Non

Apa itu Perusahaan Keuangan Non-Perbankan?

Perusahaan keuangan non-perbankan (NBFC) adalah lembaga keuangan yang menawarkan berbagai layanan perbankan tetapi tidak memiliki lisensi perbankan. Secara umum, lembaga-lembaga ini tidak diperbolehkan mengambil simpanan giro tradisional — dana yang tersedia, seperti yang ada di giro atau tabungan — dari publik. Keterbatasan ini membuat mereka di luar ruang lingkup pengawasan konvensional dari regulator keuangan federal dan negara bagian.

NBFC dapat menawarkan layanan perbankan seperti pinjaman dan fasilitas kredit, penukaran mata uang, perencanaan pensiun, pasar uang, penjaminan emisi, dan kegiatan merger.

Pengambilan Kunci

Perusahaan keuangan non-perbankan (NBFC) adalah entitas atau lembaga yang menyediakan layanan seperti bank dan keuangan tertentu tetapi tidak memiliki lisensi perbankan. NBFC tidak tunduk pada peraturan perbankan dan pengawasan oleh otoritas federal dan negara bagian yang dianut oleh bank tradisional. Bank investasi, pemberi pinjaman hipotek, dana pasar uang, perusahaan asuransi, dana lindung nilai, dana ekuitas swasta, dan pemberi pinjaman P2P adalah contoh dari NBFC. Sejak Resesi Hebat, NBFC telah berkembang biak dalam jumlah dan jenis, memainkan peran kunci dalam memenuhi kredit permintaan tidak terpenuhi oleh bank tradisional.

Perusahaan Keuangan Non-Perbankan (NBFC)

Memahami NBFC

NBFC secara resmi diklasifikasikan di bawah 2010 Dodd-Frank Wall Street Reformasi dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen. Undang-undang tersebut menggambarkan mereka sebagai perusahaan "yang sebagian besar terlibat dalam kegiatan keuangan" ketika lebih dari 85% dari pendapatan kotor tahunan konsolidasi atau aset konsolidasi bersifat finansial.

Klasifikasi ini secara teknis mencakup berbagai perusahaan yang menawarkan layanan pembiayaan dan investasi seperti bank. Contoh NBFC termasuk perusahaan asuransi, dana pasar uang, manajer aset, dana lindung nilai, perusahaan ekuitas swasta, sistem pembayaran bergerak, pemberi pinjaman mikro, dan pemberi pinjaman peer-to-peer.

Shadow Banks dan Meltdowns

Namun, NBFC sudah ada jauh sebelum UU. Pada tahun 2007, mereka diberi "bank bayangan" moniker oleh ekonom Paul McCulley, pada saat itu direktur pelaksana Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), untuk menggambarkan matriks yang meluas dari lembaga-lembaga yang berkontribusi pada peminjaman uang mudah saat itu. lingkungan — yang pada gilirannya menyebabkan krisis subprime mortgage dan krisis keuangan tahun 2008 berikutnya.

Meskipun istilah itu terdengar agak menyeramkan, banyak broker dan perusahaan investasi terkenal terlibat dalam kegiatan shadow-banking. Bankir investasi, Lehman Brothers dan Bear Stearns adalah dua dari NBFC yang lebih terkenal di pusat kehancuran.

Sebagai akibat dari krisis keuangan berikutnya, bank-bank tradisional mendapati diri mereka di bawah pengawasan peraturan yang lebih dekat, yang menyebabkan kontraksi yang berkepanjangan dalam kegiatan pemberian pinjaman mereka. Ketika pihak berwenang memperketat bank, bank, pada gilirannya, memperketat pinjaman atau pemohon kredit. Persyaratan yang lebih ketat memunculkan lebih banyak orang yang membutuhkan sumber pendanaan lain — dan karenanya, pertumbuhan lembaga non-bank yang mampu beroperasi di luar kendala regulasi perbankan.

Singkatnya, dalam dekade setelah krisis keuangan 2007-2008, NBFC telah berkembang biak dalam jumlah besar dan beragam jenis, memainkan peran kunci dalam memenuhi permintaan kredit yang tidak terpenuhi oleh bank tradisional.

Kontroversi NBFC

Para pendukung NBFC berpendapat bahwa lembaga-lembaga ini memainkan peran penting dalam memenuhi meningkatnya permintaan akan kredit, pinjaman, dan layanan keuangan lainnya. Pelanggan mencakup bisnis dan perorangan — terutama mereka yang mungkin memiliki masalah kualifikasi di bawah standar yang lebih ketat yang ditetapkan oleh bank tradisional.

NBFC tidak hanya menyediakan sumber alternatif, kata para pendukung, mereka juga menawarkan sumber yang lebih efisien. NBFC memotong perantara - seperti bank sering - untuk membiarkan klien berurusan dengan mereka secara langsung, menurunkan biaya, biaya, dan tingkat, dalam proses yang disebut disintermediasi. Memberikan pembiayaan dan kredit adalah penting untuk menjaga agar pasokan uang tetap likuid dan ekonomi tetap bersenandung.

Pro

Sumber pendanaan alternatif, kredit
Kontak langsung dengan klien, menghilangkan perantara
Imbal hasil tinggi bagi investor
Likuiditas untuk sistem keuangan

Cons

Tidak diatur, tidak bisa diawasi
Operasi tidak transparan
Risiko sistemik terhadap sistem keuangan, ekonomi

Meski begitu, para kritikus merasa terganggu oleh kurangnya akuntabilitas NBFC kepada regulator dan kemampuan mereka untuk beroperasi di luar aturan dan peraturan perbankan adat. Dalam beberapa kasus, mereka mungkin menghadapi pengawasan oleh otoritas lain — Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) jika mereka perusahaan publik, atau Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) jika mereka broker. Namun, dalam kasus lain, mereka mungkin dapat beroperasi dengan kurangnya transparansi.

Semua ini dapat menambah beban pada sistem keuangan. NBFC berada di pusat krisis keuangan 2008 yang menyebabkan Resesi Hebat. Kritik menyebutkan bahwa, bagaimanapun, mereka hanya meningkat jumlahnya sejak saat itu.

Contoh Dunia Nyata dari NBFC

Entitas mulai dari penyedia hipotek, Quicken Loans, hingga perusahaan jasa keuangan, Fidelity Investments, memenuhi syarat sebagai NBFC. Namun, segmen sektor pinjaman non-bank yang tumbuh paling cepat adalah pinjaman peer-to-peer (P2P).

Pertumbuhan pinjaman P2P telah difasilitasi oleh kekuatan jejaring sosial, yang menyatukan orang-orang yang berpikiran sama dari seluruh dunia. Situs web pinjaman P2P, seperti LendingClub Corp. (LC), StreetShares, dan Prosper, dirancang untuk menghubungkan calon peminjam dengan investor yang ingin menginvestasikan uang mereka dalam pinjaman yang dapat menghasilkan hasil tinggi.

Peminjam P2P cenderung individu yang tidak dapat memenuhi syarat untuk pinjaman bank tradisional atau yang lebih memilih untuk melakukan bisnis dengan non-bank. Investor memiliki kesempatan untuk membangun portofolio pinjaman yang terdiversifikasi dengan menginvestasikan jumlah kecil di berbagai peminjam.

Meskipun pinjaman P2P hanya mewakili sebagian kecil dari total pinjaman yang dikeluarkan di Amerika Serikat, sebuah laporan dari Transparency Market Research menunjukkan bahwa:

Peluang di pasar peer-to-peer global akan bernilai US $ 897, 85 miliar pada tahun 2024 — naik dari US $ 26, 16 miliar pada tahun 2015. Pasar diperkirakan akan naik pada Compound Annual Growth Rate (CAGR) sebesar 48, 2% antara 2016 dan 2024.

Daftar Isi: