Memiliki pemahaman yang baik tentang toleransi risiko investor sangat penting untuk setiap hubungan penasihat / klien yang berhasil. Ini juga merupakan komponen kunci dari setiap pernyataan kebijakan investasi yang baik. Penasihat investasi biasanya mengeksplorasi hal-hal seperti usia, ukuran portofolio investasi, tanggal pensiun yang diharapkan dan pendapatan masa depan dan kewajiban keuangan untuk mengukur toleransi risiko investor. Aspek-aspek yang dapat diukur ini dapat memberi tahu kita banyak tentang kemampuan investor untuk mengambil risiko investasi, tetapi bagaimana dengan kemauan mereka?
Pentingnya dan kompleksitas kesediaan investor untuk mengambil risiko adalah salah satu dari banyak faktor pembeda antara mengelola portofolio investasi untuk lembaga besar dan mengelolanya untuk investor individu. Karena sebagian besar produk dan program investasi dikembangkan oleh lembaga untuk lembaga, mereka gagal menangani "sisi manusia" dari toleransi risiko ini. Pengetikan kepribadian adalah alat baru yang membantu penasihat investasi lebih memahami kesediaan investor individu untuk mengambil risiko dan kecenderungan perilaku. Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut tentang apa itu mengetik kepribadian, bagaimana hal itu dapat membantu Anda mengukur toleransi risiko, dan bagaimana hal itu dapat memberi Anda wawasan tentang kecenderungan pengambilan keputusan investor.
Sebelum kita membahas proses pengetikan kepribadian, penting untuk dipahami bahwa investor individu itu unik dan tidak selalu dapat dengan sempurna ditempatkan ke dalam jenis atau kategori kepribadian tertentu. Namun, pengetikan kepribadian dapat membantu memfasilitasi diskusi dengan investor tentang toleransi risiko dan dapat memberi Anda wawasan tentang strategi investasi yang mungkin sesuai dengan profil psikologis mereka. (Hanya karena Anda bersedia menerima risiko, tidak berarti Anda harus selalu Hanya Bertoleransi Risiko. Hanya Setengah Kisah .)
Proses
Langkah pertama dalam pengetikan kepribadian adalah memahami latar belakang pribadi investor. Mewawancarai seorang investor tentang pengalaman hidup mereka, sifat-sifat perilaku yang diwariskan, jalur karier, dan portofolio investasi mereka saat ini dapat memberi tahu Anda banyak tentang kesediaan mereka untuk mengambil risiko dan apakah mereka memiliki kecenderungan untuk membuat keputusan emosional mengenai investasi mereka. Beberapa perusahaan manajemen investasi telah mengembangkan kuesioner klien eksklusif untuk membantu mereka dalam standarisasi proses ini. Setelah Anda memiliki pemahaman yang baik tentang latar belakang investor, Anda biasanya dapat menempatkan mereka ke dalam tipe kepribadian yang luas.
"Kandidat Tubuh Pengetahuan" CFA Institute mendaftarkan empat tipe kepribadian utama sebagai hati-hati, metodis, spontan, dan individualis. Mereka dikategorikan di bawah ini berdasarkan kesediaan mereka untuk mengambil risiko. (Untuk informasi lebih lanjut tentang Badan Kandidat Pengetahuan CFA dan Institut CFA, baca Apakah Studi Berakhir Setelah CFA? Dan Apa Arti "CFA"? )
Kemauan yang Lebih Rendah untuk Mengambil Risiko
Waspada
Investor yang berhati-hati membuat keputusan terutama berdasarkan perasaan dan sangat sensitif terhadap kerugian investasi. Ketakutan mendorong proses pengambilan keputusan investasi mereka. Mereka kesulitan membuat keputusan proaktif mengenai investasi mereka dan tidak percaya pada nasihat orang lain. Karena alasan ini, portofolionya biasanya memiliki perputaran rendah dan sebagian besar termasuk investasi yang aman. Kemungkinan contoh investor yang cenderung memiliki kepribadian yang berhati-hati mungkin termasuk para pensiunan guru sekolah dasar dan janda lanjut usia. (Lupakan klise dan temukan seberapa besar volatilitas yang bisa Anda hadapi, baca Personalisasi Risiko Toleransi .)
Metodis
Investor metodis mengikuti strategi, investasi mekanik yang disiplin. Mereka membuat keputusan investasi berdasarkan fakta-fakta sulit dan memiliki kecenderungan untuk mencari-cari detail kecil. Mereka sangat bergantung pada penelitian investasi dan tidak emosional tentang keputusan investasi mereka. Mereka cenderung menjadi investor yang disiplin yang dapat menyebabkan mereka memiliki toleransi risiko yang lebih rendah. Kemungkinan contoh investor yang cenderung memiliki kepribadian metodis dapat mencakup arsitek dan insinyur.
Kesediaan Lebih Tinggi untuk Mengambil Risiko
Spontan
Investor spontan membuat keputusan investasi berdasarkan perasaan dan membuatnya sering. Mereka selalu menebak-nebak diri mereka sendiri dan nasihat orang lain dan sering mengejar mode investasi. Untuk alasan ini, portofolio investasi mereka biasanya menunjukkan pergantian portofolio yang tinggi dan mungkin termasuk investasi yang lebih berisiko. Kemungkinan contoh investor yang cenderung memiliki kepribadian spontan mungkin termasuk wiraniaga berbasis komisi atau pewaris muda dana perwalian. (Keamanan berisiko tinggi dapat mengurangi risiko secara keseluruhan. Cari tahu cara kerjanya. Jadikan Portofolio Anda Lebih Aman dengan Investasi Beresiko .)
Individualis
Investor individualis membuat keputusan berdasarkan fakta sulit dan jangan terlalu sering menebak investasi mereka. Mereka menggunakan pemikiran independen dan menaruh kepercayaan besar pada riset investasi mereka. Karena alasan ini, mereka biasanya menolak risiko lebih sedikit daripada yang lain. Investor individualis biasanya buatan sendiri dan bekerja keras. Kemungkinan contoh investor yang cenderung memiliki kepribadian individualis dapat mencakup pemilik usaha kecil atau manajer tingkat atas dalam perusahaan besar.
Tiba di Total Risk Tolerance
Tipe kepribadian investor dan kemauan untuk mengambil risiko dapat digunakan bersama dengan informasi mengenai kemampuan mereka untuk mengambil risiko untuk menilai dengan lebih baik toleransi risiko total mereka. Terkadang, kemauan investor akan sangat bervariasi dari kemampuan mereka untuk mengambil risiko. Ketika ini terjadi, pendidikan lebih lanjut tentang pasar modal dan risiko investasi mungkin diperlukan untuk menyelesaikan masalah ini. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang menentukan toleransi risiko, baca Menentukan Risiko Dan Piramida Risiko. )
Kesimpulan
Ketika berhadapan dengan investor individu, membangun portofolio investasi yang benar-benar disesuaikan melibatkan pemahaman yang baik tentang kemampuan dan kemauan mereka untuk mengambil risiko. Sebagian besar program investasi generik dan produk keuangan, seperti dana target-date, tidak dengan tepat menjawab keinginan investor untuk mengambil risiko. Penerimaan yang semakin besar akan keuangan perilaku membuatnya penting bagi penasihat investasi untuk menggunakan alat baru seperti pengetikan kepribadian untuk membantu mereka lebih memahami toleransi risiko investor. Meskipun diagnosis diri mungkin tidak selalu sehat, pengetikan kepribadian juga dapat digunakan sebagai alat untuk memberi Anda wawasan tentang bias investasi Anda sendiri dan kesediaan untuk mengambil risiko. (Untuk bacaan terkait, lihat Apa perbedaan antara toleransi risiko dan kapasitas risiko? )
