McDonald's Corporation (MCD) telah mengungguli dalam beberapa bulan terakhir, mengangkat ke level tertinggi sepanjang masa sementara komponen Dow lainnya merosot ke posisi terendah multi-bulan. Penjualan komparatif yang sehat dan program refranchising yang agresif telah menarik perhatian pemegang saham, menghasilkan aliran minat beli yang stabil tetapi tidak mengesankan. Hingga titik ini setidaknya, pelanggan asing belum kehilangan selera untuk merek klasik Amerika ini meskipun ada ketegangan politik dan perdagangan yang meningkat.
Namun, saham telah membuat sedikit kemajuan sejak membersihkan resistance di level tertinggi Januari di November, ditutup pekan lalu hanya 2% di atas level support. Gelombang reli awal berakhir setelah hanya enam sesi, memberi jalan untuk berombak tindakan yang sekarang telah berlangsung selama lebih dari empat minggu. Secara tidak sengaja, kegagalan untuk memposting harga yang lebih tinggi telah mendorong indikator kekuatan relatif mingguan untuk berguling ke dalam siklus penjualan, meningkatkan peluang bahwa penembusan akan gagal menuju akhir tahun.
Bulls berharap bahwa masa lalu adalah prolog karena saham telah menantang gravitasi dalam penurunan pasar lainnya, bertahan dalam kisaran perdagangan pada 2008 dan 2009 sementara pecah dalam serangkaian tertinggi baru di 2015 dan 2016. Namun, perilaku kontra-siklus ini kurang mungkin terjadi. dalam beberapa bulan mendatang karena serangan terhadap globalisasi dan perdagangan bebas berpotensi membatasi peluang pertumbuhan untuk semua perusahaan multinasional, termasuk Mickey D.
MCD Long-Term Chart (2007 - 2018)
Sumber: TradingView.com.
Saham kembali ke tinggi 1999 dekat $ 50 pada 2007 dan pecah, memasuki tren naik yang berakhir pada pertengahan $ 60-an pada awal 2008. Ini menguji dukungan selama crash Oktober, tetapi pembeli menang, mengukir tahap akhir dari sebuah pola intan yang menembus ke atas pada tahun 2010. Tren kenaikan berikutnya menarik minat luas, berhenti tepat di atas $ 100 pada tahun 2012. Itu menandai dimulainya kisaran perdagangan persisten yang menolak upaya penembusan 2013 dan 2014.
Kesenjangan breakaway volume tinggi Oktober 2015 akhirnya membersihkan resistensi, menghasilkan tren naik yang memuncak di atas $ 130 pada Mei 2016. Kemunduran stabil berakhir setelah pemilihan presiden, menandai peluang pembelian utama menjelang reli yang mencatat kenaikan terkuat sejauh abad ini. Upside melemah sekitar $ 180 pada Januari 2018, ketika saham berbalik lebih rendah dengan pasar luas sebagai reaksi terhadap meningkatnya ketegangan perdagangan.
Grafik Jangka Pendek MCD (2017 - 2018)
Sumber: TradingView.com.
Penurunan di bulan Maret mencapai titik terendahnya di atas $ 140, memberikan jalan ke kisaran perdagangan yang mudah berubah dengan resistensi di atas $ 160an. Ini membersihkan penghalang itu sebagai reaksi terhadap laporan pendapatan Oktober yang kuat, mencapai resistensi Januari hanya dua sesi kemudian, menjelang penembusan 5 November yang terhenti di dekat $ 188. Saham telah membukukan dua tertinggi secara nominal lebih tinggi sejak saat itu, sementara pembalikan berikutnya telah memaksa banyak pembeli momentum keluar dari posisi.
Gelombang penjualan yang dimulai pada 29 November sekarang menguji kisaran dukungan lima minggu di $ 182, dengan gangguan membuat level tinggi Januari ikut bermain. Dukungan breakout sekarang telah selaras dengan 50-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA), sedangkan osilator stokastik mingguan telah beralih ke siklus penjualan. Kombinasi ampuh ini membentuk garis di pasir di bawah $ 180, dengan downside lebih lanjut memicu breakout yang gagal dan sinyal jual utama.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) mengonfirmasikan kerentanan saham menuju 2019, gagal mencapai tertinggi sepanjang masa April, yang dicetak ketika saham diperdagangkan jauh lebih rendah daripada penutupan terbaru. Kurangnya sponsor sekarang bisa pulang untuk bertengger, memaksa McDonald's untuk berbalik dan bergabung dengan komponen Dow lainnya yang berjuang dengan lingkungan global yang lebih berbahaya.
Garis bawah
McDonald's tampaknya akan menguji pelarian November setelah gagal membangun kenaikan reli dalam lima minggu terakhir. Bulls perlu memegang zona harga $ 175 hingga $ 180 atau berisiko kegagalan pola bearish yang dapat memicu harga jauh lebih rendah.
