Peningkatan produksi gas alam membantu mendorong harga komoditas ke tingkat musim panas terendah sejak tahun 1998. Administrasi Informasi Energi AS (EIA) memproyeksikan bahwa produksi gas akan naik 10% pada 2019, mendukung kenaikan 12% pada 2018 - persentase tahunan terbesarnya peningkatan output dalam hampir 70 tahun.
Terlepas dari latar belakang bearish ini bersama dengan data EIA pekan lalu yang menunjukkan peningkatan tak terduga dalam inventori gas alam, komoditas melakukan pembalikan akhir pekan yang mengesankan untuk menutup 6% di atas level terendah dalam minggu ini. Perputaran kejutan dalam harga mungkin berhubungan dengan model ramalan cuaca Reuters yang menunjukkan kenaikan permintaan 2, 35 miliar kaki kubik (Bcf) menjadi 11, 3 Bcf selama dua minggu ke depan dari angka perkiraan sebelumnya, menurut marketrealist.com.
Mereka yang berpikir bahwa tindakan perdagangan baru-baru ini menunjukkan bahwa sebagian besar harga telah diperhitungkan dalam fundamental yang tidak menguntungkan harus mempertimbangkan untuk mengambil posisi lama di salah satu dari tiga perusahaan penghasil gas alam besar ini yang cenderung melacak kekayaan komoditas. Mari kita periksa masing-masing perusahaan secara lebih rinci dan bekerja melalui beberapa skenario perdagangan bullish.
EQT Corporation (EQT)
Dengan kapitalisasi pasar sebesar $ 2, 63 miliar, EQT Corporation (EQT) beroperasi sebagai perusahaan produksi gas alam di Amerika Serikat. Raksasa energi yang berbasis di Pittsburgh, Pennsylvania ini memiliki 21, 8 triliun kaki kubik (Tcfe) dari gas alam terbukti, cairan gas alam (NGL), dan cadangan minyak mentah pada akhir 2018. Penghasilan disesuaikan kuartal kedua (Q2) EQT datang pada 9 sen per saham, di atas ekspektasi analis menyerukan hilangnya 4 sen. Pendapatan untuk periode tersebut juga melampaui perkiraan dan tumbuh 38% dari kuartal tahun lalu. Selanjutnya, volume penjualan gas bumi meningkat menjadi 370, 1 miliar kaki kubik (Bcfe) dari 362, 5 Bcfe pada kuartal 2018 Juni. Saham perusahaan mengeluarkan hasil dividen 1, 13% dan telah jatuh hampir 50% year to date (YTD) pada 7 Oktober 2019.
Harga saham EQT menetapkan terendah baru 52-minggu pada Kamis, 3 Oktober, tetapi segera membalikkan hari perdagangan berikutnya untuk mencetak palu kandil dan ditutup di atas ayunan terendah September. Juga, divergensi bullish antara harga dan indeks kekuatan relatif (RSI) telah terbentuk untuk menyarankan memudarnya momentum penjual. Perdagangkan kemungkinan double bottom dengan menetapkan order take-profit dekat tertinggi bulan lalu di $ 13, 12 dan menempatkan stop di bawah terendah Kamis di $ 9, 06.
Perusahaan Energi Chesapeake (CHK)
Chesapeake Energy Corporation (CHK) bergerak dalam eksplorasi dan produksi minyak, gas alam, dan NGL di Amerika Serikat. Pada akhir tahun lalu, perusahaan memiliki sekitar 13.000 sumur minyak dan gas alam. Produsen gas alam senilai $ 2, 58 miliar melaporkan kerugian 10 sen per saham, yang dibandingkan dengan laba 15 sen per saham pada kuartal tahun sebelumnya. Namun, pendapatan Chesapeake melampaui ekspektasi Street dengan hampir $ 500 juta untuk mencatat pertumbuhan tahun-ke-tahun sebesar 48%. Analis memiliki target harga 12 bulan pada saham di $ 1, 95, mewakili 43% terbalik dari harga penutupan $ 1, 36 hari Jumat. Pada 7 Oktober 2019, harga saham perusahaan yang berbasis di Kota Oklahoma ini turun 35, 24% pada tahun itu.
Saham Chesapeake cenderung konsisten lebih rendah antara bulan April dan Juli, tetapi seperti EQT, saham tampaknya membentuk kemungkinan double bottom. Sebuah retracement selama dua minggu terakhir telah menemukan dukungan dari ayunan terendah Agustus dan trendline lima bulan. Membeli minggu ini di belakang harga gas alam yang lebih tinggi memiliki potensi untuk memicu reli singkat yang meliputi, mengingat bahwa hampir 25% dari float perusahaan ditahan pendek. Trader yang melakukan long harus mencari tes ulang resistensi overhead penting di sekitar $ 2. Tetapkan perintah stop-loss di bawah level terendah 3 Oktober di $ 1, 28 atau di bawah Agustus di bawah $ 1, 26, tergantung pada preferensi risiko pribadi.
Perusahaan Energi Barat Daya (SWN)
SWN (Perusahaan Energi Barat Daya) yang berbasis di Texas beroperasi sebagai perusahaan energi independen yang mengeksplorasi, mengembangkan, dan memproduksi gas alam dan minyak. Perkiraan cadangan gas alam, minyak, dan NGL yang terbukti berusia 90 tahun dari perusahaan tersebut mencapai hampir 12 Tcfe pada 31 Desember 2018. Meskipun pemain energi itu datang sedikit di bawah perkiraan Q2 Wall Street yang top dan bottom-line, Grup UBS meningkatkan stok Energi Barat Daya dari "jual" menjadi "netral." Bank investasi Swiss memperkirakan nilai aset bersih saat ini untuk saham pada $ 1, 90 per saham berdasarkan harga NGL, biaya aktual, dan kemajuan restrukturisasi. Saham Southwestern Energy memiliki kapitalisasi pasar $ 1, 02 miliar dan turun 44, 87% YTD pada 7 Oktober 2019.
Sejak melonjak 65% dari level terendahnya pada 2019 YTD, harga saham perusahaan telah mengembalikan sebagian besar keuntungan selama sebulan terakhir perdagangan. Meskipun musim gugur baru-baru ini, saham sekarang menemukan dukungan dari garis tren turun sebelumnya yang meluas kembali ke April / Mei. Mereka yang mengambil entri harus membukukan keuntungan saat pindah ke $ 3, 25, di mana harga mungkin menghadapi perlawanan keras dari ayunan rendah Desember 2018 dan jatuh rata-rata bergerak sederhana (SMA) 200 hari. Perdagangan menawarkan rasio risiko / imbalan yang sangat baik lebih dari 1: 7, dengan asumsi berhenti diposisikan di bawah dukungan di $ 1, 70 dan eksekusi pada harga penutupan $ 1, 88 hari Jumat ($ 1, 37 laba per saham vs 19 sen risiko per saham).
StockCharts.com
