Bagi pengamat biasa, industri asuransi jiwa bisa tampak sedikit misterius. Perusahaan, tentu saja, tidak dapat memprediksi kapan ia harus membayar manfaat kematian yang terkait dengan kebijakan Anda. Namun - hampir selalu, tampaknya - operator mengambil cukup uang untuk memenuhi janji-janjinya dan mendapatkan keuntungan yang bagus.
Ketika seseorang belajar lebih banyak tentang cara kerja asuransi, teka-teki ini mulai menghilang. Kenyataannya adalah bahwa industri ini lebih merupakan sains daripada seni. Dengan menggunakan statistik, penyedia dapat membuat asumsi berpendidikan tentang berapa banyak mereka harus mengenakan biaya kepada Anda untuk memenuhi kewajiban mereka kepada pemegang polis dan pemegang saham. Perusahaan juga menginvestasikan hasil dalam berbagai sekuritas, yang mewakili sumber pendapatan tambahan.
Pentingnya statistik
Cara utama perusahaan asuransi menghasilkan uang cukup sederhana - dengan mengambil lebih banyak uang dalam premi daripada membayar dalam manfaat. Tetapi bagaimana, tepatnya, mereka dapat melakukan ini dengan andal?
Tidak, perusahaan asuransi tidak dapat memprediksi kapan pemegang polis tertentu akan meninggal dunia. Meskipun ia tahu berapa banyak Pelanggan yang berutang dalam premi setiap bulan, ia tidak tahu berapa lama ia akan membayar jumlah itu. Dan terlepas dari berapa lama dia hidup, perusahaan asuransi berada di kait untuk nilai nominal polis.
Perusahaan asuransi menyelesaikan masalah ini dengan menganalisis seluruh pelanggan mereka. Sejauh yang mereka tahu, Pelanggan Y mungkin hanya hidup sampai usia 40, yang mungkin berarti mengambil kerugian pada akunnya. Tetapi semua perusahaan benar-benar perlu dikhawatirkan adalah umur panjang rata-rata di antara semua kliennya - dan secara statistik, itu jauh lebih mudah untuk diperkirakan.
Itu sebabnya aktuaris memainkan peran penting dalam industri ini. Ini adalah para ahli yang menggunakan model statistik untuk menghitung kewajiban yang diproyeksikan perusahaan - yaitu, berapa banyak yang harus dibayarkan dalam manfaat kematian dan biaya lainnya. Aktuaris juga bertanggung jawab untuk memastikan perusahaan memiliki cadangan modal yang cukup untuk menutup peristiwa yang tidak terduga seperti tingginya jumlah klaim.
Operator juga menggunakan statistik untuk mengidentifikasi profil risiko pelanggan tertentu sebelum menawarkan mereka kebijakan. Dalam beberapa kasus, ini membantu perusahaan asuransi untuk menghindari individu yang sama sekali bukan bagian dari target pasar mereka. Di waktu lain, ini memungkinkan mereka untuk menentukan harga kebijakan dengan cara yang berkorelasi dengan tingkat risiko keuangan mereka. Adalah tugas departemen penjamin emisi untuk melihat sifat-sifat spesifik - usia, jenis kelamin, kebiasaan merokok, tekanan darah, dan sebagainya - dan menentukan tingkat harga di mana klien berada.
Aspek kunci lain dari aritmatika asuransi jiwa adalah menentukan berapa banyak pelanggan akan terus membayar polis mereka sampai mati. Anehnya, sebagian besar individu membiarkan kebijakan mereka berakhir - dengan kata lain, mereka berhenti membayar premi - atau menyerahkannya untuk mendapatkan saldo kas di rekening mereka. Skenario ini adalah komponen besar dari keuntungan asuransi jiwa karena perusahaan menerima pendapatan premi untuk jangka waktu tertentu, tetapi tidak harus membayar sepeser pun dari manfaat kematian. Dengan demikian "rasio lapse" merupakan elemen vital dari peramalan keuangan.
Munculnya anuitas
Pada hari-hari awal industri, hampir semua pendapatan premi yang diterima operator berasal dari asuransi jiwa atau asuransi lain yang mereka jual. Tetapi sejak 1980-an, pendapatan anuitas telah melebihi dari produk roti dan mentega mereka. Saat ini, pertimbangan anuitas hanya mencakup separuh dari seluruh pendapatan premi.
Dalam anuitas dasar, pemegang polis melakukan serangkaian pembayaran atau angsuran lump-sum dan, pada waktu yang telah ditentukan, mulai menerima cek rutin dari perusahaan asuransi. Seperti halnya asuransi jiwa, aktuaris membantu menentukan harga produk yang tepat untuk mendapatkan keuntungan. Tetapi risikonya, dari sudut pandang perusahaan asuransi, sangat berbeda. Di sini, penjamin emisi khawatir tentang rata-rata pemegang kontrak yang hidup lebih lama dari yang diharapkan dan menerima pembayaran lebih dari yang diantisipasi.
Dari perspektif laba, pertumbuhan anuitas selama beberapa dekade terakhir telah menjadi anugerah bagi perusahaan asuransi karena beberapa alasan. Pertama, mereka membuka aliran pendapatan baru selain asuransi jiwa. Selain itu, kontrak asuransi ini memberikan margin keuntungan yang tinggi dibandingkan dengan produk asuransi lainnya. Varietas yang lebih canggih - misalnya, "anuitas terindeks" yang mengikat pembayaran dengan kinerja pasar saham - sering membebankan biaya penyerahan substansial dan membatasi pengembalian pemegang polis, sehingga memperkuat garis bawah perusahaan asuransi.
Tingkatkan keuntungan dengan berinvestasi
Jika perusahaan asuransi cukup beruntung untuk menghasilkan kelebihan premi setelah membayar tunjangan dan biaya administrasi, itu tidak hanya menempatkan uang dalam lemari besi. Alih-alih, ia menginvestasikan sebagian besar darinya untuk menciptakan nilai lebih bagi pemegang sahamnya (dalam kasus perusahaan asuransi "mutual", pemegang polis sebenarnya memiliki bisnis dan menerima dividen).
Tantangannya adalah untuk menemukan jalan tengah yang sesuai antara potensi pendapatan dan kemampuan untuk membayar kewajiban keuangan. Dengan demikian, perusahaan biasanya mengarahkan sebagian dana mereka ke instrumen konservatif yang kecil kemungkinannya mengalami fluktuasi nilai yang besar. Akibatnya, obligasi adalah sumber pendapatan investasi yang paling umum, diikuti oleh saham dan sekuritas terkait hipotek.
Gambar 1
Sumber pendapatan untuk asuransi jiwa (dalam jutaan dolar AS).
Jumlah uang yang diinvestasikan oleh perusahaan asuransi jiwa cukup besar. Pada 2012, perusahaan asuransi jiwa menginvestasikan $ 217 miliar dalam berbagai sekuritas. Sementara beberapa operator outsourcing manajemen uang ke perusahaan yang terpisah, perusahaan besar sering kali memiliki tim internal yang ditugaskan untuk membeli dan menjual sekuritas pada waktu yang tepat. Beberapa perusahaan asuransi bahkan telah menciptakan anak perusahaan yang mengelola uang untuk investor institusional lainnya, yang memberikan sumber pendapatan tambahan kepada perusahaan induk.
Garis bawah
Asuransi jiwa adalah industri yang sangat didorong oleh data yang mengandalkan model keuangan yang kompleks untuk memprediksi pengeluaran dan pendapatan di masa depan, baik dari premi maupun investasi. Dengan mengkalibrasi harga mereka secara tepat, perusahaan mencoba menumbuhkan pendapatan sambil menjaga komitmen keuangan mereka.
