Apa itu Aset Level 1?
Aset Level 1 termasuk saham yang terdaftar, obligasi, dana atau aset apa pun yang memiliki tanda reguler ke mekanisme pasar untuk menetapkan nilai pasar yang adil. Aset-aset ini dianggap memiliki harga yang transparan dan mudah diamati, dan karenanya memiliki nilai pasar yang andal dan adil.
Memahami Aset Level 1
Perusahaan yang diperdagangkan secara publik harus mengklasifikasikan semua aset mereka berdasarkan kemudahan yang dapat dinilai, dengan aset Level 1 menjadi yang termudah. Sebagian besar dari penilaian aset berasal dari kedalaman pasar dan likuiditas. Untuk pasar maju, aktivitas pasar yang kuat bertindak sebagai mekanisme penemuan harga alami. Ini, pada gilirannya, adalah elemen inti dari likuiditas pasar, yang merupakan ukuran terkait yang mengukur kemampuan pasar untuk membeli atau menjual aset tanpa menyebabkan perubahan signifikan dalam harga aset.
Mengklasifikasikan Aset Level 1
Sistem klasifikasi termasuk Aset Level 1, Level 2 dan Level 3 muncul sebagai hasil dari Pernyataan 157 Standar Akuntansi Keuangan (FASB), yang mengharuskan perusahaan publik untuk mengalokasikan semua aset berdasarkan keandalan nilai pasar yang adil.
Pernyataan ini mulai berlaku untuk semua tahun fiskal setelah 2007 dan muncul sebagian besar sebagai akibat dari gejolak pasar kredit seputar hipotek subprime dan aset sekuritisasi terkait seperti sekuritas yang didukung aset (ABS). Banyak aset menjadi tidak likuid dan penetapan nilai wajar hanya dapat dilakukan dengan estimasi internal atau prosedur mark-to-model lainnya selama krisis kredit 2007. Karena itu, regulator memerlukan cara untuk memberi tahu investor tentang sekuritas di mana nilainya dapat terbuka untuk ditafsirkan.
Keuntungan Aset Level 1
Aset Level 1 adalah salah satu cara untuk mengukur kekuatan dan keandalan neraca entitas. Karena penilaian aset Level 1 dapat diandalkan, bisnis tertentu dapat menikmati manfaat tambahan relatif terhadap bisnis lain dengan aset Level 1 yang lebih sedikit. Sebagai contoh, bank, investor dan regulator memandang positif entitas yang mayoritas asetnya memiliki penilaian berbasis pasar karena mereka dapat mengandalkan laporan keuangan yang disediakan. Jika sebuah bisnis banyak menggunakan derivatif dan sebagian besar aset mereka masuk dalam kategori Level 2 atau 3, maka pihak yang berkepentingan kurang nyaman dengan penilaian aset-aset ini.
Masalah dengan aset di luar Level 1 paling baik ditampilkan selama masa kesusahan. Secara alami, selama pasar yang bergejolak, likuiditas dan kedalaman pasar terkikis dan banyak aset tidak akan menikmati mekanisme penemuan harga yang wajar. Aset-aset ini kemudian perlu dinilai dengan penilaian atau menurut model. Kedua metode ini kurang sempurna, sehingga investor dan kreditor sering kehilangan kepercayaan pada penilaian yang dilaporkan. Selama periode puncak ketidakpastian, seperti selama kedalaman Resesi Hebat, aset Level 3 terutama diteliti - dengan para pakar yang memanggil metode mark-to-model lebih mirip mark-to-mitos.
