Memorandum penawaran adalah dokumen hukum yang menyatakan tujuan, risiko, dan ketentuan investasi yang terlibat dengan penempatan pribadi. Dokumen ini mencakup hal-hal seperti laporan keuangan perusahaan, biografi manajemen, deskripsi terperinci tentang operasi bisnis, dan banyak lagi.
Memorandum penawaran berfungsi untuk memberi pembeli informasi tentang penawaran dan melindungi penjual dari kewajiban yang terkait dengan penjualan sekuritas yang tidak terdaftar.
Pengambilan Kunci
- Memorandum penawaran adalah dokumen yang dikeluarkan untuk calon investor dalam kesepakatan penempatan pribadi. Memorandum penawaran menguraikan tujuan, risiko, keuangan, dan ketentuan kesepakatan penempatan swasta. Memorandum penawaran pada dasarnya adalah rencana bisnis menyeluruh yang dimaksudkan untuk digunakan oleh investor canggih di uji tuntas mereka.
Memahami Memorandum Penawaran
Memorandum penawaran, juga dikenal sebagai memorandum penempatan pribadi (PPM), digunakan oleh pemilik bisnis perusahaan swasta untuk menarik sekelompok investor luar tertentu. Untuk investor terpilih ini, nota penawaran adalah cara bagi mereka untuk memahami sarana investasi.
Memorandum Penawaran biasanya disatukan oleh bankir investasi atas nama pemilik bisnis. Bankir menggunakan memorandum untuk melakukan lelang di antara kelompok investor tertentu untuk menghasilkan bunga dari pembeli yang memenuhi syarat.
Memorandum penawaran, sementara digunakan dalam keuangan investasi, pada dasarnya adalah rencana bisnis yang menyeluruh. Dalam praktiknya, dokumen-dokumen ini adalah formalitas yang digunakan untuk memenuhi persyaratan regulator sekuritas karena sebagian besar investor canggih melakukan uji tuntas yang ekstensif. Memorandum mirip dengan prospektus tetapi untuk penempatan pribadi, sedangkan prospektus untuk masalah yang diperdagangkan secara publik.
Contoh Memorandum Penawaran
Dalam banyak kasus, perusahaan ekuitas swasta ingin meningkatkan tingkat pertumbuhan mereka tanpa mengambil hutang atau go public. Jika, misalnya, sebuah perusahaan manufaktur memutuskan untuk memperluas jumlah pabrik yang dimilikinya, ia dapat menggunakan memorandum penawaran sebagai cara untuk membiayai ekspansi. Ketika ini terjadi, bisnis pertama-tama memutuskan berapa banyak yang ingin dinaikkan dan berapa harga per saham. Dalam contoh ini, perusahaan membutuhkan $ 1 juta untuk mendanai pertumbuhannya di $ 30 per saham.
Perusahaan mulai dengan bekerja sama dengan bank investasi atau bankir untuk menyusun memorandum penawaran. Memorandum ini mematuhi undang-undang sekuritas yang digariskan oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Setelah kepatuhan dipenuhi, dokumen tersebut diedarkan di antara sejumlah pihak yang berkepentingan tertentu, biasanya dipilih oleh perusahaan itu sendiri. Ini sangat kontras dengan penawaran umum perdana (IPO), di mana siapa pun di publik dapat membeli ekuitas di perusahaan.
Memorandum penawaran memberi tahu investor potensial semua yang perlu mereka ketahui tentang perusahaan: ketentuan investasi, sifat bisnis, dan potensi risiko investasi. Dokumen hampir selalu mencakup perjanjian berlangganan, yang merupakan kontrak hukum antara perusahaan penerbit dan investor.
Menawarkan Memorandum vs. Prospektus Ringkas
Sementara memorandum penawaran digunakan dalam penempatan pribadi, prospektus ringkasan adalah dokumen pengungkapan yang diberikan kepada investor oleh perusahaan reksa dana sebelum atau pada saat penjualan kepada publik.
Dokumen tertulis ini adalah versi singkat dari prospektus akhir yang memungkinkan investor untuk melihat informasi terkait mengenai tujuan dan sasaran investasi dana, biaya penjualan dan rasio pengeluaran, strategi investasi terfokus, dan data pada tim manajemen dana. Informasi pajak yang relevan dan kompensasi broker juga termasuk dalam dokumen pengungkapan. Ringkasan prospektus memberi investor informasi yang mereka butuhkan dari prospektus final dengan cepat dan dalam bahasa Inggris.
