Apa Itu Investasi Indeks?
Investasi indeks adalah strategi investasi pasif yang berupaya menghasilkan pengembalian yang mirip dengan indeks pasar luas. Investor menggunakan strategi beli dan tahan ini untuk mereplikasi kinerja indeks tertentu - umumnya indeks ekuitas atau pendapatan tetap - dengan membeli sekuritas komponen indeks, atau reksa dana indeks atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) itu sendiri erat melacak indeks yang mendasarinya.
Ada beberapa keuntungan investasi indeks. Untuk satu hal, penelitian empiris menemukan investasi indeks cenderung mengungguli manajemen aktif dalam jangka waktu yang lama. Mengambil pendekatan lepas tangan untuk berinvestasi menghilangkan banyak bias dan ketidakpastian yang muncul dalam strategi memilih saham.
Investasi indeks serta strategi pasif lainnya dapat dikontraskan dengan investasi aktif.
Pengambilan Kunci
- Investasi indeks mengikuti strategi investasi pasif yang berupaya mereplikasi pengembalian indeks tolok ukur. Indeks menawarkan diversifikasi yang lebih besar serta biaya dan ongkos yang lebih rendah daripada strategi yang dikelola secara aktif. bahwa dalam jangka panjang pasar akan mengungguli pemetik saham. Investasi indeks lengkap melibatkan pembelian semua komponen indeks pada bobot portofolio yang diberikan, sementara strategi yang kurang intensif hanya melibatkan memiliki bobot indeks terbesar atau pengambilan sampel komponen-komponen penting.
Cara Kerja Investasi Indeks
Investasi indeks adalah strategi yang efektif untuk mengelola risiko dan mendapatkan pengembalian yang konsisten. Para pendukung strategi menghindari investasi aktif karena teori keuangan modern mengklaim tidak mungkin untuk "mengalahkan pasar" begitu biaya perdagangan dan pajak diperhitungkan. Karena investasi indeks menggunakan pendekatan pasif, dana indeks biasanya memiliki biaya manajemen dan rasio pengeluaran yang lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif. Kesederhanaan melacak pasar tanpa manajer portofolio memungkinkan penyedia untuk mempertahankan biaya sederhana. Dana indeks juga cenderung lebih efisien pajak daripada dana aktif karena lebih jarang melakukan perdagangan.
Lebih penting lagi, investasi indeks adalah metode yang efektif untuk melakukan diversifikasi terhadap risiko. Dengan kata lain, dana indeks terdiri dari sejumlah besar aset, bukan beberapa investasi. Ini berfungsi untuk meminimalkan risiko tidak sistematis yang terkait dengan perusahaan atau industri tertentu tanpa mengurangi pengembalian yang diharapkan. Bagi banyak investor indeks, S&P 500 adalah tolok ukur paling umum untuk mengevaluasi kinerja, karena mengukur kesehatan ekonomi AS. Dana indeks lainnya yang diikuti secara luas melacak kinerja Dow Jones Industrial Average dan sektor obligasi korporasi (AGG).
Membeli setiap saham dalam indeks pada bobot komponen yang diberikan dalam portofolio indeks adalah cara paling lengkap untuk memastikan bahwa portofolio akan mencapai risiko dan profil pengembalian yang sama dengan benchmark itu sendiri. Namun, tergantung pada indeks ini dapat memakan waktu dan cukup mahal untuk diterapkan. Misalnya, untuk mereplikasi indeks S&P 500, seorang investor perlu mengakumulasi posisi di masing-masing dari 500 perusahaan yang ada di dalam indeks. Untuk Russell 2000, perlu ada 2000 posisi berbeda. Bergantung pada komisi yang dibayarkan kepada broker, ini bisa menjadi penghalang biaya. Cara yang lebih hemat biaya untuk melacak indeks hanya melibatkan memiliki komponen indeks yang paling berat atau mengambil sampel proporsi tertentu (misalnya, 20%) dari kepemilikan indeks. Cara yang paling hemat biaya untuk memiliki indeks saat ini adalah dengan mencari reksa dana indeks atau ETF yang melakukan semua itu bekerja untuk Anda, dan yang menggabungkan seluruh indeks pada dasarnya menjadi satu keamanan atau saham.
Keterbatasan Investasi Indeks
Meskipun mendapatkan popularitas yang sangat besar dalam beberapa tahun terakhir, ada beberapa batasan untuk investasi indeks. Banyak dana indeks, seperti S&P 500, dibentuk atas dasar kapitalisasi pasar, yang berarti saham-saham top memiliki bobot yang terlalu besar pada pergerakan pasar yang luas. Jika Amazon (AMZN) dan Facebook (FB), misalnya, mengalami kuartal yang lemah itu akan berdampak nyata pada seluruh indeks. Strategi yang sepenuhnya pasif ini mengabaikan sebagian himpunan investasi yang berfokus pada faktor-faktor pasar seperti nilai, momentum, dan kualitas.
Faktor-faktor ini sekarang merupakan sudut investasi yang disebut smart-beta, yang berupaya memberikan hasil yang disesuaikan dengan risiko lebih baik daripada indeks bobot kapitalisasi pasar. Dana Smart-beta menawarkan manfaat yang sama dari strategi pasif dengan sisi positif tambahan dari manajemen aktif, atau dikenal sebagai alpha.
Contoh Investasi Indeks Dunia Nyata
Indeks reksadana sudah ada sejak tahun 1970-an. Satu dana yang memulai semuanya, didirikan oleh ketua Vanguard John Bogle pada tahun 1976, tetap menjadi salah satu yang terbaik untuk keseluruhan kinerja jangka panjang dan biaya rendah. Vanguard 500 Index Fund telah melacak S&P 500 dengan setia, dalam komposisi dan kinerja. Ini memposting pengembalian satu tahun 9, 46%, vs indeks 9, 5%, pada Maret 2019, misalnya. Untuk Saham Admiralnya, rasio biaya adalah 0, 04%, dan investasi minimumnya adalah $ 3.000.
Popularitas investasi indeks, daya tarik biaya rendah, dan pasar bull yang sudah berjalan lama telah bergabung untuk mengirim mereka melonjak hingga tahun 2020-an. Untuk 2018, menurut Morningstar Research, investor menuangkan lebih dari US $ 458 miliar ke dalam dana indeks di semua kelas aset. Untuk periode yang sama, dana yang dikelola secara aktif mengalami arus keluar $ 301 miliar.
