DEFINISI Run Rate Penghasilan Pemilik
Tingkat menjalankan pendapatan pemilik adalah perkiraan yang diekstrapolasi dari penghasilan pemilik (arus kas bebas) selama periode waktu tertentu (biasanya satu tahun). Ini mengasumsikan bahwa kinerja keuangan perusahaan tetap konsisten sepanjang periode. Oleh karena itu, estimasi ini mungkin sulit untuk dinilai jika perusahaan beroperasi dalam bisnis yang mengalami musim, karena pendapatan pemilik dari satu periode mungkin tidak berlaku di seluruh periode waktu.
BREAKING DOWN Pemilik Run Run Rate
Misalnya, setelah tiga perempat kinerja, pendapatan pemilik perusahaan adalah $ 9 juta. Dengan asumsi bahwa kinerja tetap konsisten, tingkat menjalankan pendapatan pemilik perusahaan untuk tahun fiskal akan menjadi $ 12 juta ($ 3 juta per kuartal).
Penghasilan pemilik seringkali merupakan metrik penting yang dapat digunakan investor untuk mengukur kesehatan keuangan perusahaan. Peningkatan pendapatan pemilik cenderung bertindak sebagai sinyal bahwa pendapatan perusahaan selanjutnya akan baik. Oleh karena itu, menilai tingkat jalankan pendapatan pemilik yang akurat bisa sangat penting dalam memprediksi kinerja jangka panjang perusahaan.
Lebih umum, konsep run rate mengacu pada ekstrapolasi hasil keuangan ke dalam periode masa depan. Sebagai contoh, sebuah perusahaan dapat melaporkan kepada para investornya bahwa penjualannya pada kuartal terakhir adalah $ 2.000.000, yang berarti tingkat penjualan tahunan $ 8.000.000.
Penghasilan pemilik adalah metode penilaian yang dirinci oleh Warren Buffett pada tahun 1986. Dia menyatakan bahwa nilai suatu perusahaan hanyalah total dari arus kas bersih (pendapatan pemilik) yang diharapkan terjadi selama umur bisnis, dikurangi investasi ulang laba.
Dari Surat Pemegang Saham Tahunan Berkshire Hathaway 1986 dari Buffet:
"Jika kita memikirkan pertanyaan-pertanyaan ini, kita dapat memperoleh beberapa wawasan tentang apa yang disebut" penghasilan pemilik. Ini mewakili (A) laba yang dilaporkan ditambah (B) penyusutan, deplesi, amortisasi, dan biaya non-tunai tertentu lainnya seperti pos Perusahaan N (1) dan (4) dikurangi jumlah rata-rata tahunan dari pengeluaran yang dikapitalisasi untuk pabrik dan peralatan, dll…. bahwa bisnis membutuhkan untuk sepenuhnya mempertahankan posisi kompetitif jangka panjang dan volume unitnya. (Jika bisnis membutuhkan modal kerja tambahan untuk mempertahankan posisi kompetitif dan volume unit, kenaikannya juga harus dimasukkan dalam (C). Namun, bisnis yang mengikuti metode inventaris LIFO biasanya tidak memerlukan modal kerja tambahan jika volume unit tidak berubah.) "
