Apa Itu Bahaya Moral?
Bahaya moral adalah risiko bahwa suatu pihak belum menandatangani kontrak dengan itikad baik atau telah memberikan informasi yang menyesatkan tentang aset, kewajiban, atau kapasitas kreditnya. Selain itu, moral hazard juga dapat berarti suatu pihak memiliki insentif untuk mengambil risiko yang tidak biasa dalam upaya putus asa untuk mendapatkan keuntungan sebelum kontrak diselesaikan. Bahaya moral dapat hadir kapan saja dua pihak sepakat satu sama lain. Setiap pihak dalam kontrak dapat memiliki kesempatan untuk mendapatkan dari bertindak bertentangan dengan prinsip-prinsip yang ditetapkan oleh perjanjian.
Kapan pun pihak dalam suatu perjanjian tidak harus menderita konsekuensi potensial dari risiko, kemungkinan bahaya moral meningkat.
Bahaya Moral
Pengambilan Kunci:
- Bahaya moral dapat terjadi ketika salah satu pihak dalam suatu kontrak dapat mengambil risiko tanpa harus menderita konsekuensi. Bahaya moral adalah umum dalam industri pinjaman dan asuransi tetapi juga dapat ada dalam hubungan karyawan-majikan. Menjelang krisis keuangan 2008, kesediaan beberapa pemilik rumah untuk meninggalkan hipotek adalah bahaya moral yang sebelumnya tidak terduga.
Memahami Bahaya Moral
Bahaya moral terjadi ketika salah satu pihak dalam transaksi memiliki peluang untuk menanggung risiko tambahan yang berdampak negatif pada pihak lainnya. Keputusan ini didasarkan bukan pada apa yang dianggap benar, tetapi apa yang memberikan tingkat manfaat tertinggi, karenanya merujuk pada moralitas. Ini dapat berlaku untuk kegiatan dalam industri keuangan, seperti dengan kontrak antara peminjam atau pemberi pinjaman, serta industri asuransi. Misalnya, ketika pemilik properti memperoleh asuransi atas properti, kontrak didasarkan pada gagasan bahwa pemilik properti akan menghindari situasi yang dapat merusak properti. Bahaya moral ada bahwa pemilik properti, karena ketersediaan asuransi, mungkin kurang cenderung untuk melindungi properti, karena pembayaran dari perusahaan asuransi mengurangi beban pada pemilik properti jika terjadi bencana.
Bahaya moral juga bisa ada dalam hubungan majikan-karyawan. Jika seorang karyawan memiliki mobil perusahaan yang tidak harus ia bayar untuk perbaikan atau perawatan, karyawan tersebut kemungkinan kecil akan lebih berhati-hati dan lebih cenderung mengambil risiko dengan kendaraan.
Ketika bahaya moral dalam berinvestasi menyebabkan krisis keuangan, permintaan akan peraturan pemerintah yang lebih ketat sering meningkat.
Contoh Bahaya Moral
Sebelum krisis keuangan tahun 2008, ketika gelembung perumahan meledak, tindakan tertentu pada bagian pemberi pinjaman dapat dianggap sebagai moral hazard. Sebagai contoh, seorang broker hipotek yang bekerja untuk pemberi pinjaman yang berasal mungkin telah didorong melalui penggunaan insentif, seperti komisi, untuk berasal sebanyak mungkin pinjaman terlepas dari cara keuangan peminjam. Karena pinjaman dimaksudkan untuk dijual kepada investor, mengalihkan risiko dari lembaga pemberi pinjaman, broker hipotek dan pemberi pinjaman yang berasal mengalami keuntungan finansial dari peningkatan risiko sementara beban risiko yang disebutkan di atas pada akhirnya akan jatuh pada investor.
Peminjam yang mulai berjuang untuk melakukan pembayaran hipotek mereka juga mengalami bahaya moral ketika menentukan apakah akan berusaha untuk memenuhi kewajiban keuangan atau menjauh dari pinjaman yang menjadi lebih sulit untuk dibayar kembali. Ketika nilai properti menurun, peminjam berakhir di bawah air karena pinjaman mereka. Rumah-rumah itu bernilai kurang dari jumlah yang terutang pada hipotek terkait. Beberapa pemilik rumah mungkin melihat ini sebagai insentif untuk pergi, karena beban keuangan mereka akan berkurang dengan meninggalkan properti.
