Pergerakan Pasar
Indeks utama dibuka lebih tinggi pada awal perdagangan, meskipun angka lebih rendah dari perkiraan dari laporan Non-Farm Payroll, hanya untuk menutup sesi di level yang lebih rendah dari hari sebelumnya. Hasil dari tindakan harga ini adalah formasi lilin yang terkenal untuk memetakan pembaca sebagai pola engulfing bearish. Pola muncul pada ketiga indeks utama, memberikan pedagang jeda untuk mempertimbangkan apa yang mungkin ada di pasar minggu depan. Indeks S&P 500 (SPX) dibuka di tertinggi bersejarah, sekali lagi, tetapi ditutup hari 0, 3% lebih rendah dari penutupan kemarin.
Kemunduran harga menciptakan aspek menarik pada grafik di bawah ini. Grafik ini adalah perbandingan kekuatan relatif antara indeks S&P 500 dan indeks Dow Jones Utility Average (DJU). Jika harga bergerak naik, itu berarti bahwa investor memilih untuk mengambil risiko daripada bermain aman. Aksi harga baru-baru ini menembus resistance tetapi kembali untuk menguji level itu hari ini, menandakan bahwa investor mungkin memiliki pemikiran kedua.
Di dalam Sektor Industri
Ketika musim pendapatan dimulai minggu depan, saham akan bereaksi terhadap berita pertama tentang bagaimana perusahaan bernasib di 2019. Satu sektor memiliki faktor tambahan untuk dipertimbangkan. Saham sektor industri, yang banyak di antaranya terlibat dalam industri pertahanan, belakangan ini menarik perhatian investor mengingat kompleksitas geopolitik saat ini.
Grafik di bawah ini menggambarkan kepemilikan teratas dalam indeks sektor ETF State Street untuk perusahaan manufaktur industri (XLI). Terlepas dari The Boeing Company (BA) di bagian bawah grafik, lima yang tersisa telah menunjukkan kinerja yang kuat selama kuartal terakhir termasuk Caterpillar Inc. (CAT), United Technologies Corporation (UTX), Honeywell Inc. (HON), Lockheed Martin Corporation (LMT), dan 3M Corporation (MMM).
Pentingnya kinerja saham ini adalah bahwa hal itu menunjukkan investor tidak hanya tertarik untuk membeli teknologi dan saham sektor keuangan, yang cenderung mengarah ke pelarian ke atas, tetapi mereka juga tertarik pada sektor-sektor inti ekonomi. Ini menandakan langkah ke atas yang berpotensi luas dan panjang untuk pasar saham secara umum.
Retret Topi Kecil
Bukti tambahan tentang meningkatnya sikap diam investor dapat ditemukan dalam bagan di bawah ini. Januari sering dianggap sebagai bulan yang menguntungkan saham-saham berkapitalisasi kecil; Namun, fenomena itu belum muncul pada tahun 2020. Faktanya, selama tiga minggu terakhir, saham-saham berkapitalisasi kecil dan mikro dapat terlihat kehilangan kekuatan dibandingkan dengan perusahaan-perusahaan yang bermodal lebih besar.
Pentingnya informasi ini adalah bahwa, dalam hubungannya dengan pola engulfing bearish, mungkin terjadi bahwa investor akan mulai menyukai saham yang kurang berisiko dalam waktu dekat. Perusahaan yang lebih besar dan lebih mapan dapat menarik lebih banyak investor dalam beberapa hari mendatang.
Garis bawah
Indeks saham sempat menyentuh tertinggi baru sebelum mundur untuk menelan aksi harga hari sebelumnya. Saham-saham berkapitalisasi kecil juga terus melemah terhadap perusahaan-perusahaan besar dalam jangka pendek. Saham sektor industri mungkin siap untuk menarik perhatian investor di masa mendatang.
