Jutaan orang Amerika secara nasional menabung uang dalam semua bentuk rekening pensiun investasi (IRA), anuitas dan rencana pensiun yang disponsori majikan, baik yang berkualitas maupun yang tidak berkualitas. Penangguhan pajak yang ditawarkan rencana dan akun ini sulit dikalahkan dalam banyak kasus, dan Roth IRA dan Roth 401 (k) yang sekarang tersedia dapat menjadi sangat efektif dalam melindungi pendapatan setelah pajak. Namun, ada kalanya pajak dari distribusi rencana pensiun dapat lebih besar dari pajak yang akan direalisasikan dari investasi kena pajak yang tidak terlindungi., kami akan menjajaki kapan mungkin lebih baik membiarkan aset Anda terekspos kepada petugas pajak saat Anda menabung untuk masa pensiun.
Jenis Investasi
Pertanyaan pertama yang diajukan kebanyakan orang adalah, "Jenis investasi apa yang harus ditempatkan di dalam akun yang ditangguhkan pajak?" Karena sifatnya, akun yang ditangguhkan pajak akan memberikan manfaat terbesar ketika mereka melindungi investasi yang menghasilkan arus kas, atau distribusi, yang jika tidak akan dikenakan pajak, yang memungkinkan pembayaran ini tetap utuh dan diinvestasikan kembali dengan paling efisien. Oleh karena itu, ada dua jenis investasi khususnya yang paling cocok untuk pertumbuhan pajak tangguhan: reksa dana dan obligasi kena pajak. Keduanya menghasilkan distribusi kena pajak yang paling sering, seperti bunga, dividen, dan capital gain.
Reksadana mendistribusikan capital gain setiap tahun kepada semua pemegang saham, terlepas dari apakah para investor tersebut benar-benar telah melikuidasi salah satu saham mereka atau tidak. Obligasi pemerintah dan korporasi membayar bunga reguler yang dapat sepenuhnya — atau setidaknya secara federal — dikenakan pajak, kecuali jika dibayarkan dalam bentuk pajak yang ditangguhkan. Tentu saja, ini hanya masalah jika investor tidak berniat memanfaatkan pendapatan yang dihasilkan dari investasi ini. Obligasi kena pajak dan reksa dana mungkin merupakan ide bagus bagi mereka yang perlu hidup dengan pendapatan yang dihasilkan dari investasi ini. Sebagian besar bunga dan pendapatan dividen biasanya dikenakan pajak pada tingkat yang sama dengan IRA dan distribusi rencana pensiun, tetapi dalam beberapa kasus sebenarnya dapat dikenakan pajak pada tingkat yang lebih rendah.
Investasi Kena Pajak
Ada beberapa jenis investasi yang dapat tumbuh dengan efisiensi yang wajar meskipun mereka dikenakan pajak. Secara umum, investasi atau keamanan apa pun yang memenuhi syarat untuk mendapatkan capital gain adalah kandidat yang baik untuk rekening tabungan kena pajak. Kategori ini mencakup ekuitas individu, aset keras (seperti real estat dan logam mulia), dan jenis reksa dana tertentu (seperti dana yang diperdagangkan di bursa dan dana indeks). Ketika tingkat kenaikan modal menurun, investasi kena pajak lebih menarik bagi investor dalam situasi tertentu, seperti mereka yang memiliki properti sewaan jangka panjang.
Stok
Banyak transaksi real estat dapat disusun sebagai penjualan cicilan, sehingga memungkinkan penjual untuk lebih lanjut menunda kenaikan modal dan merealisasikan pendapatan yang lebih sedikit per tahun daripada yang dimungkinkan dengan penyelesaian lump-sum. Saham, terutama saham yang membayar sedikit atau tidak sama sekali dalam hal dividen, lebih baik dibiarkan tumbuh dalam akun kena pajak, selama mereka ditahan selama lebih dari satu tahun. Saham individu yang disimpan dalam akun pajak tangguhan sering dapat dikenakan pajak pada tingkat yang lebih tinggi daripada saham kena pajak, karena hasil penjualan saham yang diambil sebagai distribusi rencana pensiun selalu dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa, terlepas dari masa memegangnya.
Oleh karena itu, investor dalam semua kecuali golongan pajak terendah biasanya akan membayar pajak lebih sedikit atas penjualan saham kena pajak. Hal yang sama berlaku untuk beberapa jenis dana yang diperdagangkan di bursa, seperti Standard and Poor's Depository Receipts (SPDRs) yang memungkinkan investor untuk berinvestasi secara langsung dalam indeks S&P 500, dan dana indeks lainnya yang tidak membayar pendapatan dividen dalam bentuk apa pun. Saham utilitas dan saham preferen juga disimpan dalam rekening ritel karena pendapatan dividen sering digunakan oleh investor untuk membayar tagihan bulanan atau biaya lainnya. Namun, saham ini dapat sesuai untuk investor pajak tangguhan yang mencari diversifikasi juga.
Trust Investasi Unit
Unit investment trusts (UITs) dapat menjadi instrumen kena pajak yang berguna, karena ketika trust tersebut direset pada akhir masa kontraknya, setiap saham yang kehilangan nilainya dapat memberikan kerugian modal yang dapat dikurangkan saat dijual. Namun, investor yang benar-benar menguangkan UIT mereka alih-alih membiarkan mereka melakukan reset dapat dibayangkan menghadapi distribusi capital gain yang besar.
Pada akhirnya, semua jenis investasi yang tumbuh nilainya seiring waktu tanpa mendistribusikan pendapatan kena pajak mungkin lebih baik dibiarkan dalam akun kena pajak, sehingga uang yang dialokasikan untuk kendaraan yang ditangguhkan pajak dapat digunakan untuk instrumen yang kurang efisien pajak. Seperti yang dinyatakan sebelumnya, ini terutama berlaku untuk investor yang mungkin membutuhkan pendapatan yang didistribusikan untuk menutup biaya hidup.
Kasus Khusus: Anuitas
Karena anuitas secara inheren ditangguhkan oleh pajak, apakah anuitas tersebut harus digunakan di dalam rekening pensiun atau IRA telah menjadi bahan perdebatan di kalangan profesional keuangan. Namun, mereka adalah kendaraan ideal bagi investor berpenghasilan tinggi yang berusaha mengurangi pendapatan investasi kena pajak mereka dan telah memaksimalkan opsi tabungan pensiun lainnya.
Garis bawah
Meskipun rekening pensiun yang ditangguhkan pajak sangat bermanfaat bagi jutaan penabung, tidak bijaksana untuk mengasumsikan bahwa semua jenis investasi harus dilindungi dari perpajakan. Akun Roth mungkin pengecualian, karena melindungi penghasilan Anda dari perpajakan langsung, dan penghasilan itu bahkan bisa bebas pajak jika persyaratan tertentu dipenuhi. Tinjauan cermat atas tarif pajak capital gain saat ini dan yang mungkin terjadi di masa depan versus pajak yang akan dibayarkan pada distribusi program pensiun harus dilakukan untuk menentukan alokasi terbaik dari aset pensiun Anda.
