The Kroger Co. (KR) tidak banyak berbicara tentang inisiatif pengambilan dan pengiriman ketika perusahaan melaporkan pendapatan kuartal pertama yang biasa-biasa saja pada bulan Juni. Pendapatan turun 1, 2% dari tahun ke tahun selama periode tersebut, menunjukkan bahwa layanan ini memiliki sedikit atau tidak ada dampak pada garis bawah rantai supermarket. Pelaku pasar merespons dengan kaki mereka di minggu-minggu setelah rilis, membuang saham lebih dari 12% ke level terendah 52-minggu. Meskipun Kroger secara teknis dianggap tahan resesi, itu bukan bukti resesi.
Analis Wall Street memperkirakan sedikit perbaikan ketika Kroger melaporkan pendapatan kuartal kedua pada 12 September, dengan ekspektasi rendah menyerukan earning per share (EPS) sebesar $ 0, 41 pada pendapatan $ 28, 4 miliar. Analis Bernstein Brandon Fletcher merangkum sikap hati-hati dalam sebuah catatan baru-baru ini, skeptis bahwa Kroger akan mencapai proyeksi komparatif penjualan 2, 00% menjadi 2, 25%. Dia juga mengharapkan pemegang saham aktivis untuk menuntut perubahan agresif jika perusahaan melaporkan angka yang lemah sekali lagi, berpotensi menjaga lantai di bawah gelombang penjualan berikutnya.
Rantai yang berbasis di Cincinnati menghadapi tantangan kompetitif di semua sisi, dengan Costco Wholesale Corporation (COST) melaporkan penjualan bahan makanan sehat sementara Amazon.com, Inc. (AMZN) dan komponen Dow Walmart Inc. (WMT) meningkatkan layanan pengiriman berbiaya rendah yang akan mengambil gigitan besar dari penjualan bata-dan-mortir tradisional di tahun-tahun mendatang. Selain itu, tekanan margin di segmen farmasi menguntungkan Kroger telah tumbuh sejak merger Aetna dengan CVS Health Corporation (CVS) pada November 2018, mengurangi aliran laba yang penting.
Grafik Jangka Panjang KR (1992 - 2019)
TradingView.com
Downtrend yang curam berakhir pada $ 1, 41 yang disesuaikan-pecah pada tahun 1992, memberikan jalan bagi tren kenaikan kuat yang terus membukukan tertinggi baru ke puncak tahun 1999 di $ 17, 45. Cetak itu menandai tertinggi tertinggi untuk 14 tahun ke depan, menjelang penurunan berkaki dua yang menemukan dukungan di $ 5, 50 pada akhir pasar beruang 2000-2002. Saham membukukan keuntungan terhormat selama pasar bull pertengahan dekade, berhenti kurang dari dua poin di bawah puncak sebelumnya pada 2007.
Perincian 2008 selama keruntuhan ekonomi membukukan kerugian lebih dari 30% sebelum turun ke kisaran perdagangan sempit antara $ 10 dan $ 13. Pola hening itu bertahan hingga breakout kisaran 2012 yang menarik minat beli yang kuat dan putaran umpan balik positif yang mengesankan, menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian 1999 di 2013. Itu pecah dengan segera, membukukan kenaikan paling subur sejauh abad ini ke Januari 2016 semua. -tinggi waktu di $ 42, 75, dan berubah tajam lebih rendah ke kuartal keempat 2017.
Sebuah pantulan yang kuat terhenti pada retracement 50% sell-off di 2018, sementara penurunan yang sama dinamis ke 2019 menyerah hampir semua keuntungan yang diposting dalam dua tahun terakhir. Tindakan harga dua sisi ini terlihat sangat bearish, meningkatkan kemungkinan bahwa saham pada akhirnya akan jatuh ke remaja atas dan menguji dukungan yang selaras antara rata-rata bergerak rendah (EMA) terendah tahun 2017 dan 200 bulan. Itu menandai garis akhir di pasir untuk bulls yang tersisa karena Kroger telah diperdagangkan di atas rata-rata bergerak selama 17 tahun terakhir.
Ironisnya, bull berada di atas angin sekarang meskipun kerugian 2019 curam karena osilator stokastik bulanan telah memasuki siklus beli dari pembacaan teknis yang sangat oversold (garis biru) yang menunjukkan upticks 2016 dan 2017 yang kokoh. Kekuatan relatif ini dapat dengan mudah bertahan hingga akhir tahun, mengangkat saham Kroger ke atas $ 20 atau $ 30 rendah. Meski begitu, prospek teknis bearish tidak akan membaik kecuali reli naik tertinggi September 2018 di $ 31, 59 dan menyelesaikan pembalikan double bottom.
Garis bawah
Saham Kroger diperdagangkan sangat dekat dengan dukungan 2017, tetapi siklus kekuatan relatif jangka panjang telah berubah lebih tinggi menjelang laporan pendapatan kuartal kedua minggu depan. Penarik teknis ini, diambil bersamaan dengan ekspektasi rendah, bisa memicu reaksi beli berita multi-minggu yang membuat penjual pendek lengah.
