Beberapa anggota baru dari ruang beta pintar yang berkembang pesat adalah dana perdagangan multi-faktor bertukar (ETF), atau dana yang menawarkan kepada para investor eksposur simultan untuk lebih dari satu faktor investasi. Sementara dana beta pintar terbesar tetap menjadi ETF faktor tunggal, yaitu dana pertumbuhan atau nilai, banyak dana multi-faktor membuat terobosan.
Yang penting, 2018 telah membawa serangkaian tonggak penting untuk sejumlah besar ETF multi-faktor. Secara khusus, beberapa ETF multi-faktor telah mencapai tengara tiga tahun mereka selama beberapa bulan terakhir. Tiga tahun adalah salah satu metrik usia yang dipantau secara luas yang harus diperhatikan oleh para analis dan investor.
"Pada tahun 2018, tujuh ETF multi-faktor yang dibangun secara berbeda akan mencapai peringatan tiga tahun mereka, ketika manajer aset mulai menawarkan pendekatan transparan berbasis aturan yang menggabungkan beberapa atribut yang secara historis memberikan kinerja yang lebih baik kepada manajer aktif, " kata Direktur Penelitian CFRA dari Penelitian ETF & Reksa Dana Todd Rosenbluth dalam catatan 2017. "Lima atribut ini, atau faktor, adalah kualitas, momentum, nilai, volatilitas rendah, dan ukuran."
Dalam perjalanannya
Salah satu ETF multi-faktor yang telah merayakan ulang tahun ketiga pada tahun 2018 adalah JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS). JPUS, yang memulai debutnya pada September 2015, sedang dalam perjalanan untuk menjadi salah satu raksasa multi-faktor semesta.
"JPUS melacak indeks yang bertujuan untuk memberikan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko lebih tinggi daripada indeks kapitalisasi pasar tradisional melalui diversifikasi risiko yang luas di seluruh sektor dan saham, " menurut JPMorgan Asset Management. "Indeks menggunakan proses penyaringan stok multi-faktor yang secara historis mendorong kinerja yang kuat."
JPUS telah menarik minat banyak investor. ETF memiliki sekitar $ 556 juta aset yang dikelola, dimana lebih dari $ 150 juta masuk ke dana tahun ini. JPUS memiliki beberapa stablemate yang juga berusia tiga tahun pada tahun 2018.
ETF (JPEM) Pengembalian Diversifikasi Pasar yang Sedang Berkembang JPMorgan berbalik tiga pada bulan Januari sementara ETF (JPIN) Pengembalian Diversifikasi Pasar yang Sedang Berkembang JPMorgan berbalik tiga pada bulan November 2017. JPIN berada pada kecepatan tinggi pengumpulan aset yang telah melihat aset-asetnya di bawah penghitungan manajemen melompat ke $ 1, 43 miliar di belakang aliran masuk 2017 dari $ 526, 4 juta. Membuktikan bahwa tonggak sejarah tiga tahun itu penting, JPIN berbalik tiga pada kuartal keempat tahun lalu dan memiliki arus masuk kuartal keempat utara sebesar $ 124 juta.
JPIN naik lebih dari 25% pada tahun 2017, melampaui Indeks MSCI EAFE lebih dari 100 basis poin, meskipun telah turun lebih dari 10% YTD.
Ide AS lainnya
Investor mencari pendekatan multi-faktor lain untuk topi besar AS dapat mempertimbangkan Deutsche Xtrackers Russell 1000 Comprehensive Factor ETF (DEUS). DEUS berusia tiga tahun pada November 2018.
"Dengan total pengembalian 19, 1%, DEUS juga mengungguli rata-rata reksadana besar-besaran reksa dana tahun-to-date hingga 1 Desember, " kata Rosenbluth, merujuk pada kinerja 2017. "DEUS mencakup lima faktor, yang berbeda dengan rekan-rekan yang biasanya mencakup tiga atau empat di antaranya."
