Sistem pembayaran nasional adalah saluran di mana pembeli dan penjual produk dan jasa keuangan melakukan transaksi dan merupakan komponen penting dari sistem keuangan suatu negara. Liberalisasi keuangan global dan kemajuan teknologi telah memungkinkan pembaruan signifikan pada arsitektur sistem pembayaran bernilai tinggi, ritel dan sekuritas, serta proses dan prosedur yang dilakukan oleh operator, administrator, regulator dan pengguna sistem. Di sejumlah besar negara, ukuran tanggung jawab yang signifikan untuk integritas sistem pembayaran nasional ada di dalam bank sentral. Artikel ini akan memberikan gambaran umum tentang sistem pembayaran keuangan dan peran yang dimainkannya dalam sistem keuangan global modern.
Menentukan Sistem Pembayaran
Sistem pembayaran nasional adalah konfigurasi institusi yang didukung oleh infrastruktur proses dan praktik berbasis teknologi untuk memfasilitasi transfer komersial dan finansial antara pembeli dan penjual. Sistem pembayaran suatu negara mencerminkan sejarah perbankan dan keuangannya serta pengembangan platform komunikasi dan teknologi yang mendukung.
Pasar untuk layanan sistem pembayaran beroperasi sesuai dengan penawaran dan permintaan seperti halnya pasar mana pun. Di sisi permintaan, pengguna mencari ketersediaan instrumen dan layanan pembayaran yang mudah untuk memenuhi berbagai transaksi keuangan mereka, mulai dari transfer bank skala besar hingga transaksi titik pembelian dengan instrumen kredit ritel, seperti kartu kredit dan kartu debit. Pengguna menyukai biaya transaksi yang rendah, interoperabilitas antara berbagai sistem, keamanan, privasi, dan perlindungan hukum. Di sisi penawaran, layanan pembayaran menyediakan sumber pendapatan bagi bank dan organisasi keuangan lainnya dan membuka pasar bagi penyedia produk dan layanan teknologi dan komunikasi.
Institusi dan Infrastruktur
Sistem pembayaran nasional yang khas meliputi lembaga dan infrastruktur berikut:
Bank dan lembaga penyimpanan lainnya berkomunikasi satu sama lain melalui sistem pengiriman pesan dan perutean. Jika Anda memiliki rekening giro di bank AS, Anda mungkin akrab dengan angka sembilan digit di sisi kiri bawah cek Anda: ini adalah nomor transit perutean American Bankers 'Association (ABA) (RTN), yang digunakan untuk mengidentifikasi lembaga keuangan tempat cek tersebut ditulis. Jika majikan Anda di AS membayar gaji Anda melalui setoran langsung, instruksi transfer (pengiriman pesan) akan dikirim ke bank Anda melalui clearinghouse otomatis (ACH), sebuah sistem yang dikelola oleh National National Clearinghouse Association (NACHA) nirlaba yang diotomatisasi dan dioperasikan oleh Federal AS Sistem Cadangan (FRS) dan Jaringan Pembayaran Elektronik (EPN), jaringan pembayaran sektor swasta.
Struktur Eropa
Jika Anda kebetulan bekerja untuk majikan di Eropa tetapi masih menginginkan gaji Anda dibayarkan ke rekening bank AS Anda, prosesnya akan sama dengan yang dijelaskan di atas tetapi alih-alih merutekan melalui sistem ACH AS, pesan setoran kemungkinan besar akan dikirim melalui Jaringan Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT), sebuah perkumpulan koperasi berbasis di Belgia yang menghubungkan lembaga-lembaga keuangan di lebih dari 205 negara. Kode SWIFT mirip dengan nomor ABA RTN sebagai sarana untuk mengidentifikasi bank yang memulai transfer serta bank koresponden yang dengannya bank memiliki perjanjian yang sudah ada sebelumnya untuk memfasilitasi transfer internasional dan penyelesaian dana. Platform SWIFT digunakan oleh semua bank sentral yang merupakan bagian dari Eurosystem, otoritas moneter untuk 15 negara Uni Eropa yang merupakan bagian dari Zona Euro, termasuk Austria, Belgia, Siprus, Finlandia, Prancis, Jerman, Yunani, Irlandia, Italia,, Luksemburg, Malta, Belanda, Portugal, Slovenia, dan Spanyol.
Kliring dan Penyelesaian
Kliring mengacu pada transmisi dan rekonsiliasi pesanan pembayaran dan penetapan posisi akhir yang harus diselesaikan. Penyelesaian adalah peristiwa yang benar-benar melaksanakan kewajiban - masing-masing mendebit dan mengkredit rekening para pihak dalam transaksi. Integritas sistem keuangan global bergantung pada akuntansi yang tepat untuk setiap transaksi yang terjadi dalam sistem; oleh karena itu, stabilitas tergantung pada keandalan dan keakuratan sistem kliring dan penyelesaian.
Ada tiga jenis utama sistem kliring dan penyelesaian.
- Sistem ritel bertanggung jawab atas pemrosesan transaksi keuangan skala kecil. Meskipun tidak ada definisi "skala kecil" yang diterima secara global, ia sering menunjukkan transfer individu kurang dari $ 1 juta. Sistem nilai besar bertanggung jawab atas kliring dan penyelesaian transaksi yang lebih besar. Sistem sekuritas menangani kliring dan penyelesaian sekuritas, seperti saham biasa dan preferen, obligasi dan jenis instrumen lainnya.
Sistem kliring dan penyelesaian dapat diselesaikan secara kotor atau berdasarkan jaring. Penyelesaian bruto adalah ketika penyelesaian dana atau sekuritas dilakukan secara individual, satu transaksi pada satu waktu. Netting adalah ketika sejumlah besar posisi individu (kredit dan debit) dijaring bersama menjadi kelompok-kelompok kecil untuk diproses sehingga penyelesaian terjadi pada waktu yang ditentukan selama hari kerja daripada secara terus-menerus.
Beberapa sistem pembayaran dapat mengoperasikan lebih dari satu platform kliring dan penyelesaian, yang menggabungkan kelambu dan penyelesaian bruto. Penyelesaian bruto waktu nyata (RTGS) telah menjadi metode yang paling banyak diadopsi untuk sistem nilai besar. Waktu nyata dalam konteks ini berarti transmisi, pemrosesan, dan penyelesaian transaksi terjadi segera setelah dimulai. Sistem Fedwire AS, komponen nilai besar utama dari sistem pembayaran nasional AS, mengendap berdasarkan waktu nyata, seperti halnya sistem TARGET, yang merupakan platform nilai besar utama untuk Bank Sentral Eropa dan jaringan pusat nasional Zona Euro bank, seperti Banque de France dan Bundesbank Jerman.
Sistem Pembayaran dan Risiko Sistemik
Salah satu risiko utama dalam lingkungan kliring dan penyelesaian adalah bahwa salah satu pihak mungkin default. Jika penyelesaian terjadi secara bruto real-time maka efek dari default dibatasi pada satu transaksi yang sedang diproses. Namun jika default terjadi dalam pengaturan jaring maka semua pihak dalam pengaturan itu - berpotensi ratusan atau ribuan - mungkin juga beresiko, dan dengan demikian demikian juga rekanan mereka dalam transaksi lain yang terjadi pada waktu yang sama dan seterusnya sepanjang sistem.
Ini adalah contoh risiko sistematis - risiko kegagalan di satu bagian sistem akan menyebar seperti penularan ke seluruh sistem. Teknologi telah memfasilitasi kemampuan untuk memproses triliunan dolar setiap hari melalui arsitektur keuangan global. Namun masing-masing negara hanya memiliki sejumlah kecil sistem individu dan sistem ini berinteraksi satu sama lain di seluruh dunia, sehingga konsekuensi dari kegagalan sistemik sangat dramatis.
Salah satu lembaga yang bertanggung jawab untuk mempelajari dan mengembangkan pedoman untuk manajemen risiko sistem keuangan adalah Bank for International Settlements (BIS), lembaga yang berbasis di Jenewa yang bertindak sebagai bank untuk bank sentral dan menggunakan berbagai inisiatif untuk mempromosikan kerja sama antara keuangan dan moneter internasional sistem. Pada tahun 2001, Komite BIS untuk Sistem Pembayaran dan Penyelesaian (CPSS) memperkenalkan seperangkat pedoman untuk sistem pembayaran yang sangat penting yang disebut Prinsip-Prinsip Inti untuk Sistem Pembayaran yang Penting secara Sistemik. Ini menetapkan 10 prinsip untuk operasi yang hati-hati dan mitigasi risiko untuk sistem-sistem tersebut - khususnya sistem kliring dan penyelesaian nilai besar yang dijelaskan di atas - di mana kegagalan di satu bagian sistem dapat menyebar dengan cepat.
Prinsip-Prinsip Inti juga menetapkan rekomendasi untuk tanggung jawab khusus bank sentral nasional dalam mengoperasikan, mengawasi dan menggunakan sistem kritis di yurisdiksi mereka. Operasi yang baik dari sistem pembayaran nasional seringkali secara eksplisit dinyatakan dalam mandat organisasi bank sentral. Misalnya, mandat organisasi FRS AS terdiri dari empat kegiatan:
- Kebijakan moneterSupervisi sistem perbankanFasilitas kelancaran berfungsinya sistem pembayaran nasionalPengembangan dan administrasi undang-undang dan peraturan yang mengatur kredit konsumen
Garis bawah
Sistem pembayaran nasional sangat penting untuk integritas sistem keuangan global. Teknologi dan globalisasi telah memfasilitasi pertumbuhan sistem yang cepat untuk memproses transfer elektronik non-kas antar pihak yang berlokasi di mana saja di dunia. Sistem pembayaran di negara mana pun akan terdiri dari sejumlah kecil ritel, nilai besar dan sistem penyelesaian sekuritas yang terhubung ke sistem negara lain melalui berbagai platform tautan dan hubungan koresponden. Aktualisasi risiko, seperti pihak yang wanprestasi pada transaksi bernilai besar, memiliki potensi untuk menyebar ke seluruh dan dengan demikian membahayakan integritas sistem, menjadikan sistem pembayaran sebagai prioritas utama bagi bank sentral dan lembaga utama lainnya dalam komunitas keuangan.
