Peraturan pasar uang yang mulai berlaku pada Oktober 2016 sebenarnya dimulai sebagai aturan yang diadopsi oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) pada tahun 2014. Ketika aturan itu dikeluarkan, satu opsi investasi rencana pensiun “aman” lama berubah selamanya. Efek dari aturan-aturan ini tergantung pada jenis dana pasar uang yang Anda miliki. (Untuk lebih lanjut, lihat Pro dan Kontra dari Dana Pasar Uang .)
Menjelaskan Perubahan
Menurut SEC, peraturan baru dirancang untuk memberikan "reformasi struktural dan operasional untuk mengatasi risiko investor berjalan dalam dana pasar uang sambil menjaga manfaat dana." Aturan menetapkan tiga kategori luas dana pasar uang: ritel, pemerintah dan kelembagaan. Dana pasar uang institusional termasuk yang sering tersedia dalam rencana 401 (k) atasan Anda atau kendaraan pensiun serupa lainnya. Ada tiga komponen utama dalam peraturan baru ini.
Nilai Aktiva Bersih Mengambang
Dana pasar uang institusional sekarang harus mempertahankan nilai aset bersih mengambang (NAV). Ini berarti dana tidak lagi dapat menetapkan harga konstan $ 1 per saham. Sebaliknya, harga saham akan berfluktuasi dengan pasar. Aturan NAV mengambang tidak berlaku untuk dana pasar uang pemerintah dan ritel, yang masih dapat menawarkan NAB stabil ($ 1 per saham).
Biaya dan Gerbang
Aturan ini memungkinkan dewan direksi untuk dana pasar uang membebankan biaya atau bahkan menangguhkan penebusan saham sementara di saat tekanan keuangan. Pemicu untuk biaya atau penangguhan sementara (gerbang) untuk dana pasar uang institusi dan ritel adalah ketika tingkat aset likuid mingguan turun di bawah 30% dari total aset. Pada saat itu dewan dana dapat mengenakan biaya penebusan 2%. Itu juga dapat menangguhkan penebusan hingga 10 hari kerja dalam periode 90 hari.
Jika aset likuid dana turun di bawah 10% dari total aset, dewan diharuskan mengenakan biaya penebusan hingga 1%. Namun, dewan memiliki kebijakan untuk mengenakan biaya yang lebih rendah atau lebih tinggi - hingga 2% - untuk kepentingan terbaik dana tersebut. Aturan yang sama memungkinkan penangguhan penukaran hingga 10 hari kerja dalam periode 90 hari berlaku. Dana pasar uang pemerintah dapat, tetapi tidak diharuskan, membebankan biaya atau gerbang.
Diversifikasi Portofolio, Pengungkapan dan Pengujian Stres
Akhirnya, peraturan mencakup peningkatan diversifikasi, pengungkapan dan persyaratan stress testing bersama dengan aturan terbaru untuk pelaporan oleh dana pasar uang dan dana swasta yang beroperasi seperti dana pasar uang. Meskipun penting, rangkaian amandemen terakhir ini tidak dianggap memiliki dampak langsung pada investor individu seperti dua yang pertama.
Pertanyaan untuk Ditanyakan
Jika dana pasar uang Anda berada dalam rencana 401 (k) atasan Anda, terserah kepada majikan Anda untuk memutuskan apakah akan memilih setara tunai lainnya atau tetap dengan apa yang ditawarkan saat ini. Beberapa pengusaha beralih ke dana pasar uang pemerintah, sementara yang lain akan ke deposito bank berasuransi FDIC atau dana nilai stabil. Jika opsi dalam 401 (k) Anda berubah, CNBC mengatakan Anda harus mengajukan pertanyaan berikut saat mempertimbangkan dana baru.
- Berapa suku bunganya? Seberapa sering itu berubah? Seberapa sering bunga dibayarkan? Biaya apa yang dikenakan? Apakah mungkin kehilangan uang dalam dana ini? Apa nama perusahaan di balik dana itu dan bagaimana kinerja perusahaan itu dalam lalu?
Dana Nilai Stabil
Jika rencana Anda menawarkan dana bernilai stabil, Anda harus tahu bahwa itu bukan reksa dana. Dana nilai stabil adalah perpaduan antara asuransi dan obligasi. Dana ini dilengkapi dengan tingkat bunga minimum yang dijamin yang disediakan oleh perusahaan asuransi. Menurut Callan Associates, 65% dari program pensiun AS menawarkan dana nilai yang stabil. Nilai dana stabil memiliki tingkat bunga rata-rata 1, 93% baru-baru ini, dibandingkan dengan hasil rata-rata 0, 023% untuk dana pasar uang.
Risikonya
Sementara perbandingan suku bunga membuat dana nilai stabil terdengar mengesankan, perlu diingat bahwa ada lebih banyak risiko dalam dana nilai stabil daripada di reksa dana pasar uang. Kualitas kredit dari obligasi pokok dan perusahaan asuransi adalah dua faktor penting yang berlaku untuk dana nilai stabil. Ini berarti bahwa jika obligasi gagal atau perusahaan asuransi naik, Anda bisa terluka parah. (Untuk lebih lanjut, lihat Dana Pasar Uang: Keuntungan dan Kerugian .)
Garis bawah
Jika majikan Anda memutuskan untuk menyimpan penawaran dana pasar uang saat ini, pastikan Anda tahu opsi penukaran Anda dan kemungkinan jebakan sebelum Anda memilih untuk menyimpan uang dalam dana tersebut. Jika ditawarkan penggantian dana pasar uang, termasuk dana bernilai stabil, pertimbangkan risiko tersebut juga sebelum memutuskan untuk memindahkan uang Anda. Jika suatu dana pasar uang pemerintah adalah suatu opsi, ia mungkin memiliki keuntungan tanpa kemungkinan biaya atau gerbang, tetapi ia juga akan membawa hasil yang lebih rendah.
