Setiap kali pasar saham mengalami reli selama periode signifikan, kita akan melihat grafik "saham tersingkat" keluar dari kayu dengan tulisan yang tidak menyenangkan seperti "disajikan tanpa komentar" atau "ini adalah yang teratas." Selain fakta yang disajikan tanpa komentar adalah komentar di dalam dan dari dirinya sendiri, presenter sangat jarang memberi tahu kita metodologi di balik konstruksi grafik, meninggalkan kita dengan lebih banyak pertanyaan daripada jawaban.
Versi minggu ini dibawa ke kami oleh Zerohedge. Apa yang kita lihat disajikan dalam grafik adalah saham "paling pendek" yang mencapai tertinggi 10 tahun baru dan indeks kekuatan relatifnya mencapai pembacaan overbought tertinggi yang pernah ada. Meskipun artikelnya pendek dan konstruksi grafiknya tidak dapat dijelaskan, Zerohedge akhirnya mencoba untuk membuat titik bahwa pasar mendekati titik belok karena saham yang paling jelek di pasar sedang rally sementara Dow turun tujuh hari berturut-turut.
Mengesampingkan kurangnya bukti yang mendukung argumen, mari kita asumsikan Zerohedge benar. Kami melihat tekanan besar-besaran di saham terburuk, dan itu tidak bisa bertahan selamanya, karena tidak ada yang berhasil. Masalahnya adalah bahwa para analis belum memberi tahu kami apa yang harus dilakukan dengan informasi ini. Bagaimana kita tahu kapan itu akan berakhir, dan kapan itu terjadi, bagaimana kita memanfaatkannya?
Itu adalah hal yang sama yang kita lihat dengan beberapa pakar yang telah memperkirakan gelembung berikutnya dalam aset keuangan selama 10 tahun terakhir. Jika mereka begitu yakin bahwa ada sesuatu yang terjadi tepat di depan mata mereka, mengapa mereka begitu terpaku pada upaya untuk memprediksi pembalikannya daripada mengambil keuntungan dari apa yang sebenarnya terjadi sekarang (atau lebih baik lagi, berpartisipasi dan kemudian membalikkan posisi mereka ketika hari kiamat mereka Skenario dimulai)?
Jenis bagan ini menjadi berita utama yang baik, tetapi pada akhirnya, mereka tidak menghasilkan uang bagi siapa pun, terutama jika digunakan seperti ini. Kita dapat memperdagangkan pasar yang kita miliki atau memposisikan diri kita untuk pasar yang kita bayangkan dan mengeluh tentang mengapa kenyataan berbeda dari hasil prediksi kita. Mereka yang menggunakan grafik / tajuk utama ini cenderung berada di grup terakhir.
Satu-satunya hal yang ditunjukkan oleh grafik di atas adalah sulit untuk memendekkan saham di pasar bullish. Jadi, daripada duduk di sini dan mengeluh tentang reli saham yang korsleting, kita dapat mengenali perilaku itu dan memanfaatkannya ketika dikombinasikan dengan faktor teknis lain seperti yang kita lihat di Advanced Micro Devices, Inc. (AMD).
Garis bawah
Kami di sini untuk menghasilkan uang di pasar, bukan filosofis atau "benar" tentang apa pun. Daripada berdiam diri dan berdebat tentang apa arti pergerakan ini dalam saham yang paling jelek di pasar, mengapa itu terjadi atau ketika akan berbalik, kita bisa mengenali dan mengambil untung darinya. Kami berada di pasar sekuler, jadi mari kita tetap sederhana dan berdagang ke arah tren yang mendasarinya. Saham-saham yang paling korsleting merobek karena sulit untuk menjual saham-saham pendek di pasar bullish. Dan ya, pada akhirnya, percepatan tren jangka pendek dalam saham-saham "paling singkat" ini dan tren bullish jangka panjang di pasar yang lebih luas akan berakhir, tetapi sejarah akan menunjukkan bahwa kita lebih baik dilayani dengan terus memposisikan diri kita pada untung dari mereka sampai mereka berhenti bekerja, daripada mencoba memprediksi kapan mereka akan mundur.
