J. Welles Wilder adalah salah satu pemikir paling inovatif di bidang analisis teknis. Pada tahun 1978, ia memperkenalkan dunia pada indikator yang dikenal sebagai rentang benar dan rata-rata kisaran nyata sebagai ukuran volatilitas. Meskipun mereka lebih jarang digunakan daripada indikator standar oleh banyak teknisi, alat ini dapat membantu teknisi masuk dan keluar dari perdagangan, dan harus dilihat oleh semua pedagang sistem sebagai cara untuk membantu meningkatkan profitabilitas.
Apakah Rentang Benar Rata-Rata Itu?
Kisaran saham adalah perbedaan antara harga tinggi dan rendah pada hari tertentu. Ini mengungkapkan informasi tentang seberapa volatile suatu saham. Rentang besar menunjukkan volatilitas tinggi dan rentang kecil menunjukkan volatilitas rendah. Kisaran diukur dengan cara yang sama untuk opsi dan komoditas - tinggi minus rendah - seperti untuk saham.
Salah satu perbedaan antara pasar saham dan komoditas adalah bahwa bursa berjangka utama berupaya untuk mencegah pergerakan harga yang sangat tidak menentu dengan memberikan batas pada jumlah yang dapat dipindahkan pasar dalam satu hari. Ini dikenal sebagai batas kunci dan mewakili perubahan maksimum dalam harga komoditas selama satu hari. Selama tahun 1970-an, ketika inflasi mencapai tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya, biji-bijian, perut babi, dan komoditas lainnya sering mengalami pergerakan terbatas. Pada hari-hari ini, pasar bullish akan membuka batas atas dan tidak ada perdagangan lebih lanjut yang akan terjadi. Kisaran terbukti menjadi ukuran yang tidak memadai dari volatilitas mengingat pergerakan batas dan kisaran harian menunjukkan ada volatilitas yang sangat rendah di pasar yang sebenarnya lebih volatile daripada sebelumnya.
Wilder adalah seorang pedagang berjangka pada waktu itu ketika pasar-pasar itu kurang tertib daripada sekarang. Kesenjangan pembukaan adalah kejadian umum dan pasar sering bergerak naik atau turun. Ini membuatnya sulit untuk mengimplementasikan beberapa sistem yang ia kembangkan. Idenya adalah bahwa volatilitas tinggi akan mengikuti periode volatilitas rendah. Ini akan membentuk dasar dari sistem perdagangan intraday.
Sebagai contoh bagaimana hal itu dapat menghasilkan keuntungan, ingatlah bahwa volatilitas tinggi harus terjadi setelah volatilitas rendah. Kami dapat menemukan volatilitas rendah dengan membandingkan rentang harian dengan rata-rata pergerakan 10 hari dari kisaran tersebut. Jika kisaran hari ini kurang dari kisaran rata-rata 10 hari, kami dapat menambahkan nilai kisaran itu ke harga pembukaan dan membeli penembusan.
Ketika stok atau komoditas keluar dari kisaran sempit, kemungkinan akan terus bergerak untuk beberapa waktu ke arah penembusan. Masalah dengan celah pembukaan adalah bahwa mereka menyembunyikan volatilitas ketika melihat kisaran harian. Jika pembukaan suatu komoditas membatasi, kisarannya akan sangat kecil, dan menambahkan nilai kecil ini ke pembukaan hari berikutnya kemungkinan akan menyebabkan perdagangan yang sering. Karena volatilitas cenderung menurun setelah pergerakan batas, sebenarnya ini adalah waktu dimana para pedagang mungkin ingin mencari pasar yang menawarkan peluang perdagangan yang lebih baik. (Terkait: Pendekatan Sederhana Untuk Menghitung Volatilitas. )
Menghitung Rentang Benar Rata-Rata
Kisaran sebenarnya dikembangkan oleh Wilder untuk mengatasi masalah ini dengan memperhitungkan kesenjangan dan lebih akurat mengukur volatilitas harian daripada yang dimungkinkan dengan menggunakan perhitungan rentang sederhana. Kisaran sebenarnya adalah nilai terbesar yang ditemukan dengan memecahkan tiga persamaan berikut:
1. TR = H - L2. TR = H - C.13. TR = C.1 - Lwhere: TR = rentang sebenarnyaH = hari ini tertinggiL = hari ini rendah
Jika pasar telah gap lebih tinggi, persamaan # 2 akan secara akurat menunjukkan volatilitas hari yang diukur dari tinggi ke penutupan sebelumnya. Mengurangkan rendah hari dari penutupan sebelumnya, seperti yang dilakukan dalam persamaan # 3, akan menghitung hari-hari yang terbuka dengan celah turun.
Rata-Rata Kisaran Benar
Average true range (ATR) adalah moving average eksponensial dari range sebenarnya. Wilder menggunakan ATR 14 hari untuk menjelaskan konsep tersebut. Trader dapat menggunakan jangka waktu yang lebih pendek atau lebih lama berdasarkan preferensi perdagangan mereka. Kerangka waktu yang lebih lama akan lebih lambat dan kemungkinan akan menyebabkan lebih sedikit sinyal perdagangan, sementara kerangka waktu yang lebih pendek akan meningkatkan aktivitas perdagangan. Indikator TR dan ATR ditunjukkan pada Gambar 1.
Gambar 1 menggambarkan bagaimana lonjakan dalam TR diikuti oleh periode waktu dengan nilai yang lebih rendah untuk TR. ATR memuluskan data dan membuatnya lebih cocok untuk sistem perdagangan. Menggunakan input mentah untuk rentang sebenarnya akan menyebabkan sinyal tidak menentu.
Menerapkan Rentang True Rata-Rata
Sebagian besar pedagang setuju bahwa volatilitas menunjukkan siklus yang jelas dan mengandalkan keyakinan ini, ATR dapat digunakan untuk mengatur sinyal masuk. Sistem pelarian ATR umumnya digunakan oleh pedagang jangka pendek untuk entri waktu. Sistem ini menambahkan ATR, atau kelipatan ATR, ke pembukaan hari berikutnya dan membeli ketika harga bergerak di atas level itu. Perdagangan pendek adalah sebaliknya; ATR atau kelipatan ATR dikurangi dari open dan entri terjadi ketika level tersebut ditembus.
Sistem pelarian ATR dapat digunakan sebagai sistem jangka panjang dengan masuk di tempat terbuka setelah hari yang ditutup di atas tutup plus ATR atau di bawah tutup minus ATR.
Ide-ide di balik ATR juga dapat digunakan untuk menghentikan strategi perdagangan, dan strategi ini dapat bekerja tidak peduli apa jenis entri yang digunakan. ATR membentuk dasar dari pemberhentian yang digunakan dalam sistem perdagangan "penyu" yang terkenal. Contoh lain dari berhenti menggunakan ATR adalah "pintu keluar lampu gantung" yang dikembangkan oleh Chuck LeBeau, yang menempatkan pemberhentian trailing baik dari tertinggi tertinggi perdagangan atau penutupan tertinggi perdagangan. Jarak dari harga tinggi ke trailing stop biasanya ditetapkan pada tiga ATR. Itu bergerak ke atas karena harganya naik lebih tinggi. Berhenti pada posisi buy tidak boleh diturunkan karena itu mengalahkan tujuan untuk berhenti di tempat. (Untuk lebih lanjut, lihat Strategi Keluar: Tampilan kunci .)
Kesimpulan
ATR adalah alat serbaguna yang membantu pedagang mengukur volatilitas dan dapat memberikan lokasi masuk dan keluar. Seluruh sistem perdagangan dapat dibangun dari ide tunggal ini. Ini merupakan indikator yang harus dipelajari oleh siswa pasar yang serius.
(Lihat Selanjutnya: Masuk ke Wilayah yang Menguntungkan dengan Rentang Benar Rata-Rata )
