Apa Klausul Janji Negatif itu?
Klausul janji negatif adalah jenis perjanjian negatif yang mencegah peminjam untuk menjaminkan aset apa pun jika hal itu akan membahayakan keamanan pemberi pinjaman. Klausa jenis ini dapat menjadi bagian dari ikatan obligasi dan struktur pinjaman tradisional.
Bagaimana Klausul Janji Negatif Bekerja
Klausul janji negatif membantu pemegang obligasi melindungi investasi mereka. Ketika indenture obligasi menyertakan klausul janji negatif, itu mencegah penerbit obligasi mengambil utang masa depan yang dapat membahayakan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban kepada pemegang obligasi yang ada.
Pengambilan Kunci
- Penyebab janji negatif juga disebut sebagai "perjanjian dengan pertanggungan yang sama." Klausul janji negatif juga menetapkan bahwa jika penerbit obligasi memberikan hak gadai terhadap aset apa pun di masa depan, hak gadai yang sama juga harus diberikan kepada investor penerbit. Dengan janji negatif klausa, peminjam hanya dapat melakukan transaksi keuangan di mana pemberi pinjaman asli mempertahankan prioritas jika peminjam default dan aset mereka disita.
Klausul gadai negatif juga membatasi kemungkinan suatu aset tertentu akan dijanjikan lebih dari satu kali, sehingga mencegah konflik di mana lembaga pemberi pinjaman memiliki hak atas aset tersebut jika peminjam default.
Hipotek terkadang mencakup klausul janji negatif.
Keuntungan dan Kerugian dari Klausul Janji Negatif
Karena klausa janji negatif meningkatkan keamanan penerbitan obligasi, maka sering kali memungkinkan penerbit untuk meminjam dana dengan tingkat bunga yang sedikit lebih rendah. Suku bunga yang lebih rendah ini menguntungkan penerbit, menciptakan situasi win-win untuk penerbit dan pemegang obligasi.
Klausa janji negatif mengurangi risiko bagi pemegang obligasi dengan membatasi kegiatan di mana penerbit dapat berpartisipasi. Paling sering, ini berarti mencegah penerbit menggunakan aset yang sama untuk mengamankan kewajiban utang lainnya.
Pada sisi negatifnya, melanggar klausa janji negatif dapat memicu default pada pinjaman, meskipun default teknis. Pemberi pinjaman umumnya memberikan jumlah waktu yang ditentukan, seperti 30 hari, untuk memperbaiki jeda perjanjian sebelum melangkah maju dengan prosedur standar.
Pertimbangan Khusus
Ketika sebuah lembaga keuangan memberikan pinjaman tanpa jaminan kepada individu atau entitas, itu mungkin termasuk klausa janji negatif dalam kontrak untuk melindungi dirinya sendiri.
Dalam hal ini, klausul mencegah peminjam menggunakan asetnya sendiri untuk mendapatkan sumber pembiayaan lain. Jika peminjam mendapatkan pinjaman lain, pinjaman awal oleh institusi pertama menjadi kurang aman, karena peminjam sekarang memiliki jumlah kewajiban hutang yang lebih besar, dan institusi asli mungkin tidak memiliki status prioritas untuk pembayaran kembali.
Dalam kasus hipotek rumah, banyak perjanjian pinjaman mencakup terminologi yang membatasi peminjam untuk menggunakan properti yang dijaminkan sebagai jaminan terhadap pinjaman baru, kecuali dalam kasus pembiayaan kembali.
