Apa itu Perasan Panjang?
Perasan panjang, yang melibatkan satu saham atau aset lain, terjadi ketika penurunan tiba-tiba harga mendorong penjualan lebih lanjut, menekan pemegang saham lama untuk menjual saham mereka untuk melindungi dari kerugian yang dramatis.
Kurang populer daripada saudara lelakinya yang lebih terkenal, pemerasan pendek, pemerasan panjang paling tepat ditemukan di saham yang lebih kecil dan lebih tidak likuid, di mana beberapa pemegang saham yang bertekad atau panik dapat menciptakan volatilitas harga yang tidak beralasan dalam waktu singkat.
Pengambilan Kunci
- Perasan panjang terjadi ketika penjualan menghasut penjualan lebih lanjut, memicu siklus dan penurunan harga yang besar. Perasan panjang lebih sering terjadi pada aset yang telah melihat kenaikan harga yang dramatis dengan volume yang sangat tinggi terjadi ketika harga berubah lebih rendah, dan dalam likuiditas rendah atau rendah saham mengambang. Nilai investor dan pedagang yang mencari kondisi oversold akan mengawasi dan melangkah untuk membeli saham lama. Jika stok tidak menemukan dukungan atau pembeli, maka aksi jual itu dibenarkan.
Memahami Long Squeeze
Penjual pendek dapat memonopoli perdagangan dalam stok untuk jangka waktu singkat, menciptakan penurunan harga yang tiba-tiba. Namun pemerasan yang lama membutuhkan kepanikan yang cukup untuk membuat pemegang lama mulai membuang posisi mereka juga. Perasan yang panjang, yang tidak memiliki dasar fundamental untuk penjualan, dapat berlangsung selama beberapa waktu, atau mungkin sangat singkat. Pembeli nilai atau pedagang jangka pendek yang memperhatikan kondisi "oversold" akan turun begitu harga jatuh ke titik yang dianggap "terlalu rendah, " dan menawar saham kembali.
Perasan panjang dapat terjadi di pasar mana pun, tetapi mungkin tampak lebih dramatis di pasar likuiditas rendah. Sementara likuiditas berperan, begitu pula hal-hal teknis dan penawaran dan permintaan. Saham yang telah berjalan lebih tinggi secara agresif menjadi semakin rentan terhadap tekanan yang panjang, terutama jika volume sangat tinggi ketika harga berubah lebih rendah. Semua orang yang membeli di dekat bagian atas akan mulai keluar berbondong-bondong jika harga menurun secara signifikan. Banyak yang tidak mampu bertahan pada kerugian bahkan jika mereka berpikir harga akan kembali ke level saat ini, atau lebih tinggi, setelah penurunan.
Investor yang berorientasi nilai dan gaya investasi nilai telah lama menjadi obat klasik untuk sekuritas yang telah oversold. Mengenali skenario pemerasan yang panjang, investor nilai dan nilai dalam umumnya cepat bereaksi terhadap saham yang mungkin diperdagangkan dengan diskon dengan nilai intrinsik mereka yang sebenarnya. Jika suatu saham tidak pulih dari penurunannya, maka ada kemungkinan alasan mendasar untuk menjual atau saham itu terlalu mahal untuk memulai. Dalam hal ini, penjualan itu wajar dan dibenarkan dan biasanya tidak dianggap sebagai tekanan yang lama.
Ketika situasi terjepit panjang muncul, mereka umumnya terkonsentrasi di saham yang memiliki float terbatas atau kapitalisasi pasar, atau setidaknya aksi jual dalam jenis saham ini bisa sangat dramatis. Sekuritas kecil atau bahkan kapitalisasi mikro ini tidak selalu menikmati tingkat likuiditas yang sehat yang dapat mendukung tingkat harga dari volume perdagangan tidak teratur. Pedagang cepat, atau lebih mungkin hari ini, sistem perdagangan otomatis, dapat memanfaatkan peluang untuk mengeksploitasi tekanan lama sebelum orang lain masuk ke pasar membawa saham kembali dari keadaan oversold.
Float saham diukur dengan jumlah sahamnya yang sebenarnya tersedia untuk diperdagangkan, karena beberapa sekuritas disimpan dalam perbendaharaan atau oleh orang dalam. Stok dengan float terbatas membuat meremas alami, baik itu dari sisi panjang atau pendek. Dalam jenis saham ini, lebih sedikit partisipan yang mengendalikan saham dan dengan demikian harga saham. Pesanan jual besar dari pedagang besar dapat menyebabkan kaskade penjualan. Bandingkan dengan saham yang sangat likuid dengan jutaan pemegang saham, dan jutaan lainnya yang secara aktif tertarik untuk membeli saham, dan setiap tekanan yang terjadi cenderung kurang parah.
Contoh Perasan Panjang
Intraday chart sering menunjukkan perasan panjang. Ini karena selama sebagian besar hari tidak ada berita fundamental baru tentang perusahaan, dan pada banyak hari bahkan tidak ada berita tentang ekonomi. Oleh karena itu, ketika tidak ada berita utama yang dapat mempengaruhi nilai fundamental suatu saham, harga akan tetap berfluktuasi ketika orang membeli dan menjual.
Pedagang hari harus keluar dari stok dalam sehari. Karena itu, jika harga naik, dan mereka masuk lama, mereka akan menjual jika harga mulai turun terlalu banyak. Jangka waktu mereka terlalu kecil untuk dipegang oleh saham yang jatuh.
Pertimbangkan grafik intraday 1 menit dari Apple Inc. (AAPL) ini. Harga selalu bergerak, dan tanpa data fundamental yang menyebabkan aksi jual, aksi jual yang terjadi disebabkan oleh aksi beli jangka pendek yang terpaksa dijual karena harga mulai turun.
Intraday Long Squeezes karena Longs Forced Out Dengan Meningkatkan Penjualan. TradingView
Perasan panjang dengan cepat bertemu dengan pembelian, menunjukkan bahwa pemegang panjang panik mengambil keuntungan dan memotong kerugian yang menyebabkan penurunan, dan bukan perubahan mendasar dalam nilai perusahaan.
