Apa itu Kapitalisasi Pasar
Kapitalisasi pasar mengacu pada total nilai pasar dolar dari saham beredar perusahaan. Biasa disebut sebagai "kapitalisasi pasar, " dihitung dengan mengalikan jumlah total saham beredar perusahaan dengan harga pasar saat ini satu saham. Sebagai contoh, sebuah perusahaan dengan 10 juta saham yang dijual seharga $ 100 masing-masing akan memiliki kapitalisasi pasar $ 1 miliar. Komunitas investasi menggunakan angka ini untuk menentukan ukuran perusahaan, bukan menggunakan angka penjualan atau total aset.
Menggunakan kapitalisasi pasar untuk menunjukkan ukuran perusahaan adalah penting karena ukuran perusahaan adalah penentu dasar berbagai karakteristik yang diminati investor, termasuk risiko. Juga mudah untuk dihitung. Perusahaan dengan 20 juta saham yang dijual dengan harga $ 100 per saham akan memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 2 miliar.
Kapitalisasi Pasar
Memahami Kapitalisasi Pasar
Mengingat kesederhanaan dan keefektifannya untuk penilaian risiko, kapitalisasi pasar dapat menjadi metrik yang membantu dalam menentukan saham mana yang Anda minati, dan bagaimana mendiversifikasi portofolio Anda dengan perusahaan-perusahaan dari berbagai ukuran.
Pengambilan Kunci
- Kapitalisasi pasar mengacu pada seberapa besar nilai sebuah perusahaan sebagaimana ditentukan oleh pasar saham. Ini didefinisikan sebagai total nilai pasar dari semua saham yang beredar. Untuk menghitung kapitalisasi pasar perusahaan, kalikan jumlah saham yang beredar dengan nilai pasar saat ini dari satu saham. Perusahaan biasanya dibagi sesuai dengan kapitalisasi pasar: kapitalisasi besar (kapitalisasi besar ($ 10 miliar) atau lebih), topi tengah ($ 2 miliar hingga $ 10 miliar), dan topi kecil ($ 300 juta hingga $ 2 miliar).
Perusahaan berkapitalisasi besar biasanya memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 10 miliar atau lebih. Perusahaan-perusahaan besar ini biasanya sudah ada sejak lama, dan mereka adalah pemain utama dalam industri yang sudah mapan. Berinvestasi pada perusahaan besar tidak selalu menghasilkan keuntungan besar dalam waktu singkat, tetapi dalam jangka panjang, perusahaan-perusahaan ini umumnya menghargai investor dengan peningkatan yang konsisten dalam nilai saham dan pembayaran dividen. Contoh dari perusahaan besar adalah International Business Machines Corp.
Perusahaan menengah biasanya memiliki kapitalisasi pasar antara $ 2 miliar dan $ 10 miliar. Perusahaan menengah adalah perusahaan mapan yang beroperasi dalam industri yang diharapkan mengalami pertumbuhan yang cepat. Perusahaan menengah sedang dalam proses ekspansi. Mereka memiliki risiko yang secara inheren lebih tinggi daripada perusahaan besar karena mereka tidak mapan, tetapi mereka menarik bagi potensi pertumbuhan mereka. Contoh perusahaan menengah adalah Eagle Materials Inc.
Perusahaan yang memiliki kapitalisasi pasar antara $ 300 juta hingga $ 2 miliar umumnya diklasifikasikan sebagai perusahaan kecil. Perusahaan kecil ini bisa berusia muda dan / atau mereka dapat melayani ceruk pasar dan industri baru. Perusahaan-perusahaan ini dianggap investasi risiko yang lebih tinggi karena usia mereka, pasar yang mereka layani, dan ukuran mereka. Perusahaan kecil dengan sumber daya lebih sedikit lebih sensitif terhadap perlambatan ekonomi.
Untuk membuat keputusan investasi, Anda mungkin perlu mempertimbangkan kapitalisasi pasar dari beberapa investasi. Untuk informasi lebih lanjut tentang kapitalisasi pasar, baca Memahami Saham Kecil dan Besar.
Kesalahpahaman Tentang Kapitalisasi Pasar
Meskipun sering digunakan untuk menggambarkan perusahaan, kapitalisasi pasar tidak mengukur nilai ekuitas suatu perusahaan. Hanya analisis menyeluruh tentang fundamental perusahaan yang dapat melakukannya. Tidaklah cukup untuk menilai sebuah perusahaan karena harga pasar yang menjadi dasarnya tidak mencerminkan seberapa besar nilai sebuah bisnis. Saham sering dinilai terlalu tinggi atau undervalued oleh pasar, artinya harga pasar hanya menentukan seberapa besar pasar mau membayar untuk sahamnya.
Walaupun ini mengukur biaya pembelian semua saham perusahaan, kapitalisasi pasar tidak menentukan jumlah biaya yang harus dikeluarkan perusahaan untuk transaksi merger. Metode yang lebih baik dalam menghitung harga untuk memperoleh bisnis secara langsung adalah nilai perusahaan.
Perubahan Kapitalisasi Pasar
Dua faktor utama dapat mengubah kapitalisasi pasar perusahaan: perubahan signifikan dalam harga saham atau ketika perusahaan menerbitkan atau membeli kembali saham. Seorang investor yang menjalankan sejumlah besar waran juga dapat meningkatkan jumlah saham di pasar dan secara negatif mempengaruhi pemegang saham dalam proses yang dikenal sebagai dilusi. (Untuk bacaan terkait, lihat "Memahami Kapitalisasi Pasar vs. Nilai Pasar")
