Baru-baru ini saya dan istri saya mendiskusikan LVMH (OTCBB: LVMUY), kerajaan barang mewah yang berbasis di Paris. Dia tahu dua inisial pertama mewakili Louis Vuitton tetapi tidak dapat menemukan dua inisial terakhir. M adalah untuk Moët & Chandon, pembuat sampanye yang terkenal, dan H adalah untuk Hennessey, penyedia cognac yang sama-sama terkenal. Ini hanya tiga dari banyak merek yang dibuat bersama oleh Bernard Arnault selama bertahun-tahun. Jika Anda tertarik untuk memiliki topi besar yang selamat, dan ternyata berkembang pesat, selama pergolakan ekonomi global, LVMH adalah taruhan yang bagus. Satu-satunya masalah adalah mencoba membelinya. Inilah tiga saran saya untuk melakukannya.
Investopedia Markets: Jelajahi sumber satu atap terbaik untuk berita keuangan, kutipan, dan wawasan.
Perhitungan berlebihan
Cara pertama adalah dengan membeli stok aktual di lembaran merah muda. Satu ADR yang tidak disponsori adalah setara dengan seperlima bagian. Harga penutupan pada 20 Oktober adalah $ 31, 03. LVMH membayar dividen tahunan pada tahun 2010 sebesar 2, 10 EUR, yang setara dengan 58 sen per ADR setelah Anda mengonversi mata uang untuk hasil saat ini sebesar 1, 8%. Ini naik menjadi sekitar 2% dengan peningkatan dividen 10% dari tahun ke tahun. Volume over-the-counter LVMH sebenarnya cukup masuk akal, sehingga likuiditas tidak menjadi masalah besar. Namun, itu tidak jauh dari 1, 5 juta saham yang diperdagangkan setiap hari di Paris Exchange, markas LVMH. Jika Anda mempekerjakan manajer investasi, mereka mungkin dapat membelinya untuk Anda. Kalau tidak OTC atau bust. (Menjadi yang lebih awal ke pesta mungkin bukan hal yang hip, tetapi menjadi yang lebih awal dengan meningkatnya stok tentu saja adalah. Untuk lebih lanjut, lihat Pasar Over-The-Counter: Pengantar Pink Sheets. )
Exchange-Traded Fund
Antara 2007 dan September 2010, investor yang ingin membeli nama-nama mewah seperti LVMH, Hermes dan PPR dapat melakukannya dengan Claymore / Robb Report Global Luxury Index ETF. Sayangnya, ketika Mitra Guggenheim mengakuisisi Claymore pada pertengahan 2009, dana yang lebih lemah ditunjukkan. Dave Nadig, seorang analis di Index Universe, menulis sebuah artikel yang sangat informatif pada September 2010 tentang kematian dana itu yang menyedihkan dan tidak menguntungkan. Di antara poin-poin penting yang dibuat Nadig untuk keberadaan dana seperti itu termasuk peningkatan yang stabil, jika bukan peningkatan spektakuler dalam aset bersih, kinerja yang cukup baik, dan portofolio 32-saham dengan diversifikasi geografis yang sulit diduplikasi dalam akun broker biasa. Itu adalah penggunaan sempurna struktur ETF.
Sayangnya, tidak ada lagi. Opsi terbaik berikutnya adalah ETDR S&P International Consumer Discretionary Sector ETF (NYSE: IPD), yang berinvestasi dalam saham diskresioner konsumen di luar AS. Dengan 122 saham dalam portofolio, LVMH adalah yang terbesar kelima dari 122 perusahaan. Menariknya, para
State Street(NYSE: STT) dana memiliki aset lebih sedikit dan volume harian rata-rata daripada dana axed Claymore, belum lagi kinerja yang lebih rendah. Jangka panjang Anda akan melakukannya dengan baik, tetapi bukan tanpa volatilitas yang wajar.
Dana Tertutup
Dana ini khusus untuk Eropa, dan itu adalah European Equity Fund (NYSE: EEA), salah satu dari beberapa dana tertutup dari DWS Investments, yang merupakan divisi dari Deutsche Bank (NYSE: DB). Dana tersebut telah ada sejak 1986, tumbuh menjadi $ 99 juta dalam aset. Jika Anda telah menginvestasikan $ 10.000 dalam dana pada 30 September 2001, 10 tahun kemudian akan bernilai $ 11.789. Sementara total pengembalian 17, 9% selama 120 bulan tampaknya biasa-biasa saja, itu 920 basis poin lebih tinggi dari S&P 500. Portofolio itu sendiri memiliki 40 kepemilikan, jumlah yang wajar, dengan periode holding rata-rata satu setengah tahun. Ini lebih dari yang saya suka lihat, tapi itu tidak keterlaluan.
Intinya
Melalui enam bulan pertama 2011, pendapatan LVMH naik 13% sementara laba bersih naik 28%. Kelima segmennya menghasilkan lebih banyak uang pada semester pertama 2011 dibandingkan tahun sebelumnya, dengan barang-barang fashion dan kulit bertanggung jawab atas 62% dari keuntungannya. Pada kuartal ketiga, LVMH menyelesaikan pengambilalihan perusahaan pembuat jam tangan Italia Bulgari senilai $ 5, 2 miliar, menambah pendapatan segmen jam tangan dan perhiasan. Naik 160% di kuartal ini, kesepakatan itu merupakan yang termahal, membayar hampir 26 kali EBITDA. Ketika mengakuisisi 17% dari Hermes pada 2010, ia membayar 15, 5 kali EBITDA. Jika Q3 merupakan indikasi, Bernard Arnault tahu persis apa yang dia lakukan. Salah satu dari tiga investasi yang saya sebutkan ini akan menjadikan Anda sebagai bisnis barang mewah terbaik di dunia. Itu hal yang baik. (Untuk lebih lanjut tentang EBITDA, lihat EBITDA: Menantang Perhitungan. )
Gunakan Simulator Saham Investopedia untuk memperdagangkan saham yang disebutkan dalam analisis stok ini, bebas risiko!
