Saham Papa John's International, Inc. (PZZA) menguat lebih dari 8% pada hari Rabu sebagai reaksi terhadap laporan bahwa ketua dan pendiri yang digulingkan John Schnatter telah menghubungi perusahaan ekuitas swasta untuk membahas penjualan. Unjuk rasa meningkatkan kesenjangan 23 Juli yang diposting ketika dewan direksi menyetujui rencana hak "durasi terbatas" yang dirancang untuk menjaga pemegang saham terbesar dari merebut kendali perusahaan.
Berita itu bisa memicu peluang perdagangan jangka pendek dalam beberapa minggu mendatang, tetapi ada alasan untuk tetap skeptis. Sebagai permulaan, sulit untuk memberikan nilai kepada perusahaan setelah peristiwa aneh tahun ini karena kejatuhan jangka panjang masih terlalu sulit untuk dievaluasi. Selain itu, laporan serupa telah diposting di The Wall Street Journal hanya lima hari sebelum rencana hak dikeluarkan, menunjukkan bahwa pihak yang tidak dikenal mungkin menanam desas-desus untuk menjaga penjual pendek pada defensif.
Grafik Jangka Panjang PZZA (1993 - 2018)
Perusahaan menjadi perusahaan terbuka pada $ 2, 00 yang disesuaikan secara terpisah pada tahun 1993, memasuki tren naik berombak yang mencapai $ 11, 85 pada tahun 1999. Tindakan harga diselesaikan dalam rentang perdagangan jangka panjang pada pergantian milenium, dibatasi oleh dukungan pada $ 4, 75. Breakout tahun 2005 membukukan kenaikan yang layak, berhenti di $ 18, 98 pada tahun 2006. Puncak itu menandai tertinggi tertinggi untuk lima tahun ke depan, menjelang penurunan multi-gelombang yang dipercepat selama keruntuhan ekonomi 2008.
Downtrend berakhir pada $ 6, 39 pada November 2008, tepat di atas level terendah yang diposting pada paruh pertama dekade ini. Gelombang pemulihan berikutnya mencapai tertinggi 2006 pada 2011, menghasilkan tren kenaikan langsung yang membukukan pengembalian terkuat sejauh abad ini. Tekanan beli terhenti di atas $ 70 pada Juli 2015, memberi jalan bagi kemunduran curam diikuti oleh penembusan yang mencatat tertinggi sepanjang masa di $ 90, 49 pada Desember 2016.
Saham telah mengukir serangkaian volatile tertinggi dan terendah lebih rendah sejak saat itu. Tekanan margin industri menghasilkan bagian pertama dari penurunan, yang dipercepat sebagai reaksi terhadap skandal November 2017. Meski begitu, aksi harga menahan dukungan di terendah 2016 hingga pengunduran diri Schnatter pada Juli memicu kerusakan yang berakhir pada $ 30 di Agustus. Bouncing yang sehat memasang kembali level itu dengan cepat, memicu sinyal kegagalan yang gagal yang meningkatkan peluang untuk rendah yang dapat diperdagangkan.
Osilator stokastik bulanan jatuh ke level oversold pada bulan Juli 2017 dan telah menempel seperti bacaan yang ekstrem selama lebih dari setahun, menandakan potensi peristiwa kelelahan. Ini telah berubah lebih tinggi dalam dua bulan terakhir tetapi perlu untuk me-mount puncak kuartal kedua (garis merah) untuk mengkonfirmasi sinyal pembelian baru. Dorongan itu bisa bekerja dengan baik dengan strategi penentuan waktu pasar, menambah peningkatan teknis yang dihasilkan oleh kegagalan Agustus. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Stochastics: Indikator Akuisisi dan Jual yang Akurat .)
Grafik Jangka Pendek PZZA (2017 - 2018)
Penurunan ke 2017 mencapai rata-rata bergerak eksponensial 200 hari (EMA) pada bulan Februari, menghasilkan aksi campuran menjadi aksi jual Agustus yang mengkonfirmasi resistensi pada level itu. Bouncing Januari dan April 2018 gagal menembus penghalang ini, yang terletak hanya empat poin di atas cetakan penutupan Rabu. Sementara itu, saham baru saja menaikkan EMA 50-hari mendekati $ 47 pada volume berat, menunjukkan bahwa dua moving average dapat menyempitkan pergerakan harga hingga kuartal keempat.
Grid Fibonacci yang membentang melintasi pola lima gelombang kembali ke Januari 2018 (garis biru) dapat menawarkan wawasan yang bisa ditindaklanjuti dalam sesi mendatang. Reli pertengahan minggu mencapai resistensi di level retracement 0, 382, yang telah selaras dengan gap breakaway 23 Juli. Pada saat yang sama, EMA 200 hari telah selaras dengan level 50% sementara retracement 0, 618 melintasi celah 9 Mei yang tidak terisi. Kesenjangan itu menandai penghalang terakhir yang harus dilintasi untuk meningkatkan prospek teknis jangka panjang.
Garis bawah
Saham Papa John bergerak lebih tinggi sebagai reaksi terhadap rumor pembelian. Pedagang agresif mungkin ingin membeli pullback ke support EMA 50-hari dekat $ 46, 50 dalam skenario ini, tetapi pengikut tren harus menunggu sampai stok mengalami resistensi yang kuat pada EMA 200-hari di $ 50-an yang rendah. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Haruskah Anda Berinvestasi di Saham Restoran Pizza? )
