Dana bioteknologi utama jatuh ke posisi terendah sejak Januari 2019 di sesi Senin, melanjutkan tren turun yang kompleks setelah gagal bangkit kembali ke tertinggi 2018 pada kuartal pertama. Lebih mengerikan lagi, pembacaan akumulasi di kedua dana pertukaran-perdagangan biotek utama (ETF) telah turun ke posisi terendah sejak 2017, menandakan eksodus kelembagaan yang tenang yang dapat menunjukkan awal gangguan ke pasar beruang multi-tahun.
Kami berada kurang dari 18 bulan dari pemilihan presiden tahun 2020, dan partai-partai politik yang terpecah secara tajam menemukan suara yang sama dalam menyerang kekuatan yang semakin besar dari industri farmasi dan industri biotek besar. Presiden telah menggunakan mimbar pengganggu untuk menjaga tekanan pada perusahaan-perusahaan ini di seluruh pemerintahannya, tetapi ancaman undang-undang yang signifikan terus berlanjut dan dapat meningkat di bawah kepresidenan Demokrat.
Banyak investor bioteknologi tidak tergerak oleh DC jawboning, mengharapkan upaya lobi besar-besaran industri dan kantong dalam untuk mengesampingkan upaya legislatif yang signifikan. Mereka mungkin benar, tetapi sumbangan besar-besaran telah gagal memperlambat sentimen yang memburuk sejak skandal 2015 yang melibatkan Valeant Pharmaceuticals, sekarang Bausch Health Companies Inc. (BHC), dan Turing Pharmaceuticals milik Martin Shkreli.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
TradingView.Com
SPDR S&P Biotech ETF (XBI) berbasis luas mencapai $ 91, 10 pada Juli 2015 setelah tren naik multi-tahun dan dijual ke $ 40-tengah pada beberapa bulan kemudian. Itu berbalik lebih tinggi pada tahun 2016, memasuki uptick gerak lambat yang akhirnya menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke tertinggi sebelumnya pada Januari 2018. Dana tersebut berjuang untuk menemukan pembeli dalam lima bulan ke depan, menambahkan hanya 10 poin ke level tertinggi sepanjang masa Juni di $ 101, 55, menjelang penurunan akhir tahun yang gagal menembus di atas level tertinggi 2015 sebelum mencapai level terendah 21-bulan di pertengahan $ 60-an pada bulan Desember.
Bouncing 2019 yang kuat terhenti tepat di level retracement sell-off 0, 786 Fibonacci di awal April, membukukan level tertinggi yang lebih rendah, di depan tekanan jual terus-menerus yang kini telah membuang dana di bawah MA 50-dan 200-hari eksponensial rata-rata (EMA). untuk pertama kalinya sejak Februari. Level retracement 0, 618 memotong celah Januari yang tidak terisi antara $ 75 dan $ 77, menandai target penurunan logis untuk kaki aksi jual saat ini
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) menceritakan kisah bearish, memposting serangkaian tertinggi dan terendah lebih rendah dalam satu tahun terakhir, menunjukkan bahwa modal institusional mencapai sela-sela. OBV sekarang telah turun ke level terendah sejak Januari 2017, ketika dana diperdagangkan lebih dari 30 poin lebih rendah dari cetakan pembukaan pagi ini. Divergensi ini memprediksi bahwa harga akan segera mengejar ketinggalan.
iShares Nasdaq Biotechnology Fund Fund (IBB)
TradingView.Com
Dana Indeks Bioteknologi iShares Nasdaq (IBB) melacak indeks tertimbang kapitalisasi pasar yang menghasilkan paparan lebih besar terhadap blue chips sektor. Reli bersejarah berakhir pada saat yang sama dengan dana lainnya pada 2015, menghasilkan penurunan vertikal ke terendah Februari 2016 di $ 80, 00. Harga menguji level itu tiga kali menjadi 2017 dan berbalik lebih tinggi, memasuki uptick berombak yang gagal di level retracement Fibonacci 0, 786 pada Oktober 2018.
Dana tersebut turun hampir 28% ke level terendah Desember dan berubah lebih tinggi ke 2019, mengukir bouncing yang kuat yang berakhir pada level retracement sell-off 0, 786 pada Maret. Itu mematahkan dukungan baru pada EMA 50 dan 200 hari beberapa hari kemudian dan terus kehilangan kekuatan sepanjang kuartal kedua. Jual-kaki ini bisa mencapai pertengahan $ 90an, menyelesaikan retracement proporsional yang sama dengan dana berbasis luas.
Pembacaan OBV untuk IBB telah bertahan sedikit lebih baik daripada saingannya, mungkin karena persentase yang lebih besar dari komponen dana dengan keanggotaan di indeks lain. Namun, akumulasi pada level terendah dua tahun sama-sama bearish ketika harga diperdagangkan pada level terendah lima bulan, memprediksi bahwa downside akan terus berlanjut setelah bouncing oversold yang tak terelakkan. Mengingat taruhannya tinggi, pemegang saham sektor yang tersisa mungkin ingin mempertimbangkan untuk keluar dari posisi selama kenaikan tersebut.
Garis bawah
Dana biotek menjual sementara bagian dalam sektor bearish mengungkapkan eksodus agresif oleh uang pintar.
