Apa itu Semesta Manajer (Tolok Ukur)
Manager universe - tolok ukur mengacu pada kelompok rekan manajer investasi yang memiliki gaya investasi yang sama.
Data manajer jagat raya sering digunakan untuk membandingkan dan mengevaluasi kinerja pengelola uang.
BREAKING DOWN Manager Universe (Benchmark)
Manager universe - data benchmark adalah salah satu dari dua cara utama untuk menilai kinerja relatif kendaraan investasi seperti reksa dana. Yang lainnya adalah versus tolok ukur indeks. Yang pertama melengkapi yang terakhir.
Sebagai contoh, ambil semesta dari dana obligasi tingkat investasi yang dikelola secara aktif. Katakan banyak dengan persentase besar obligasi korporasi daripada indeks cenderung mengalahkan rata-rata peer group mereka dalam periode spread hasil yang luas. Namun, semua dana ini mengambil lebih banyak risiko kredit daripada indeks untuk menghasilkan kinerja yang unggul ini. Oleh karena itu perbandingan relatif versus indeks Treasuries-berat dibatasi.
Inilah saat perbandingan manajer universal - benchmark berguna, karena hal itu memungkinkan untuk perbandingan dana yang mirip apel dengan apel selama periode waktu tertentu.
Dua perusahaan yang berspesialisasi dalam perbandingan manajer jagat raya adalah Morningstar dan Lipper. Manajer aset, perusahaan dana, dan perantara keuangan mengakui pembandingan dan klasifikasi dari kedua perusahaan ini sebagai standar industri.
Sebagai contoh, Lipper memberi peringkat reksadana di semua jagad manajernya - kelompok tolok ukur berdasarkan lima metrik: pengembalian total, pengembalian konsisten, pelestarian modal, efisiensi pajak, dan pengeluaran. 20% dana teratas di setiap kategori menerima peringkat tertinggi dan diberi nama Lipper Leaders. Perusahaan menamai pemimpin untuk periode tiga, lima dan 10 tahun untuk setiap kategori, serta keseluruhan.
Pemimpin Lipper membantu investor memutuskan dana mana yang memenuhi tujuan investasi mereka dan cocok dengan preferensi mereka, meskipun mereka tidak berusaha untuk memprediksi kinerja masa depan.
Pro dan Kontra Manajer Universe - Benchmark
Mengevaluasi semesta manajer - data benchmark adalah cara bagi investor untuk membandingkan toko untuk dana. Meskipun kinerja masa lalu tidak memberikan wawasan tentang kinerja masa depan, mengetahui bahwa dana merupakan salah satu pemimpin dalam pengembalian total dan pengembalian konsisten di antara kelompok sejawatnya selama bertahun-tahun, misalnya, memberikan informasi dan wawasan yang bermanfaat.
Namun, jenis penelitian ini memiliki kekurangan. Universe manajer yang luas membuatnya sulit untuk membandingkan kinerja manajer yang memiliki gaya berbeda. Sebagai contoh, alam semesta dari manajer nilai kapitalisasi besar terkadang mengadu kinerja strategi pertumbuhan dividen dengan strategi dividen tinggi.
Ada juga bias survivorship, yang berarti bahwa manajer dengan catatan kinerja yang buruk bisa dikeluarkan dari alam semesta dan alam semesta tidak menyajikan gambaran lengkap tentang kinerja semua manajer.
Terakhir, kesimpulan dari manajer universe - data tolok ukur dalam jangka waktu pendek terbatas, karena kepemimpinan cenderung sering berubah.
