABC berutang XYZ tujuh pound dan XYZ berutang ABC delapan pound. XYZ hanya akan membayar ABC satu pound untuk menyelesaikan akun mereka.
Menggabungkan kewajiban dalam prosedur jaring dapat mengurangi pembayaran, tetapi dianggap bermanfaat karena mempersingkat proses dan meningkatkan kemungkinan pembayaran.
Close-Out Netting
Jaring penutupan biasanya terjadi setelah beberapa jenis acara penghentian, seperti default. Transaksi antara dua pihak dihitung dan dikonsolidasikan untuk mencapai jumlah tunggal untuk satu pihak untuk membayar yang lain.
Anggap satu pihak dalam transaksi derivatif tidak dapat memenuhi kewajibannya. Setiap kontrak yang belum selesai dihentikan pada saat gagal bayar, dan nilai penggantian akhir dari posisinya ditandai ke pasar dan digabungkan menjadi satu hutang atau piutang bersih tunggal. Kewajiban yang digulirkan ini kemudian diselesaikan dengan pembayaran bersih kepada rekanan (atau dengan itu, jika pihak yang mangkir benar-benar unggul).
Tanpa jaring tertutup, rekanan harus bergabung dengan jajaran kreditor lain ke perusahaan yang gagal bayar. Penggantian biaya mungkin memakan waktu bertahun-tahun dan menghasilkan jumlah yang lebih kecil.
Pengambilan Kunci
- Jaring pembayaran dan jaring keluar adalah metode penyelesaian antara dua pihak dalam kontrak keuangan. Keduanya adalah metode jaring, yang memitigasi risiko keuangan dengan menggabungkan beberapa kewajiban menjadi satu jumlah. Jaring pembayaran mengagregasi jumlah yang jatuh tempo antara dua pihak dan selisih perbedaan. dalam satu pembayaran, harus dibayar oleh pihak mana pun yang berutang. Netting penutupan terjadi ketika salah satu pihak default: Posisinya diakhiri, diberi harga, dan kemudian dijaring untuk tiba pada jumlah yang jatuh tempo tunggal.
