Membangun di atas kesadaran lingkungan, sosial dan tata kelola (ESG), "keberlanjutan" dan "investasi berkelanjutan" adalah beberapa kata kunci terbaru untuk menembus industri dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Ranah ESG dan ETF berkelanjutan, yang juga dapat dianggap sebagai investasi yang bertanggung jawab secara sosial (SRI), berkembang pesat dalam hal populasi. Ketika menerapkan secara bebas ESG dan definisi keberlanjutan, semesta ETF semacam itu mendekati 70, dan itu termasuk semakin banyak dana pendapatan tetap.
Sebagaimana ditentukan oleh Bloomberg, pada Januari 2018, jumlah dana AS yang mendukung investasi yang luhur dan berkelanjutan - termasuk reksa dana dan ETF - adalah sekitar 206. ETF masih merupakan bagian kecil dari persamaan SRI, dengan banyak ETF berkelanjutan terbesar berada di sekitar lingkungan aset $ 15 miliar. ETF terbesar yang berfokus pada ESG dan prinsip-prinsip keberlanjutan adalah Parnassus Core Equity Fund (PRBLX) dengan aset sekitar $ 15, 3 miliar, yang ada di bawah payung Parnassus Investments, yang mengklaim memasukkan faktor-faktor ESG ke dalam proses investasi fundamental mereka.
ETF sadar sosial besar lainnya adalah iShares MSCi KLD 400 Social ETF (DSI). DSI melacak Indeks Sosial MSCI KLD 400. "Indeks Sosial MSCI KLD 400 dirancang untuk memberikan paparan kepada perusahaan dengan Peringkat MSCI ESG yang tinggi sambil mengecualikan perusahaan yang produknya mungkin memiliki dampak sosial atau lingkungan negatif, " menurut MSCI, "Terdiri dari 400 perusahaan yang dipilih dari Indeks IMI MSCI USA, yang mencakup perusahaan AS besar, menengah, dan kecil. Ini bertujuan untuk memilih perusahaan dengan Peringkat ESG tertinggi di setiap sektor dan mempertahankan bobot sektor yang serupa dengan indeks induk."
Faktor penting yang harus dipertimbangkan oleh investor dengan DSI, atau dana berkelanjutan apa pun, adalah bahwa cerita produk ini sama-sama tentang apa yang dikecualikan dari dana tersebut seperti apa yang disertakan. Mengenai DSI, indeks dasar ETF tidak termasuk saham dari beberapa industri yang dapat diprediksi, termasuk alkohol, senjata api, perjudian, tenaga nuklir, pornografi, dan tembakau.
Bahkan dengan semua pengecualian itu, DSI adalah rumah bagi 403 saham, dan bahkan ketika akuntansi untuk berbagai industri tidak akan tahan, DSI memang memberikan eksposur ke semua 11 sektor GICS. Tidak mengherankan, sektor energi, material, dan utilitas adalah tiga dari lima bobot sektor terkecil ETF, menyumbang hampir di bawah 15% dari portofolio dana tersebut.
Sebaliknya, sektor teknologi biasanya merupakan ciri khas dana berkelanjutan, dan tidak terkecuali DSI. DSI mencurahkan 32, 39% dari bobotnya untuk stok teknologi, kelebihan berat yang substansial untuk sektor tersebut relatif terhadap S&P 500. Enam dari 10 kepemilikan teratas ETF adalah saham teknologi, termasuk Microsoft Corp (MSFT) dan induk Google Alphabet Inc. (GOOG).
Selama tiga tahun terakhir, DSI sedikit membuntuti S&P 500, tetapi ada kalanya ETF mengalahkan patokan ekuitas AS. Standar deviasi tiga tahun DSI sebesar 10, 64% hanya sedikit di atas 10, 04% yang ditemukan di S&P 500, tetapi ETF yang berkelanjutan memberikan hasil dividen yang lebih rendah dan rasio harga terhadap pendapatan yang sedikit lebih tinggi.
