Investor dan pedagang aktif saat ini memiliki akses ke semakin banyak instrumen perdagangan, dari saham blue-chip dan industri yang dicoba-dan-benar, hingga pasar berjangka cepat dan valuta asing (atau valas). Memutuskan pasar mana yang akan diperdagangkan mungkin rumit, dan banyak faktor perlu dipertimbangkan untuk membuat pilihan terbaik.
Elemen yang paling penting mungkin toleransi risiko dan gaya perdagangan pedagang atau investor. Misalnya, investor beli dan tahan sering lebih cocok untuk berpartisipasi dalam pasar saham, sementara pedagang jangka pendek - termasuk pedagang swing, day dan scalp - mungkin lebih suka pasar di mana volatilitas harga lebih jelas.
Forex vs. Keripik Biru
Pasar valuta asing adalah pasar keuangan terbesar di dunia, terhitung lebih dari $ 5 triliun nilai perdagangan rata-rata setiap hari pada 2016 (tanggal Survei BIS Triennial Bank Sentral terbaru hingga data baru dirilis pada akhir 2019). Banyak pedagang tertarik ke pasar valas karena likuiditas tinggi, perdagangan 24 jam dan jumlah leverage yang diberikan kepada para peserta.
Blue chips, di sisi lain, adalah saham dari perusahaan yang mapan dan sehat secara finansial. Stok ini umumnya dapat beroperasi secara menguntungkan selama kondisi ekonomi yang menantang dan memiliki sejarah membayar dividen. Blue chips umumnya dianggap kurang stabil dibandingkan banyak investasi lain dan sering digunakan untuk memberikan potensi pertumbuhan yang stabil untuk portofolio investor.
Keriangan. Ini adalah ukuran fluktuasi harga jangka pendek. Sementara beberapa pedagang, terutama pedagang jangka pendek dan harian, mengandalkan volatilitas untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan harga yang cepat di pasar, pedagang lain lebih nyaman dengan investasi yang lebih tidak stabil dan kurang berisiko. Karena itu, banyak pedagang jangka pendek tertarik ke pasar valas, sementara investor beli dan tahan mungkin lebih suka stabilitas yang ditawarkan oleh blue chips.
Pengaruh. Pertimbangan kedua adalah leverage. Di Amerika Serikat, investor umumnya memiliki akses ke leverage 2: 1 untuk saham. Pasar forex menawarkan leverage yang jauh lebih tinggi hingga 50: 1, dan di beberapa belahan dunia bahkan tersedia leverage yang lebih tinggi. Apakah semua pengaruh ini adalah hal yang baik? Belum tentu. Meskipun tentu saja memberikan batu loncatan untuk membangun ekuitas dengan investasi yang sangat kecil - akun forex dapat dibuka dengan sesedikit $ 100 - leverage dapat dengan mudah menghancurkan akun perdagangan.
Jam Perdagangan. Namun pertimbangan lain dalam memilih instrumen perdagangan adalah periode waktu masing-masing diperdagangkan. Sesi perdagangan untuk saham terbatas pada jam pertukaran, umumnya 9:30 pagi hingga 4 sore Waktu Standar Timur (EST), Senin hingga Jumat, kecuali hari libur pasar. Pasar forex, di sisi lain, tetap aktif sepanjang waktu dari jam 5 sore EST hari Minggu, sampai jam 5 sore EST hari Jumat, dibuka di Sydney, kemudian melakukan perjalanan keliling dunia ke Tokyo, London dan New York. Fleksibilitas untuk berdagang selama pasar AS, Asia dan Eropa - dengan likuiditas yang baik hampir setiap saat sepanjang hari - adalah bonus tambahan bagi para pedagang yang jadwalnya akan membatasi aktivitas perdagangan mereka.
Haruskah Anda Perdagangkan Valas Atau Saham?
Indeks Forex vs.
Indeks pasar saham adalah kombinasi dari saham yang serupa, yang dapat digunakan sebagai patokan untuk portofolio tertentu atau pasar yang luas. Di pasar keuangan AS, indeks utama termasuk Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq Composite Index, Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) dan Russell 2000. Indeks tersebut memberikan metode pengukuran penting kepada pedagang dan investor. pergerakan pasar secara keseluruhan.
Berbagai produk memberikan pedagang dan investor paparan pasar yang luas melalui indeks pasar saham. Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) berdasarkan indeks pasar saham, seperti S&P Depository Receipts (SPY) dan Nasdaq-100 (QQQQ), diperdagangkan secara luas. Indeks berjangka saham dan indeks berjangka e-mini adalah instrumen populer lainnya berdasarkan indeks yang mendasarinya. E-mini memiliki likuiditas yang kuat dan telah menjadi favorit di antara pedagang jangka pendek karena kisaran harga harian rata-rata yang menguntungkan. Selain itu, ukuran kontrak jauh lebih terjangkau daripada kontrak berjangka indeks saham berukuran penuh. E-mini, termasuk e-mini S&P 500, e-mini Nasdaq 100, e-mini Russell 2000 dan Dow Futures berukuran mini diperdagangkan sepanjang waktu di semua jaringan elektronik yang transparan.
Keriangan. Volatilitas dan likuiditas kontrak e-mini dinikmati oleh banyak pedagang jangka pendek yang berpartisipasi dalam indeks pasar saham. Katakanlah bahwa indeks ekuitas utama berjangka diperdagangkan pada nilai nosional harian rata-rata (nilai total aset posisi leverage) sebesar $ 145 miliar, melebihi volume dolar perdagangan gabungan dari 500 saham yang mendasarinya. Kisaran rata-rata harian dalam pergerakan harga kontrak e-mini memberi peluang besar untuk mendapat untung dari pergerakan pasar jangka pendek.
Sementara nilai perdagangan harian rata-rata tidak ada artinya dibandingkan dengan pasar valas, e-mini menyediakan banyak fasilitas yang sama yang tersedia untuk pedagang valas, termasuk likuiditas yang andal, kuota pergerakan harga rata-rata harian yang kondusif untuk keuntungan jangka pendek, dan berdagang di luar jam pasar reguler AS.
Pengaruh. Pedagang berjangka dapat menggunakan leverage dalam jumlah besar mirip dengan yang tersedia untuk pedagang valas. Dengan berjangka, leverage disebut sebagai margin, deposit wajib yang dapat digunakan oleh broker untuk menutup kerugian akun. Persyaratan margin minimum ditetapkan oleh bursa tempat kontrak diperdagangkan, dan dapat sedikitnya 5% dari nilai kontrak. Broker dapat memilih untuk meminta jumlah margin yang lebih tinggi. Seperti halnya forex, maka, pedagang berjangka memiliki kemampuan untuk berdagang dalam ukuran posisi besar dengan investasi kecil, menciptakan peluang untuk menikmati keuntungan besar - atau menderita kerugian besar.
Jam perdagangan. Sementara perdagangan memang ada hampir sepanjang waktu untuk e-mini yang diperdagangkan secara elektronik (perdagangan berhenti sekitar satu jam sehari untuk memungkinkan investor institusi menilai posisi mereka), volumenya mungkin lebih rendah dari pasar valas, dan likuiditas selama di luar pasar Jam bisa menjadi masalah tergantung pada kontrak dan waktu tertentu.
Perlakuan Pajak
Sementara di luar ruang lingkup artikel ini, harus dicatat bahwa berbagai instrumen perdagangan diperlakukan secara berbeda pada waktu pajak. Keuntungan jangka pendek pada kontrak berjangka, misalnya, mungkin memenuhi syarat untuk tarif pajak yang lebih rendah daripada keuntungan jangka pendek pada saham. Selain itu, pedagang aktif mungkin memenuhi syarat untuk memilih status mark-to-market (MTM) untuk tujuan IRS, yang memungkinkan pengurangan untuk biaya terkait perdagangan, seperti biaya platform atau pendidikan.
Untuk mengklaim status MTM, IRS mengharapkan perdagangan menjadi bisnis utama individu. Publikasi IRS 550 dan Prosedur Pendapatan 99-17 mencakup pedoman dasar tentang cara memenuhi syarat sebagai pedagang untuk tujuan pajak. Sangat disarankan agar pedagang dan investor mencari saran dan keahlian akuntan yang berkualifikasi atau spesialis pajak lainnya untuk mengelola kegiatan investasi dan kewajiban pajak terkait, terutama karena perdagangan valas dapat membuat waktu yang membingungkan dalam mengatur pajak Anda.
Garis bawah
Internet dan perdagangan elektronik telah membuka pintu bagi para pedagang dan investor aktif di seluruh dunia untuk berpartisipasi dalam beragam pasar yang berkembang. Keputusan untuk berdagang saham, valas atau kontrak berjangka seringkali didasarkan pada toleransi risiko, ukuran akun, dan kenyamanan.
Jika seorang pedagang aktif tidak tersedia selama jam pasar reguler untuk masuk, keluar atau mengelola perdagangan dengan benar, saham bukanlah pilihan terbaik. Namun, jika strategi pasar investor adalah membeli dan menahan untuk jangka panjang, menghasilkan pertumbuhan yang stabil dan mendapatkan dividen, saham adalah pilihan praktis. Instrumen yang dipilih pedagang atau investor harus didasarkan pada mana yang paling cocok dengan strategi, tujuan, dan toleransi risiko.
